MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires.

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+++++ TAGESTHEMA +++++

Die Schweizerische Nationalbank (SNB) dürfte ihre Geldpolitik erneut lockern. Analysten erwarten, dass sie den Leitzins um 25 Basispunkte auf 1,00 Prozent senken wird. Die SNB war unter den westlichen Zentralbanken die erste, die auf einen Lockerungskurs einschwenkte: Bereits im März senkte sie ihren Leitzins überraschend um 25 Basispunkte und ein zweites Mal im Juni, um ebenfalls 25 Basispunkte. Auch nun wird ein "kleiner" Schritt prognostiziert, auch wenn es nicht an Argumenten für einen "großen" Schritt fehlt. So sind die schweizerischen Verbraucherpreise zuletzt nur noch mit einer Jahresrate von 1,1 Prozent gestiegen und die Verbraucherpreise ohne Mieten sogar um nur 0,4 Prozent. Von der Währungsseite kommt zusätzlicher Deflationsdruck, der Franken wertete im September gegenüber dem Euro um über 1 Prozent auf. Analysten halten aber einen kleinen Zinsschritt trotzdem für wahrscheinlicher, nicht zuletzt deshalb, weil die SNB ihren Lockerungszyklus dank niedriger Inflationsraten früher als andere Zentralbanken einleiten konnte.

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++

07:00 DE/KWS Saat SE & Co KGaA, ausführliches Jahresergebnis und

Geschäftsbericht (10:00 BI-PK)

08:00 DE/Verbio Vereinigte BioEnergie AG, Jahresergebnis und

Geschäftsbericht (14:00 Earnings-Call)

08:00 SE/Hennes & Mauritz AB, Ergebnis 9 Monate

11:30 DE/BASF SE, Kapitalmarkttag, Tag 1

Weitere Termine:

- DE/Thyssenkrupp AG, Aufsichtsratssitzung bei Thyssenkrupp Steel

DIVIDENDENABSCHLAG

(bei deutschen Aktien und Aktien aus dem Stoxx- bzw. Euro-Stoxx-50-Index)

British American Tobacco 0,59 GBP

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++

- DE

08:00 GfK-Konsumklimaindikator September

PROGNOSE: -21,3 Punkte

zuvor: -22,0 Punkte

- CH

09:30 Schweizerische Nationalbank (SNB), Ergebnis der Sitzung des

geldpolitischen Rats

- EU

10:00 EZB, Geldmenge M3 und Kreditvergabe August

Geldmenge M3

PROGNOSE: +2,6% gg Vj

zuvor: +2,3% gg Vj

- US

14:30 Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter August

PROGNOSE: -3,0% gg Vm

zuvor: +9,8% gg Vm

BIP (3. Veröffentlichung) 2Q

annualisiert

PROGNOSE: +3,0% gg Vq

2. Veröff.: +3,0% gg Vq

1. Quartal: +1,4% gg Vq

BIP-Deflator

PROGNOSE: +2,5% gg Vq

2. Veröff.: +2,5% gg Vq

1. Quartal: +3,1% gg Vq

Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)

PROGNOSE: 223.000

zuvor: 219.000

+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++

Aktuell:

Stand +/-

DAX-Future 19.191,00 +0,6%

E-Mini-Future S&P-500 5.810,25 +0,5%

E-Mini-Future Nsdq-100 20.391,00 +1,0%

Nikkei-225 38.772,82 +2,4%

Schanghai-Composite 2.936,93 +1,4%

Hang-Seng-Index 19.656,99 +2,8%

+/- Ticks

Bund -Future 134,45 0

Mittwoch:

INDEX Schluss +/-

DAX 18.918,50 -0,4%

DAX-Future 19.082,00 -0,4%

XDAX 18.916,53 -0,4%

MDAX 26.317,30 +0,9%

TecDAX 3.298,90 +0,1%

EuroStoxx50 4.916,89 -0,5%

Stoxx50 4.429,81 -0,3%

Dow-Jones 41.914,75 -0,7%

S&P-500-Index 5.722,26 -0,2%

Nasdaq-Comp. 18.082,21 +0,0%

EUREX zuletzt +/- Ticks

Bund-Future 134,45 -46

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

EUROPA

Ausblick: Europas Börsen dürften mit Aufschlägen starten. Positive Vorgaben kommen aus Asien, wo es speziell mit Aktien aus dem Technologiesektor mit wieder entflammter KI-Fantasie kräftig aufwärts geht. Auslöser sind nachbörslich am Mittwoch in den USA berichtete Zahlen von Micron. Der Halbleiterhersteller hat dank einer "robusten Nachfrage nach künstlicher Intelligenz" besser als erwartet abgeschnitten und auch mit dem Ausblick positiv überrascht. Der DAX dürfte vor diesem Hintergrund einen neuen Versuch Richtung 19.000 Punkte starten, ein Niveau, an dem er in den vergangenen Tagen immer wieder abgeprallt ist. Damit rückt auch schnell das Rekordhoch bei 19.044 Punkten in den Blick. Indiziert wird er ein halbes Prozent höher mit 19.006 Punkten. Fest erwartet wird am Berichtstag die bereits dritte Zinssenkung in der Schweiz. Zunehmend wird unterdessen ein weiterer großer Zinsschritt nach unten durch die US-Notenbank im November eingepreist und mit Blick auf die EZB wird eine erneute Zinssenkung im Oktober immer wahrscheinlicher.

Rückblick: Etwas leichter - Nach den jüngsten Gewinnen nahmen Anleger Gewinne mit. Unicredit verteuerten sich um 1,6 Prozent, nachdem sich die italienische Bank, die sich gerade um eine Übernahme der Commerzbank bemüht, positiv zum aktuellen Geschäftsverlauf geäußert hatte. Positiv wurde bei Rio Tinto (+0,5%) gewertet, dass das Unternehmen die Margen und Renditen in seinem Aluminiumgeschäft bis 2030 steigern will. Der Konzern will u.a. die Kosten senken und den Anteil an recyceltem Aluminium erhöhen. Immofinanz brachen um 16,5 Prozent ein. Wie aus dem Handel zu hören war, belastete eine Platzierung von 3,39 Millionen Aktien.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Etwas leichter - SAP (-2,4%) standen unter Abgabedruck mit einer Meldung, wonach das Unternehmen in den USA wie auch der US-IT-Wiederverkäufer Carahsoft in das Visier des US-Justizministeriums geraten sein soll. Seit mindestens 2022 untersuchten Anwälte mögliche Preisabsprachen, um überhöhte Preise bei US-Armee und anderen US-Behörden zu erzielen. Tagesgewinner im DAX waren Siemens Healthineers mit einem nachrichtenlosen Plus von 4,4 Prozent zurück über die 50-Euro-Marke. Die Aktie hatte zuletzt schwach im Markt gelegen. Nach unten ging es mit den Autoaktien. Die Branche leide unter strukturellen Problemen, die durch die neuen Stimuli der Wirtschaft in China nicht so einfach zu lösen seien, hieß es. BMW verloren 3,2t, Mercedes-Benz 1,7 und VW 1,2 Prozent. Weiter im Fokus standen Commerzbank (+0,8%), die sich Übernahmeavancen von Unicredit erwehrt. Nun soll Finanzvorständin und Vize-Chefin Bettina Orlopp CEO Manfred Knof bereits Ende des Monats ablösen. Hornbach gewannen nach gut ausgefallenen Quartalszahlen 1,1 Prozent.

XETRA-NACHBÖRSE

1,5 Prozent fester zeigten sich SMA Solar nach der Mitteilung eines Restrukturierungs- und Transformationsprogramms. Keine Kursreaktion gab es bei Siemens Energy nach Verlängerung des Vertrags mit CEO Christian Bruch bis 2030.

USA - AKTIEN

Behauptet - Die Luft nach oben sei nach den jüngsten Aufschlägen dünner, hieß es. Erst am Vortag hatten der Dow und der S&P-500 erneut Allzeithochs erreicht. Angesichts der weiter herrschenden Zinssenkungsfantasie lenkten viele Akteure den Blick bereits auf den Freitag, wenn der neueste PCE-Preisindex berichtet wird. Er gilt als bevorzugtes Preismaß der US-Notenbank und dürfte damit deren zukünftige Zinsbeschlüsse maßgeblich mitbestimmen. Zumal die Notenbank derzeit nach eigener Aussage stark datenbezogen agiert. Das stärkste Minus im Dow verzeichneten Amgen (-5,5%). Das Biotechnologieunternehmen hatte enttäuschende Studienergebnisse für zwei Medikamentenkandidaten bekannt gegeben. Alphabet (-0,5%) und Microsoft (+0,7%) zeigten sich insgesamt wenig bewegt davon, dass Google bei der EU-Wettbewerbsaufsicht formelle Beschwerde gegen Microsoft eingereicht hat. Damit eskaliert ein langjähriger Streit über das Cloud-Computing-Geschäft.

USA - ANLEIHEN

Laufzeit Rendite Bp zu VT Rendite VT +/-Bp YTD

2 Jahre 3,56 +2,1 3,54 -86,0

5 Jahre 3,52 +5,7 3,47 -47,5

7 Jahre 3,65 +5,7 3,59 -32,5

10 Jahre 3,79 +5,7 3,73 -9,4

30 Jahre 4,14 +5,7 4,08 17,1

Die Renditen stiegen deutlich. Teilnehmer sprachen von Vorsicht der Akteure am Anleihemarkt im Vorfeld wichtiger US-Daten sowie einer Reihe von Reden von Fed-Vertretern, darunter Notenbankpräsident Powell.

+++++ DEVISENMARKT +++++

zuletzt +/- % 0:00 Mi, 17:10 % YTD

EUR/USD 1,1148 +0,1% 1,1134 1,1162 +0,9%

EUR/JPY 161,39 +0,2% 161,07 161,21 +3,7%

EUR/CHF 0,9472 +0,0% 0,9468 0,9482 +2,1%

EUR/GBP 0,8353 -0,1% 0,8357 0,8351 -3,7%

USD/JPY 144,78 +0,1% 144,68 144,42 +2,8%

GBP/USD 1,3347 +0,2% 1,3322 1,3365 +4,9%

USD/CNH 7,0082 -0,3% 7,0326 7,0299 -1,6%

Bitcoin

BTC/USD 63.624,40 +0,3% 63.446,55 63.944,15 +46,1%

YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

Für den Dollar ging es nach den jüngsten Verlusten kräftig aufwärts, parallel zu den anziehenden Renditen am Anleihemarkt.

+++++ ROHSTOFFE +++++

ÖL

zuletzt VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 68,86 69,69 -1,2% -0,83 -2,5%

Brent/ICE 72,78 73,46 -0,9% -0,68 -3,4%

YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

September 26, 2024 01:37 ET (05:37 GMT)