MORNING BRIEFING - USA/Asien

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires:

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+++++ TAGESTHEMA +++++

Die US-Notenbank hat ihren Leitzins um 50 Basispunkte gesenkt, mit einer Mehrheit von 11:1 Stimmen im Offenmarktausschuss (FOMC). Die Spanne für den Leitzins lautet nun auf 4,75 bis 5,00 Prozent. Die neuen vierteljährlichen Projektionen zeigen, dass eine knappe Mehrheit der Notenbanker auf den Sitzungen im November und Dezember Zinssenkungen um jeweils mindestens 25 Basispunkte erwartet. "Das FOMC ist zuversichtlicher geworden, dass sich die Inflation nachhaltig in Richtung 2 Prozent bewegt, und ist der Ansicht, dass sich die Risiken für das Erreichen der Beschäftigungs- und Inflationsziele in etwa die Waage halten", heißt es in dem Begleitkommentar. Zu den Gründen, warum sich die Fed für eine stärkere Senkung entschieden habe, merkte Fed-Chef Powell an, dass man mit der Zinssenkung länger gewartet habe als andere Zentralbanken und somit noch Spielraum habe. "Der starke Zinsschritt ist ein Zeichen der Entschlossenheit, in der Geldpolitik nicht zu spät zu kommen.....". Die Entscheidungen würden von Sitzung zu Sitzung getroffen und die Zinsprojektionen zeigten, dass die Zentralbank im nächsten Jahr vier weitere Zinssenkungen um jeweils 25 Basispunkte vornehmen dürfte, vorausgesetzt, dass die Arbeitslosenquote nicht sprunghaft steige und die Inflation weiter zurückgehe. Powell sagte, der Arbeitsmarkt habe sich weiter abgekühlt, die Arbeitslosenquote habe sich zwar erhöht, bleibe aber niedrig.

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN ++++++

22:00 US/Fedex Corp, Ergebnis 1Q

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++

- US

14:30 Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)

PROGNOSE: 229.000

zuvor: 230.000

Leistungsbilanz 2Q

PROGNOSE: -260,00 Mrd USD

1. Quartal: -237,65 Mrd USD

Philadelphia-Fed-Index September

PROGNOSE: -1,1

zuvor: -7,0

16:00 Index der Frühindikatoren August

PROGNOSE: -0,3% gg Vm

zuvor: -0,6% gg Vm

Verkauf bestehender Häuser August

PROGNOSE: -1,3% gg Vm

zuvor: +1,3% gg Vm

+++++ ÜBERSICHT INDIZES +++++

Stand +/- %

E-Mini-Future S&P-500 5.676,00 +1,0%

E-Mini-Future Nasdaq-100 19.635,50 +1,5%

Nikkei-225 37.239,67 +2,4%

Hang-Seng-Index 17.995,46 +1,9%

Kospi 2.574,50 -0,0%

Shanghai-Composite 2.736,79 +0,7%

S&P/ASX 200 8.191,20 +0,6%

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

OSTASIEN (VERLAUF)

Freundlich bis sehr fest - Die Börsen in Ostasien reagieren positiv auf die Entscheidung der US-Notenbank, den Zinssenkungszyklus mit einem großen Schritt um 50 Basispunkte zu beginnen. Für Zuversicht sorgt, dass die Futures auf die US-Indizes um rund 1 Prozent anziehen, nachdem die erste Reaktion an der Wall Street am Vortag im dortigen Späthandel noch leicht negativ war. Mit Abstand am kräftigsten aufwärts geht es in Tokio. Für zusätzliche Unterstützung sorgt der weiter schwächelnde Yen. Er ist in den vergangenen vier Tagen von rund 140 auf über 143 Yen je Dollar gesunken. Im Markt ist von Positionsanpassungen nach der US-Zinssenkung und vor dem Zinsentscheid in Japan am Freitag die Rede. Lediglich Seoul hinkt hinterher mit einer nur behaupteten Tendenz. Dort wird nach einer dreitägigen Feiertagspause seit Freitag erstmals wieder gehandelt. Insgesamt fiel die Maßnahme der US-Notenbank wie mehrheitlich erwartet aus, ebenso die Prognose, dass die Zinsen im laufenden Jahr noch um weitere 50 Basispunkte sinken dürften. Zugleich gelang es Fed-Chef Jerome Powell in seinen begleitenden Aussagen weitgehend, Sorgen zu zerstreuen, dass es angesichts des großen Schritts nach unten schlechter um die US-Konjunktur bestellt sein könnte. Zu den Favoriten in Tokio gehören angesichts der andauernden Abwertung des Yen Aktien von stärker exportabhängigen Unternehmen. Hitachi verteuern sich beispielsweise um 6 Prozent, Toyota machen 5,3 Prozent gut und Honda 4,4 Prozent. An den chinesischen Börsen stützt die Spekulation, dass die Zinssenkung in den USA der chinesischen Notenbank mehr Spielraum eröffne, ihre Geldpolitik weiter zu lockern, was angesichts der weiter mauen Konjunktur in China auch notwendig sei. Zu den größeren Gewinnern dort gehören Aktien aus dem besonders zinsempfindlichen Immobiliensektor.

WALL STREET

INDEX zuletzt +/- % absolut +/- % YTD

DJIA 41.503,10 -0,2% -103,08 +10,1%

S&P-500 5.618,26 -0,3% -16,32 +17,8%

Nasdaq-Comp. 17.573,30 -0,3% -54,76 +17,1%

Nasdaq-100 19.344,49 -0,5% -87,90 +15,0%

Mittwoch Dienstag

Umsatz NYSE (Aktien) 934 Mio 807 Mio

Gewinner 1.289 1.715

Verlierer 1.470 1.076

unverändert 99 77

Etwas leichter - In relativ engen Grenzen volatil ging es an den US-Börsen nach der insgesamt wie erwartet ausgefallenen Zinssenkung um 50 Basispunkte zu. Dow und S&P-500 stiegen erst kurz auf Rekordhochs, kamen dann aber wieder zurück. Der große Zinsschritt könne als zu aggressiv aufgefasst worden sein, meinte Scott Helfstein, leitender Investmentstratege bei Global X. Er könnte den Eindruck erweckt haben, dass die Fed besorgt sei wegen einer sich abschwächenden Konjunktur. Chris Low von FHN Financial gab zu bedenken, dass zu schnelle Zinssenkungen zu steigenden Preisen führen und damit letztlich die Inflation anheizen könnten. Dessen ungeachtet zerstreute US-Notenbankchef derlei Bedenken in seinen begleitenden Aussagen weitgehend. Unter den Einzelwerten stieg die Aktie der Google-Mutter Alphabet um 0,3 Prozent. Google muss eine 2019 von der EU-Kommission verhängte Milliardenstrafe nicht zahlen. Qualcomm gaben um 0,2 Prozent nach, nachdem der Chiphersteller mit seinem Versuch gescheitert war, eine EU-Strafe zu Fall zu bringen. Intuitive Machines machten einen Sprung um 38 Prozent, angetrieben von einem Auftrag der Nasa über etwa 4,8 Milliarden Dollar. US Steel stiegen um 1,5 Prozent. Medienberichten zufolge haben die zuständigen US-Behörden US-Steel und der japanischen Kaufinteressentin Nippon Steel mehr Zeit eingeräumt, um ihre Pläne prüfen zu lassen. Die geplante Übernahme des US-Stahlkonzerns durch die Japaner war von der US-Regierung heftig kritisiert worden.

US-ANLEIHEN

Laufzeit Rendite Bp zu VT Rendite VT +/-Bp YTD

2 Jahre 3,63 +2,5 3,61 -78,8

5 Jahre 3,49 +5,1 3,44 -50,5

7 Jahre 3,59 +5,0 3,54 -37,8

10 Jahre 3,71 +5,7 3,66 -16,8

30 Jahre 4,03 +7,0 3,96 5,9

Am US-Anleihemarkt kamen die Renditen nach dem Zinsbeschluss zunächst zurück, zogen danach aber deutlicher an. Teilnehmer verwiesen dazu darauf, dass während der Frage- und Antwortrunde zur Zinssenkung Fed-Chef Powell gesagt hatte, er sehe keinen Hinweis darauf, dass die US-Wirtschaft größere Probleme habe, und sei zuversichtlich, dass die Inflation unter Kontrolle gebracht werden könne.

DEVISEN

zuletzt +/- % 00:00 Mi, 9:45 % YTD

EUR/USD 1,1127 +0,1% 1,1117 1,1125 +0,8%

EUR/JPY 158,82 +0,5% 158,03 157,74 +2,1%

EUR/GBP 0,8417 +0,0% 0,8416 0,8435 -3,0%

GBP/USD 1,3218 +0,1% 1,3211 1,3188 +3,8%

USD/JPY 142,73 +0,4% 142,13 141,78 +1,3%

USD/KRW 1.331,57 +0,5% 1.324,42 1.324,25 +2,6%

USD/CNY 7,0745 -0,2% 7,0920 7,0996 -0,4%

USD/CNH 7,0719 -0,3% 7,0943 7,0954 +2,0%

USD/HKD 7,7930 -0,0% 7,7933 7,7938 -0,2%

AUD/USD 0,6798 +0,5% 0,6762 0,6770 -0,2%

NZD/USD 0,6216 +0,1% 0,6207 0,6209 -1,7%

Bitcoin

BTC/USD 61.998,20 +2,9% 60.224,65 60.425,55 +42,4%

YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

Der Dollar gab nach dem Zinsentscheid der US-Notenbank zunächst nach, erholte sich dann aber wieder. Der Dollarindex fiel zeitweise um 0,4 Prozent und zeigte sich zuletzt kaum verändert. Händler verwiesen darauf, dass der Dollar schon im Vorfeld deutlich gesunken sei. Daneben erhielt er Unterstützung von den leicht gestiegenen US-Renditen.

++++ ROHSTOFFE +++++

ÖL

zuletzt VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 71,00 70,91 +0,1% +0,09 +0,0%

Brent/ICE 73,88 73,65 +0,3% +0,23 -1,9%

YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

Die Ölpreise kamen nach ihrem jüngsten Anstieg etwas zurück. Der Preis für ein Barrel US-Rohöl der Sorte WTI fiel um 0,4 Prozent, auch wenn die Preise nach der US-Leitzinssenkung im Späthandel noch etwas angezogen hatten.

METALLE

zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD

Gold (Spot) 2.572,25 2.559,10 +0,5% +13,15 +24,7%

Silber (Spot) 30,69 30,08 +2,0% +0,61 +29,1%

Platin (Spot) 981,22 973,50 +0,8% +7,72 -1,1%

Kupfer-Future 4,22 4,25 -0,6% -0,02 +6,9%

YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

Das Gold profitierte nur vorübergehend vom kräftigen Zinsschritt nach unten. Parallel zu den leicht anziehenden Anleiherenditen ermäßigte sich die Feinunze um 0,2 Prozent auf 2.565 Dollar.

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September 19, 2024 01:55 ET (05:55 GMT)