ANALYSE: Berenberg senkt Hannover Rück auf 'Hold' - Ziel 62,80 Euro

    Die eher tristen Resultate der jüngsten Vertragserneuerungsrunde hätten zwar nicht sonderlich überrascht, zeigten aber den intensiven Wettbewerb im Rückversicherungsgeschäft auf. Die Zielerhöhung begründete der Experte mit einer Anpassung des Bewertungszeitraumes.

    Seine Erwartungen für das laufende Geschäftsjahr deckten sich mit dem Unternehmensausblick, so Carstairs. Er rechnet aktuell mit einem Überschuss von 815 Millionen Euro, was für die Aktien eine Bewertung mit dem 8,5-fachen des Gewinns bedeute (KGV). Dies sei zwar nicht teuer, aber das höchste Niveau der vergangenen Jahre.

    Mit der Empfehlung "Hold" sieht Berenberg ein begrenztes Aufwärts- oder Abwärtspotenzial ohne einen unmittelbaren Kurstreiber für die Aktie./ag/rum

    Analysierendes Institut Berenberg.