Original-Research: Adler Modemärkte AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Original-Research: Adler Modemärkte AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Adler Modemärkte AG

Unternehmen: Adler Modemärkte AG

ISIN: DE000A1H8MU2

Anlass der Studie: Update Report

Empfehlung: Buy

seit: 29.03.2016

Kursziel: 11,50

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 18.03.2016 (Rating Buy)

Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler

Kurz vor Ostern hat die Steilmann SE, Großaktionär von Adler Modemärkte,

offiziell Insolvenz angemeldet. Während die Auswirkungen auf das operative

Geschäft und die Vermögens-, Finanz- sowie Ertragslage von Adler Modemärkte

Angaben gemäß gering sind, könnte sich ein Verkauf des

Steilmann-Aktienpakets an einen strategischen Investor mittelfristig

deutlich positiv auf den Aktienkurs auswirken. Wir bestätigen unser

Buy-Rating und das aus einem dreiphasigen DCF-Modell abgeleitete Kursziel

von EUR 11,50 (Base-Case-Szenario) je Aktie.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/13639.pdf

Kontakt für Rückfragen

Peter Thilo Hasler, CEFA

+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553

peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

Susanne Hasler, CFA

+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266

susanne.hasler@sphene-capital.de

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