Original-Research: amalphi AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Original-Research: amalphi AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu amalphi AG

Unternehmen: amalphi AG

ISIN: DE0008131350

Anlass der Studie: Aufnahme der Coverage

Empfehlung: Buy

seit: 22.05.2015

Kursziel: EUR 3,00

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung:

Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler

IT Dienstleister vor Neubeginn

Die 2003 gegründete amalphi AG ist einer der führenden

herstellerunabhängigen Third Party Maintenance- (TMP-) Dienstleister für

Wartungs- und Reparaturdienstleistungen in Deutschland. In den Jahren 2013

und 2014 durchlief amalphi eine umfassende Restrukturierung mit dem Ziel,

sich zukünftig auf spezifische Markt- und Kundensegmente zu fokussieren und

die Kostenbasis deutlich zu senken. Damit konnte amalphi im ersten Quartal

2014 erstmals in der Unternehmensgeschichte einen operativen Gewinn

erwirtschaften. Für 2015e erwarten wir einen deutlichen Anstieg der Umsätze

auf EUR 4,0 Mio. (+30,0% YoY) und ein operatives Ergebnis von knapp EUR 0,2

Mio. (entsprechend einer EBIT-Marge von 4,1%).

Unser Kursziel von EUR 3,00 je Aktie ist das Ergebnis eines dreistufigen

standardisierten DCF-Modells (Primär-Methode). Gegenüber dem gestrigen

Schlusskurs von EUR 2,20 ergibt sich ein Kurspotenzial von rund 34,6%. Wir

nehmen die amalphi-Aktie daher mit einem Buy-Rating in unsere Research

Coverage auf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/12945.pdf

Kontakt für Rückfragen

Peter Thilo Hasler, CEFA

+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553

peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

Susanne Hasler, CFA

+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266

susanne.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.