EANS-Zwischenmitteilung: Neschen AG

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Zwischenmitteilung nach § 37 WpHG

Bilanz ( in Tsd. EUR )             30.09.2012     30.09.2011 Gezeichnetes Kapital                   13.125         13.125      Eigenkapital                            4.611            786         Investitionen in das Anlagevermögen       536            264         Bilanzsumme                            57.848         56.948                                                                Ergebnisrechnung ( in Tsd. EUR )   30.09.2012     30.09.2011 Konsolidierter Umsatz                  73.687         75.050     Rohertrag                              31.784         31.074      EBITDA                                  1.720          2.109       EBIT                                      -38           -107        Jahresergebnis vor Steuern              3.818         -2.929      Jahresergebnis nach Steuern             3.671         -2.999      Jahresergebnis nach Anteilen im         3.593         -3.090      Fremdbesitz                                               Ergebnis je Aktie in EUR                 0,27          -0,24       Dividende je Aktie in EUR                0,00           0,00                                                                  Mitarbeiter zum Stichtag           30.09.2012     30.09.2011 Mitarbeiter gesamt per 30.09.             405            440         Umsatz pro Mitarbeiter ( in Tsd.          182            171         EUR )                                                    

Zur Lage der Unternehmensgruppe:

Neschen-Konzern trotz hoher Restrukturierungskosten über Vorjahresergebnis

Der  Neschen-Konzern  steht  im  3.  Quartal  2012   weiter   im   Zeichen   der Restrukturierung und des aufgelegten Programms "Cut and Grow".

Wie im Halbjahresabschluss bereits angekündigt, durchlief die Neschen Gruppe  im 3.    Quartal    eine    Umsatzentwicklung,    die    leicht    unterhalb    des Jahresdurchschnittes liegt. In besonderer Weise  trug  der  Monat  September  zu dieser wenig zufriedenstellenden Umsatzentwicklung bei.

Der Umsatz der Neschen Gruppe blieb mit EUR 73,7 Mio. um  EUR  1,4  Mio.  (1,8%) hinter  dem  Vorjahr  zurück.  Getrieben  wurde  dieser  Umsatzrückgang  in  der Hauptsache von zwei Konzerngesellschaften, der Neschen AG und der  französischen Gesellschaft Filmolux  S.à.r.l.,  Paris.  Alle  anderen  Gesellschaften  konnten ihren Umsatz halten oder ausbauen. Der    positive    Effekt    aus    den    zusätzlichen    Umsätzen    in    der Produktionsgesellschaft Neschen Coating UK Ltd. in  den  ersten  sieben  Monaten konnte zwar Teile des Umsatzverlustes  wieder  ausgleichen,  diesen  aber  nicht kompensieren.

Die Umsatzentwicklung ist zugleich Ergebnis des  Beginns  einer  Bereinigung  um unprofitable Geschäfte. Die positiven Auswirkungen  auf  den  Rohertrag,  welche bereits  mit  dem  Halbjahresergebnis  2012  sichtbar  wurden,  konnten  in   Q3 fortgesetzt  werden.  So  liegt  der  absolute  Rohertrag  trotz  Umsatzrückgang abermals über dem Rohertrag des Vorjahreszeitraumes.

Ebenso  wurde  das  konsolidierte,  kumulierte  operative  Ergebnis  (EBIT)  des Vorjahres  von  EUR  ?0,1  Mio.  in  den  ersten  neun  Monaten  2011  auf   ein ausgeglichenes Ergebnis im Vergleichszeitraum 2012 gesteigert.

Das Jahresergebnis nach Steuern ist für den Zeitraum von  Januar  bis  September 2012  mit  EUR  3,7  Mio.  um  EUR  6,7  Mio.  höher   als   das   Ergebnis   im Vergleichszeitraum  des  Vorjahres  (EUR  ?3,0  Mio.).  Dies  wurde   allerdings maßgeblich durch den im März 2012 verbuchten Zinsverzicht der J.P.  Morgan  Bank in Höhe von EUR 5,5 Mio. positiv beeinflusst. Jedoch auch  bereinigt  um  diesen positiven Sondereffekt konnte das Jahresergebnis von EUR ?3,0 Mio. auf EUR  ?1,8 Mio. nach Steuern verbessert werden.

Der  Neschen-Konzern  weist  derzeit  für   das   laufende   Geschäftsjahr   ein Eigenkapital per 30.09.2012 in Höhe von EUR 3,4 Mio. (nach  Minderheitenanteilen EUR 4,6 Mio.) aus.

Trotz eines gegenüber dem Vorjahr planmäßig verringerten Umsatzes hat  sich  die Liquidität aus Bankguthaben gegenüber dem Vorjahr mehr als verdoppelt.  Zugleich konnten   die   Verbindlichkeiten   aus   Lieferungen    und    Leistungen    im Vorjahresvergleich um rund EUR 1,0 Mio. reduziert  werden.  Die  Gründe  hierfür liegen  in  der  Erreichung  der  angekündigten,  gestiegenen  Rohertragsrendite einerseits (absolut EUR +0,7 Mio.  Rohertrag  gegenüber  dem  Vergleichszeitraum 2011) sowie in einem verbesserten Management des Vorratsvermögens  andererseits. Dieses liegt gleichmäßig den neunten Monat in  Folge  EUR  2,0  Mio.  unter  dem Vorjahresdurchschnitt. Einen ebenso  positiven  Einfluss  auf  die  erfolgreiche Kassenlage haben bereits die Beendigung von Unterstützungszahlungen an das  Werk in England sowie die Auflösung  der  defizitären  Vertriebstochter  in  England. Zudem  hat  die  Werkschließung  in  England  durch  hohe   Schlussumsätze   und verringerte Schließungskosten zu der guten  Kassensituation  ebenso  beigetragen wie die verbesserten Umsätze unseres Vertriebspartners in England.

Derzeit befindet  sich  eine  Vielzahl  von  Restrukturierungsprojekten  in  der Durchführung, um sowohl die Kosten- und Erlösseite  als  auch  die  Organisation weiter zu optimieren und deren Effizienz zu steigern.

Einer der Schwerpunkte der Restrukturierungsmaßnahmen im 3. Quartal wurde  durch das Auflegen eines Programms zur Verringerung der Produktionskosten gesetzt.  Im Rahmen   dieses   Programms   werden   in   den   kommenden    Monaten    sowohl Produktionsprozesse wie auch Produktdesigns überarbeitet. Es handelt sich hierbei um  ein  langfristiges  Programm,  welches sicherlich bis weit in das Jahr 2013 andauern wird.

Aufsichtsrat und Vorstand der Neschen AG konnten im Übrigen  die  rechtshängigen Streitigkeiten mit Herrn Rolf Zinn und der Firma GSK beilegen.

Die im Geschäftsbericht 2011 unter (4) genannten Urteile in den Verfahren  gegen Herrn Rolf Zinn  sind  nach  dem  Ende  des  Berichtszeitraumes  in  Rechtskraft erwachsen. Nachdem das letztgenannte Urteil rechtskräftig  geworden  ist,  steht Herrn Rolf Zinn auch keinerlei Darlehensanspruch gegen die Neschen AG mehr zu.

Dem Vorstand ist es außerdem gelungen,  die  verschiedenen  Rechtsstreitigkeiten mit  der  GSK  GmbH  im  Wege  eines  Vergleiches  zu   bereinigen   und   damit Prozessrisiken und künftige Aufwendungen erheblichen Umfanges zu vermeiden.

Dadurch frei gewordene Managementkapazitäten stehen  künftig  in  vollem  Umfang wieder für die Restrukturierung zur Verfügung.

Entwicklung der Einzelgesellschaften

Die Neschen AG lag kummuliert Januar - September 2012 mit EUR 39,2  Mio.  Umsatz um 8 % unter Vergleichszeitraum Vorjahr. Schwerpunkt  des  Umsatzrückganges  lag im  3.  Quartal.  Sie  hat  dabei  ihre  Rohertragsrendite  überdurchschnittlich verbessert.  Der  wesentliche  Teil  der  Verbesserung  um   0,4   Prozentpunkte gegenüber  Q3  2011  wurde  in  Q3  2012  erwirtschaftet.   Der   Umsatzrückgang resultiert zum einen aus der Ausrichtung auf margenstärkere Produkte  und  damit der Zurücknahme von Aktivitäten im Bereich  von  Volumenprodukten.  Zum  anderen haben insbesondere im  Inland  Preisnachlässe  im  Bereich  der  Display-Systeme sowie ein schwacher  Auftragseingang  im  3.  Quartal  zu  einem  Umsatzrückgang geführt. Das kumuliert erwirtschaftete EBITDA beläuft sich  auf  2,6  Mio.  Euro (6,5 % EBITDA-Marge), das erzielte operative Ergebnis (EBIT) auf 1,2  Mio.  Euro (3,1 % EBIT-Marge).

Das kumuliert erwirtschaftete EBITDA beläuft sich auf EUR 2,6 Mio. (6,5% EBITDA- Marge), das erzielte operative Ergebnis (EBIT) auf  EUR  1,2  Mio.  (3,1%  EBIT- Marge).

Nach Zinsen und Steuern wurde ein positives Ergebnis in Höhe von  EUR  5,9  Mio. (Vorjahr EUR 0,3 Mio.) erzielt. Bereinigt um den Zinsverzicht  von  J.P.  Morgan in Höhe von EUR 5,5 Mio. liegt die Neschen AG im Ergebnis nach Steuern  bei  EUR +0,4   Mio.   und   damit   trotz    geringerer    Umsätze    und    erheblicher Restrukturierungsaufwendungen im Vergleich zum Vorjahr unverändert.

Die Neschen AG weist per 30.09.2012 nach HGB ein Eigenkapital in  Höhe  von  EUR 8,8 Mio. aus; dies entspricht einer Eigenkapitalquote von 24,9%.

Die Bemühungen der Restrukturierungen  bei  Neschen  Corp.  mit  ihren  Töchtern Americas und GBC zeigen erste Erfolge: So konnten  sie  ihren  Umsatz  kumuliert gegenüber dem Vorjahr um 11% steigern, liegen jedoch im  Ergebnis  nach  Steuern noch leicht hinter dem Vorjahr zurück. Der Verlust des im Geschäftsbericht  2011 benannten,  margenstarken  Auftrages  zieht  sich  vom   Rohergebnis   bis   ins Nachsteuerergebnis  durch.  Wir  sind   bemüht,   diesen   Entfall   weiter   zu kompensieren,  sehen  aber  bis  Ende  2012  keine  massive   Verbesserung   des Ergebnisses im Vergleich zum Vorjahr voraus.

Nicht  allein  aus  diesem  Grund  sind  die   USA   derzeit   Schwerpunkt   der Restrukturierungsarbeiten.

Bei der französischen Tochter Filmolux S.à.r.l. zeigen die im  Halbjahresbericht angekündigten wirtschaftlichen Entwicklungen in Frankreich  erste  Auswirkungen. So liegt die Gesellschaft kumuliert um  EUR  0,7  Mio.  hinter  dem  Umsatz  des Vorjahres und schließt Q3 2012 erstmals mit einem Verlust (EUR  ?0,3  Mio.)  ab. Dies ist hauptsächlich getrieben durch einen Rückgang  im  traditionell  starken und von staatlichen Aufträgen dominierten Buchschutz-Geschäft.

Durch entsprechende Maßnahmen streben wir dennoch für das  Gesamtjahr  2012  ein ausgeglichenes Ergebnis an.

Nach der im Jahresbericht  2011  sowie  im  Halbjahresbericht  2012  berichteten Stilllegung der Produktion des Neschen Werkes in  Basildon  ist  die  Schließung nahezu  abgeschlossen.  Trotz  letzter,   noch   laufender   Schließungsarbeiten zeichnet  sich  bereits  jetzt  ab,  dass   die   Gesellschaft   ohne   jegliche Unterstützungszahlungen von der Neschen AG die Schließung  mit  eigenen  Mitteln bewältigen wird. Neben erheblich geringeren Kosten als geplant ist eine  Ursache dafür der hervorragende Umsatz- und Ergebnisverlauf in 2012.

Um die Ergebnissituation in England weiter zu optimieren, wurde im  1.  Halbjahr 2012 die Entscheidung getroffen, den bisherigen Vertrieb von  Neschen  Produkten über die  Tochtergesellschaft  Neschen  UK  auf  einen  in  England  sehr  breit aufgestellten und gut eingeführten Händler zu  übertragen.  Derzeit  übertreffen die Ergebnisse in Umsatz und Ertrag diejenigen  der  zuvor  defizitären  eigenen Tochter, sodass sich diese Entscheidung auch im Nachhinein als richtig  erwiesen hat.

Im 3. Quartal 2012 führte diese Maßnahme zusätzlich zu einem positiven Ergebnis- und Liquiditätseffekt für die Neschen Gruppe.

Die italienische Gesellschaft Neschen Italia srl  konnte  ihren  Umsatz  in  den ersten drei Quartalen um 2,7% und ihre Marge um 1,5 Prozentpunkte steigern.

Dies  ist  im  Wesentlichen  einer  Restrukturierung  der  Vertriebsstruktur  zu verdanken.  Durch  die  dem   gegenüberstehenden   Restrukturierungsaufwendungen konnte das EBIT nur auf dem Niveau des Jahres  2011  gehalten,  aber  eben  noch nicht signifikant verbessert werden.

Der  konkursbedingten  Entfall  zweier  Großkunden   in   der   österreichischen Gesellschaft ließ den Umsatz von Januar bis September 2012 im Vergleich mit  den ersten  neun  Monaten  des  Jahres  2011  um  nahezu  10%   zurückgehen.   Durch Preiserhöhung und  Verbesserung  des  Produktmixes  konnte  die  relative  Marge verbessert werden, sodass sich ein Großteil des Umsatzverlustes abfangen ließ.

Im 3. Quartal wurde infolge einer überarbeiteten Strategie für die  Zukunft  der Gesellschaft das Management ausgetauscht, was zusätzlich zu ersten  Einsparungen im Personalbereich führte und die Ertragssituation bereits leicht verbesserte.

Derzeit liegt  die  Neschen  Austria  GmbH  mit  einem  ausgeglichenen  EBIT  im Zeitraum  von  Januar  bis  September  2012  um  EUR  0,1  Mio.  besser  als  im Vorjahreszeitraum.

Neschen ist mit seinem aktuellen Schwerpunkt im grafischen Bereich stark an  der Werbebranche orientiert. Dies führt zu einer hohen  Konjunkturabhängigkeit.  Wie im Halbjahresbericht  bereits  berichtet,  arbeitet  die  Neschen  AG  an  einer Verlagerung des Schwerpunktes in Richtung  industrieller  Beschichtung.  Das  im Laufe dieses Jahres neu entwickelte Produktionsverfahren der  Formatbeschichtung befindet sich derzeit bereits in der Qualifizierung bei Kunden.  Erste  Aufträge erwarten wir jedoch nach wie vor in 2013.

Die Neschen Gruppe ist (nach Schließung der Niederlassung  in  England)  nunmehr in sieben Ländern mit eigenen Niederlassungen, in drei  weiteren  Ländern  durch Beteiligungen  und   in   60   weiteren   Ländern   durch   Direktexporte   oder Handelspartner tätig. Die weitere Entwicklung dieser Länder  vorauszusagen,  ist uns aufgrund  der  widersprüchlichen  Konjunkturindikatoren  nicht  möglich.  So stellt sich beispielsweise die Automobilproduktion in Europa  auf  eine  tiefere Absatzkrise ein, zugleich wächst die Binnennachfrage in  Deutschland,  der  GFK- Konsumklimaindex steigt. Frankreich erwartet  nach  Aussagen  der  französischen Zentralbank  Verhältnisse,  welche  an  die  Wirtschaft  in   Deutschland   2009 erinnern.

Wir gehen daher davon aus, dass sich die Absatzchancen in  den  meisten  Ländern im  4.  Quartal  nicht  verbessern  werden.  Die  bereits  im  gesamten  Konzern sichtbaren Veränderungen sollten jedoch in der  Lage  sein,  die  Profitabilität gegenüber Vorjahr weiter zu verbessern.

Das operative Geschäft der Neschen AG  birgt  wie  jedes  industrielle  Geschäft rechtliche Risiken. In der  Vergangenheit  haben  sich  hieraus  zivilrechtliche Rechtstreitigkeiten ergeben, die im Geschäftsbericht 2011 ausführlich  erläutert werden.  Der  Geschäftsbericht  ist  auf  der  Internetseite  der   Gesellschaft (www.neschen.de   unter   der   Rubrik   "Investor   Relations",   dort    unter "Finanzberichte" - "2011") abrufbar.

In Bezug auf das dort unter (1) dargestellte Verfahren hat sich das Gericht  der Rechtsauffassung von Neschen nicht  angeschlossen,  sondern  die  Beweisaufnahme fortgesetzt. Da  die  Gesellschaft  hierin  einen  erheblichen  Verfahrensfehler sieht, wird sie gegen ein ihr ungünstiges Urteil Berufung einlegen.

Hinsichtlich des im Geschäftsbericht 2011 unter (2) genannten  Verfahrens  sowie weiterer außergerichtlicher Rechtsstreitigkeiten mit der GSK  GmbH  ist  es  dem Vorstand gelungen, diese im Wege  eines  Vergleiches  zu  bereinigen  und  damit Prozessrisiken und künftige Aufwendungen erheblichen Umfanges zu vermeiden.

Die unter (4) genannten Urteile in den Verfahren  gegen  Herrn  Rolf  Zinn  sind nach dem Ende des Berichtszeitraumes in Rechtskraft erwachsen.

Herr Rolf Zinn hat sämtliche der  Gesellschaft  vom  Landgericht  Bückeburg  mit Urteil  vom  28.  März  2012  zugesprochenen  Ansprüche  zwischenzeitlich  (nach Abschluss des 3. Kalenderquartals) in voller Höhe  bezahlt  und  seine  Berufung gegen  dieses  Urteil  zurückgenommen.   Die   Gesellschaft   konnte   daraufhin ihrerseits das von ihr jeweils eingelegte Rechtsmittel in diesem sowie in  einem weiteren Rechtsstreit (AZ: 1 O 87/11 LG Bückeburg) zurücknehmen.

Letzteres  erfolgte  im  Hinblick  darauf,   dass   aufgrund   des   -   nunmehr rechtskräftigen  -  Urteiles  des  Landgerichtes  Bückeburg  Herrn  Zinn   keine Darlehensforderung gegen die Gesellschaft mehr zusteht. Der  Gesellschaft  liegt des  Weiteren  eine  Bestätigung  vor,  dass  diese  Forderung   gegenüber   der Gesellschaft auch von dritter Seite nicht mehr erhoben werden kann.

Gegenüber der Darstellung im Geschäftsbericht 2011 haben sich im  Übrigen  keine weiteren wesentlichen Änderungen ergeben. Die Gesellschaft  geht  nach  wie  vor davon aus, für rechtliche Auseinandersetzungen ausreichend Vorsorge in Form  von Rückstellungen getroffen zu haben.

Emittent:    Neschen AG              Hans-Neschen-Str. 1              D-31675 Bückeburg Telefon:     +49 (0)5722 207 0 FAX:         +49 (0)5722 207 197 Email:       investor.relations@neschen.de WWW:         http://www.neschen.de Branche:     Verarbeitende Industrie ISIN:        DE0005021307 Indizes:     CDAX Börsen:      Freiverkehr: Berlin, Hamburg, Düsseldorf, Stuttgart, Regulierter              Markt: Hannover, Regulierter Markt/General Standard: Frankfurt Sprache:    Deutsch