EANS-Zwischenmitteilung: Neschen AG

Quartalsbericht Q3 2012 NESCHEN AG

Zwischenmitteilung nach § 37 WpHG

Kennzahlen zum 3. Quartal 2012:

Bilanz ( in Tsd. EUR ) 30.09.2012 30.09.2011 Gezeichnetes Kapital 13.125 13.125 Eigenkapital 4.611 786 Investitionen in das Anlagevermögen 536 264 Bilanzsumme 57.848 56.948       Ergebnisrechnung ( in Tsd. EUR ) 30.09.2012 30.09.2011 Konsolidierter Umsatz 73.687 75.050 Rohertrag 31.784 31.074 EBITDA 1.720 2.109 EBIT -38 -107 Jahresergebnis vor Steuern 3.818 -2.929 Jahresergebnis nach Steuern 3.671 -2.999 Jahresergebnis nach Anteilen im 3.593 -3.090 Fremdbesitz Ergebnis je Aktie in EUR 0,27 -0,24 Dividende je Aktie in EUR 0,00 0,00       Mitarbeiter zum Stichtag 30.09.2012 30.09.2011 Mitarbeiter gesamt per 30.09. 405 440 Umsatz pro Mitarbeiter ( in Tsd. 182 171 EUR )

Zur Lage der Unternehmensgruppe:

Neschen-Konzern trotz hoher Restrukturierungskosten über Vorjahresergebnis

Der Neschen-Konzern steht im 3. Quartal 2012 weiter im Zeichen der Restrukturierung und des aufgelegten Programms "Cut and Grow".

Wie im Halbjahresabschluss bereits angekündigt, durchlief die Neschen Gruppe im 3. Quartal eine Umsatzentwicklung, die leicht unterhalb des Jahresdurchschnittes liegt. In besonderer Weise trug der Monat September zu dieser wenig zufriedenstellenden Umsatzentwicklung bei.

Der Umsatz der Neschen Gruppe blieb mit EUR 73,7 Mio. um EUR 1,4 Mio. (1,8%) hinter dem Vorjahr zurück. Getrieben wurde dieser Umsatzrückgang in der Hauptsache von zwei Konzerngesellschaften, der Neschen AG und der französischen Gesellschaft Filmolux S.à.r.l., Paris. Alle anderen Gesellschaften konnten ihren Umsatz halten oder ausbauen. Der positive Effekt aus den zusätzlichen Umsätzen in der Produktionsgesellschaft Neschen Coating UK Ltd. in den ersten sieben Monaten konnte zwar Teile des Umsatzverlustes wieder ausgleichen, diesen aber nicht kompensieren.

Die Umsatzentwicklung ist zugleich Ergebnis des Beginns einer Bereinigung um unprofitable Geschäfte. Die positiven Auswirkungen auf den Rohertrag, welche bereits mit dem Halbjahresergebnis 2012 sichtbar wurden, konnten in Q3 fortgesetzt werden. So liegt der absolute Rohertrag trotz Umsatzrückgang abermals über dem Rohertrag des Vorjahreszeitraumes.

Ebenso wurde das konsolidierte, kumulierte operative Ergebnis (EBIT) des Vorjahres von EUR ?0,1 Mio. in den ersten neun Monaten 2011 auf ein ausgeglichenes Ergebnis im Vergleichszeitraum 2012 gesteigert.

Das Jahresergebnis nach Steuern ist für den Zeitraum von Januar bis September 2012 mit EUR 3,7 Mio. um EUR 6,7 Mio. höher als das Ergebnis im Vergleichszeitraum des Vorjahres (EUR ?3,0 Mio.). Dies wurde allerdings maßgeblich durch den im März 2012 verbuchten Zinsverzicht der J.P. Morgan Bank

in Höhe von EUR 5,5 Mio. positiv beeinflusst. Jedoch auch bereinigt um diesen positiven Sondereffekt konnte das Jahresergebnis von EUR ?3,0 Mio. auf EUR ?1,8 Mio. nach Steuern verbessert werden.

Der Neschen-Konzern weist derzeit für das laufende Geschäftsjahr ein Eigenkapital per 30.09.2012 in Höhe von EUR 3,4 Mio. (nach Minderheitenanteilen EUR 4,6 Mio.) aus.

Trotz eines gegenüber dem Vorjahr planmäßig verringerten Umsatzes hat sich die Liquidität aus Bankguthaben gegenüber dem Vorjahr mehr als verdoppelt. Zugleich konnten die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen im Vorjahresvergleich um rund EUR 1,0 Mio. reduziert werden. Die Gründe hierfür liegen in der Erreichung der angekündigten, gestiegenen Rohertragsrendite einerseits (absolut EUR +0,7 Mio. Rohertrag gegenüber dem Vergleichszeitraum 2011) sowie in einem verbesserten Management des Vorratsvermögens andererseits. Dieses liegt gleichmäßig den neunten Monat in Folge EUR 2,0 Mio. unter dem Vorjahresdurchschnitt. Einen ebenso positiven Einfluss auf die erfolgreiche Kassenlage haben bereits die Beendigung von Unterstützungszahlungen an das Werk in England sowie die Auflösung der defizitären Vertriebstochter in England. Zudem hat die Werkschließung in England durch hohe Schlussumsätze und verringerte Schließungskosten zu der guten Kassensituation ebenso beigetragen wie die verbesserten Umsätze unseres Vertriebspartners in England.

Derzeit befindet sich eine Vielzahl von Restrukturierungsprojekten in der Durchführung, um sowohl die Kosten- und Erlösseite als auch die Organisation weiter zu optimieren und deren Effizienz zu steigern.

Einer der Schwerpunkte der Restrukturierungsmaßnahmen im 3. Quartal wurde durch das Auflegen eines Programms zur Verringerung der Produktionskosten gesetzt. Im Rahmen dieses Programms werden in den kommenden Monaten sowohl Produktionsprozesse wie auch Produktdesigns überarbeitet. Es handelt sich hierbei um ein langfristiges Programm, welches sicherlich bis weit in das Jahr 2013 andauern wird.

Aufsichtsrat und Vorstand der Neschen AG konnten im Übrigen die rechtshängigen Streitigkeiten mit Herrn Rolf Zinn und der Firma GSK beilegen.

Die im Geschäftsbericht 2011 unter (4) genannten Urteile in den Verfahren gegen Herrn Rolf Zinn sind nach dem Ende des Berichtszeitraumes in Rechtskraft erwachsen. Nachdem das letztgenannte Urteil rechtskräftig geworden ist, steht Herrn Rolf Zinn auch keinerlei Darlehensanspruch gegen die Neschen AG mehr zu.

Dem Vorstand ist es außerdem gelungen, die verschiedenen Rechtsstreitigkeiten mit der GSK GmbH im Wege eines Vergleiches zu bereinigen und damit Prozessrisiken und künftige Aufwendungen erheblichen Umfanges zu vermeiden.

Dadurch frei gewordene Managementkapazitäten stehen künftig in vollem Umfang wieder für die Restrukturierung zur Verfügung.

Entwicklung der Einzelgesellschaften

Neschen AG, Deutschland:

Die Neschen AG lag kummuliert Januar - September 2012 mit EUR 39,2 Mio. Umsatz um 8 % unter Vergleichszeitraum Vorjahr. Schwerpunkt des Umsatzrückganges lag im 3. Quartal. Sie hat dabei ihre Rohertragsrendite überdurchschnittlich verbessert. Der wesentliche Teil der Verbesserung um 0,4 Prozentpunkte gegenüber Q3 2011 wurde in Q3 2012 erwirtschaftet. Der Umsatzrückgang resultiert zum einen aus der Ausrichtung auf margenstärkere Produkte und damit der Zurücknahme von Aktivitäten im Bereich von Volumenprodukten. Zum anderen haben insbesondere im Inland Preisnachlässe im Bereich der Display-Systeme sowie ein schwacher Auftragseingang im 3. Quartal zu einem Umsatzrückgang geführt. Das kumuliert erwirtschaftete EBITDA beläuft sich auf 2,6 Mio. Euro (6,5 % EBITDA-Marge), das erzielte operative Ergebnis (EBIT) auf 1,2 Mio. Euro (3,1 % EBIT-Marge).

Das kumuliert erwirtschaftete EBITDA beläuft sich auf EUR 2,6 Mio. (6,5% EBITDA- Marge), das erzielte operative Ergebnis (EBIT) auf EUR 1,2 Mio. (3,1% EBIT- Marge).

Nach Zinsen und Steuern wurde ein positives Ergebnis in Höhe von EUR 5,9 Mio. (Vorjahr EUR 0,3 Mio.) erzielt. Bereinigt um den Zinsverzicht von J.P. Morgan in Höhe von EUR 5,5 Mio. liegt die Neschen AG im Ergebnis nach Steuern bei EUR +0,4 Mio. und damit trotz geringerer Umsätze und erheblicher Restrukturierungsaufwendungen im Vergleich zum Vorjahr unverändert.

Die Neschen AG weist per 30.09.2012 nach HGB ein Eigenkapital in Höhe von EUR 8,8 Mio. aus; dies entspricht einer Eigenkapitalquote von 24,9%.

Neschen Corporation, Neschen Americas und J/V GBC, USA:

Die Bemühungen der Restrukturierungen bei Neschen Corp. mit ihren Töchtern Americas und GBC zeigen erste Erfolge: So konnten sie ihren Umsatz kumuliert gegenüber dem Vorjahr um 11% steigern, liegen jedoch im Ergebnis nach Steuern

noch leicht hinter dem Vorjahr zurück. Der Verlust des im Geschäftsbericht 2011 benannten, margenstarken Auftrages zieht sich vom Rohergebnis bis ins Nachsteuerergebnis durch. Wir sind bemüht, diesen Entfall weiter zu kompensieren, sehen aber bis Ende 2012 keine massive Verbesserung des Ergebnisses im Vergleich zum Vorjahr voraus.

Nicht allein aus diesem Grund sind die USA derzeit Schwerpunkt der Restrukturierungsarbeiten.

Filmolux S.a.r.l., Frankreich:

Bei der französischen Tochter Filmolux S.à.r.l. zeigen die im Halbjahresbericht angekündigten wirtschaftlichen Entwicklungen in Frankreich erste Auswirkungen. So liegt die Gesellschaft kumuliert um EUR 0,7 Mio. hinter dem Umsatz des Vorjahres und schließt Q3 2012 erstmals mit einem Verlust (EUR ?0,3 Mio.) ab. Dies ist hauptsächlich getrieben durch einen Rückgang im traditionell starken und von staatlichen Aufträgen dominierten Buchschutz-Geschäft.

Durch entsprechende Maßnahmen streben wir dennoch für das Gesamtjahr 2012 ein ausgeglichenes Ergebnis an.

Neschen Coating UK Ltd., England:

Nach der im Jahresbericht 2011 sowie im Halbjahresbericht 2012 berichteten Stilllegung der Produktion des Neschen Werkes in Basildon ist die Schließung nahezu abgeschlossen. Trotz letzter, noch laufender Schließungsarbeiten zeichnet sich bereits jetzt ab, dass die Gesellschaft ohne jegliche Unterstützungszahlungen von der Neschen AG die Schließung mit eigenen Mitteln bewältigen wird. Neben erheblich geringeren Kosten als geplant ist eine Ursache dafür der hervorragende Umsatz- und Ergebnisverlauf in 2012.

Um die Ergebnissituation in England weiter zu optimieren, wurde im 1. Halbjahr 2012 die Entscheidung getroffen, den bisherigen Vertrieb von Neschen Produkten über die Tochtergesellschaft Neschen UK auf einen in England sehr breit aufgestellten und gut eingeführten Händler zu übertragen. Derzeit übertreffen die Ergebnisse in Umsatz und Ertrag diejenigen der zuvor defizitären eigenen Tochter, sodass sich diese Entscheidung auch im Nachhinein als richtig erwiesen hat.

Im 3. Quartal 2012 führte diese Maßnahme zusätzlich zu einem positiven Ergebnis- und Liquiditätseffekt für die Neschen Gruppe.

Neschen Italia s.r.l.:

Die italienische Gesellschaft Neschen Italia srl konnte ihren Umsatz in den ersten drei Quartalen um 2,7% und ihre Marge um 1,5 Prozentpunkte steigern.

Dies ist im Wesentlichen einer Restrukturierung der Vertriebsstruktur zu verdanken. Durch die dem gegenüberstehenden Restrukturierungsaufwendungen konnte das EBIT nur auf dem Niveau des Jahres 2011 gehalten, aber eben noch nicht signifikant verbessert werden.

Neschen Austria GmbH:

Der konkursbedingten Entfall zweier Großkunden in der österreichischen Gesellschaft ließ den Umsatz von Januar bis September 2012 im Vergleich mit den ersten neun Monaten des Jahres 2011 um nahezu 10% zurückgehen. Durch Preiserhöhung und Verbesserung des Produktmixes konnte die relative Marge verbessert werden, sodass sich ein Großteil des Umsatzverlustes abfangen ließ.

Im 3. Quartal wurde infolge einer überarbeiteten Strategie für die Zukunft der Gesellschaft das Management ausgetauscht, was zusätzlich zu ersten Einsparungen im Personalbereich führte und die Ertragssituation bereits leicht verbesserte.

Derzeit liegt die Neschen Austria GmbH mit einem ausgeglichenen EBIT im Zeitraum von Januar bis September 2012 um EUR 0,1 Mio. besser als im Vorjahreszeitraum.

Ausblick

Neschen ist mit seinem aktuellen Schwerpunkt im grafischen Bereich stark an der Werbebranche orientiert. Dies führt zu einer hohen Konjunkturabhängigkeit. Wie im Halbjahresbericht bereits berichtet, arbeitet die Neschen AG an einer Verlagerung des Schwerpunktes in Richtung industrieller Beschichtung. Das im Laufe dieses Jahres neu entwickelte Produktionsverfahren der Formatbeschichtung befindet sich derzeit bereits in der Qualifizierung bei Kunden. Erste Aufträge erwarten wir jedoch nach wie vor in 2013.

Die Neschen Gruppe ist (nach Schließung der Niederlassung in England) nunmehr in sieben Ländern mit eigenen Niederlassungen, in drei weiteren Ländern durch Beteiligungen und in 60 weiteren Ländern durch Direktexporte oder Handelspartner tätig. Die weitere Entwicklung dieser Länder vorauszusagen, ist uns aufgrund der widersprüchlichen Konjunkturindikatoren nicht möglich. So stellt sich beispielsweise die Automobilproduktion in Europa auf eine tiefere Absatzkrise ein, zugleich wächst die Binnennachfrage in Deutschland, der GFK- Konsumklimaindex steigt. Frankreich erwartet nach Aussagen der französischen Zentralbank Verhältnisse, welche an die Wirtschaft in Deutschland 2009 erinnern.

Wir gehen daher davon aus, dass sich die Absatzchancen in den meisten Ländern im 4. Quartal nicht verbessern werden. Die bereits im gesamten Konzern sichtbaren Veränderungen sollten jedoch in der Lage sein, die Profitabilität gegenüber Vorjahr weiter zu verbessern.

Rechtliche und wirtschaftliche Risiken

Das operative Geschäft der Neschen AG birgt wie jedes industrielle Geschäft rechtliche Risiken. In der Vergangenheit haben sich hieraus zivilrechtliche Rechtstreitigkeiten ergeben, die im Geschäftsbericht 2011 ausführlich erläutert werden. Der Geschäftsbericht ist auf der Internetseite der Gesellschaft (www.neschen.de unter der Rubrik "Investor Relations", dort unter "Finanzberichte" - "2011") abrufbar.

In Bezug auf das dort unter (1) dargestellte Verfahren hat sich das Gericht der Rechtsauffassung von Neschen nicht angeschlossen, sondern die Beweisaufnahme fortgesetzt. Da die Gesellschaft hierin einen erheblichen Verfahrensfehler sieht, wird sie gegen ein ihr ungünstiges Urteil Berufung einlegen.

Hinsichtlich des im Geschäftsbericht 2011 unter (2) genannten Verfahrens sowie weiterer außergerichtlicher Rechtsstreitigkeiten mit der GSK GmbH ist es dem Vorstand gelungen, diese im Wege eines Vergleiches zu bereinigen und damit Prozessrisiken und künftige Aufwendungen erheblichen Umfanges zu vermeiden.

Die unter (4) genannten Urteile in den Verfahren gegen Herrn Rolf Zinn sind nach dem Ende des Berichtszeitraumes in Rechtskraft erwachsen.

Herr Rolf Zinn hat sämtliche der Gesellschaft vom Landgericht Bückeburg mit Urteil vom 28. März 2012 zugesprochenen Ansprüche zwischenzeitlich (nach Abschluss des 3. Kalenderquartals) in voller Höhe bezahlt und seine Berufung gegen dieses Urteil zurückgenommen. Die Gesellschaft konnte daraufhin ihrerseits das von ihr jeweils eingelegte Rechtsmittel in diesem sowie in einem weiteren Rechtsstreit (AZ: 1 O 87/11 LG Bückeburg) zurücknehmen.

Letzteres erfolgte im Hinblick darauf, dass aufgrund des
nunmehr rechtskräftigen - Urteiles des Landgerichtes Bückeburg Herrn Zinn keine Darlehensforderung gegen die Gesellschaft mehr zusteht. Der Gesellschaft liegt des Weiteren eine Bestätigung vor, dass diese Forderung gegenüber der Gesellschaft auch von dritter Seite nicht mehr erhoben werden kann.

Gegenüber der Darstellung im Geschäftsbericht 2011 haben sich im Übrigen keine weiteren wesentlichen Änderungen ergeben. Die Gesellschaft geht nach wie vor davon aus, für rechtliche Auseinandersetzungen ausreichend Vorsorge in Form von Rückstellungen getroffen zu haben.

Ende der Mitteilung euro adhoc
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