ANALYSE: Bankhaus Lampe senkt Dialog Semiconductor auf 'Halten'

DÜSSELDORF (dpa-AFX Broker) - Das Bankhaus Lampe hat die Aktie von Dialog Semiconductor von "Kaufen" auf "Halten" abgestuft, das Kursziel aber auf 26,00 Euro belassen (Kurs: 22,50 Euro). Das Ergebnis des Chipherstellers und Apple-Zulieferers sei auch in diesem Jahr wieder von einem starken Schlussquartal abhängig, schrieb Analyst Karsten Iltgen in einer Studie vom Donnerstag. Wie es ausfallen werde, sei allerdings zum aktuellen Zeitpunkt noch nicht absehbar. Er sieht eher Enttäuschungspotenzial, da die Erwartungen der Anleger an die anstehenden Produkteinführungen des IT-Konzerns Apple hoch seien.

Mittelfristig bleibt Iltgen aber mit Blick auf Dialog wegen der Wachstumschancen durch weiter steigende Inhalte bei Apple bei seiner positiven Grundeinstellung. Einer möglichen Fusion mit dem österreichischen Wettbewerber Ams dagegen steht er skeptisch gegenüber, auch wenn der Markt darauf wegen der dadurch breiter werdenden Kundenbasis positiv reagieren dürfte. Der Experte fürchtet allerdings eine Verwässerung der starken Beziehungen zu Apple. Beiden Unternehmen müssen bis zum 24. Juli bekanntgeben, ob sie ihre Fusionspläne weiterführen. Aktuell stünden die Chancen dafür bei 50 zu 50.

Die für den 30. Juli erwarteten Zahlen zum zweiten Quartal dürften laut dem Analysten leicht über den Unternehmensschätzungen liegen, "allerdings nicht so stark wie in den beiden vergangenen Quartalen". Dialog dürfte zudem für das dritte Jahresviertel ein sequenzielles Umsatzwachstum von etwa 15 bis 25 Prozent in Aussicht stellen. Das läge zwar im Rahmen der durchschnittlichen Analystenschätzung (Konsensprognose) aber womöglich unter den Erwartungen vieler Investoren (Marktprognose).

Mit der Einstufung "Halten" sagt Bankhaus Lampe dem Wert für die kommenden zwölf Monate einen Kursanstieg von bis zu 10 Prozent voraus./ck/ag

Analysierendes Institut Bankhaus Lampe.