Original-Research: Adler Modemärkte AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Original-Research: Adler Modemärkte AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Adler Modemärkte AG

Unternehmen: Adler Modemärkte AG

ISIN: DE000A1H8MU2

Anlass der Studie: Update Report

Empfehlung: Buy

seit: 16.12.2015

Kursziel: EUR 14,60

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 12.11.2015 (Rating Buy)

Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler

Anpassung der Guidance

Gestern nach Börsenschluss hat Adler Modemärkte die Guidance für 2015e nach

unten angepasst. Hauptursache ist das für Herbst- und Winterware unpassende

Wetter, das im November Angaben gemäß eine Verfehlung der internen

Umsatzerwartungen von etwa EUR 10 Mio. zur Folge hatte. Ungeachtet dessen

betrachten wir die Equity Story von Adler Modemärkte als grundsätzlich

intakt und bestätigen unser Buy-Rating, reduzieren jedoch unser Kursziel

auf EUR 14,60 von EUR 16,90 (Base-Case-Szenario).

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/13455.pdf

Kontakt für Rückfragen

Peter Thilo Hasler, CEFA

+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553

peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

Susanne Hasler, CFA

+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266

susanne.hasler@sphene-capital.de

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