Original-Research: co.don AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Original-Research: co.don AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu co.don AG

Unternehmen: co.don AG

ISIN: DE000A1K0227

Anlass der Studie: Update Report

Empfehlung: Buy

seit: 02.03.2016

Kursziel: EUR 4,00

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 02.11.2015 (Rating Buy)

Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler

Erstmals in der Firmengeschichte ausgeglichenes EBITDA

Während die Umsätze im abgelaufenen Geschäftsjahr 2015 leicht unter unseren

ambitionierten Erwartungen lagen, konnte beim operativen Ergebnis vor

zulassungsbedingten strategischen Kosten erstmals seit dem Börsengang und

deutlich früher als erwartet ein ausgeglichenes Jahresergebnis vermeldet

werden. Sukzessive rückläufige Zulassungskosten werden nach unserer

Einschätzung auch in den kommenden Jahren zu einer überproportionalen

Verbesserung der Ertragslage beitragen. Wir erhöhen daher unser

DCF-basiertes Kursziel auf EUR 4,00 von EUR 3,70 und bestätigten nach der

deutlichen Outperformance gegenüber dem DAX seit Jahresbeginn (+13,4%) bzw.

im vergangenen Jahr (+38,1%) unser Buy-Rating für die Aktien der co.don AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/13579.pdf

Kontakt für Rückfragen

Peter Thilo Hasler, CEFA

+49 (89)74443558/ +49 (152)31764553

peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

Susanne Hasler, CFA

+49 (89)74443558/ +49 (176)24605266

susanne.hasler@sphene-capital.de

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oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.