Original-Research: MagForce AG (von GBC AG): Kaufen

Original-Research: MagForce AG - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu MagForce AG

Unternehmen: MagForce AG

ISIN: DE000A0HGQF5

Anlass der Studie: Research Comment

Empfehlung: Kaufen

Kursziel: 14,30 Euro

Letzte Ratingänderung:

Analyst: Cosmin Filker

Beim Life-Science Unternehmen MagForce AG sind derzeit interessante

Directors Dealings zu beobachten. Der Vorstandsvorsitzende Dr. Ben Lipps

hat dabei in den vergangenen Wochen eine Reihe von Insiderkäufen gemeldet.

Seit August 2016 hat er seinen Anteil an der MagForce AG, verteilt über

sechs Insidertrades, um 55.100 Aktien ausgebaut. Damit ist der MagForce-

Vorstand derzeit einer der aktivsten Insider in Deutschland und liefert

damit ein wichtiges Vertrauenssignal im Hinblick auf die künftige

Unternehmensentwicklung. Verschiedene wissenschaftliche Studien sprechen

den Käufen von Vorständen und Aufsichtsräten eine grundsätzlich hohe

Indikatorwirkung hinsichtlich der künftigen Unternehmens- bzw.

Aktienkursentwicklung zu. Wir nehmen daher die Insidertrades für eine

ausführliche Analyse der MagForce AG zum Anlass.

Die MagForce AG ist auf dem Gebiet der Nanomedizin mit dem Fokus auf der

Krebstherapie tätig. Die Gesellschaft verfügt über eine bereits

fertigentwickelte und in Europa zugelassene neuartige Therapieform zur

Behandlung bösartiger Gehirntumore, wobei grundsätzlich unterschiedliche

'solide' Tumore adressiert werden können. Darüber hinaus strebt die

MagForce AG die Produktzulassung zur Behandlung von Prostatakrebs in den

USA an. Hier wurde bereits der Antrag zur Durchführung einer klinischen

Studie an die FDA eingereicht.

Es besteht dabei ein hoher medizinischer Bedarf bei der Behandlung von

Glioblastomen (bösartiger Gehirntumor) in Europa. EU-weit gibt es rund

20.000 Patienten, die an dieser aggressiven Tumorerkrankung leiden. Über

die letzten 20 Jahre hinweg gibt es kaum Fortschritte bei der klassischen

Glioblastom-Behandlung und die Überlebensrate ist nach wie vor sehr gering.

Parallel dazu ist das Marktpotenzial für die Behandlung von Prostatakrebs,

aufgrund der deutlich höheren Fallzahlen, erheblich größer. In den USA sind

schätzungsweise rund 200.000 Menschen an Prostatakrebs erkrankt.

Im Fokus der vergangenen Berichtsperioden standen bei MagForce insbesondere

Maßnahmen, um die Kommerzialisierung der NanoTherm(R)-Therapie

voranzubringen. Diesbezüglich wurden alleine im Laufe des Geschäftsjahres

2015 insgesamt drei weitere NanoActivator(R)-Geräte installiert, welche

sowohl zur kommerziellen Behandlung, als auch für die Durchführung der

aktuell laufenden Post-Marketing-Studie, verwendet werden. Zum 30.06.2016

sind damit insgesamt sechs Kliniken in Deutschland mit einem

NanoActivator(R) ausgestattet, wobei vier dieser Kliniken die kommerzielle

Behandlung von Gehirntumorpatienten abdecken.

Zur Steigerung der kommerziellen Behandlungen gilt es dabei noch wichtige

Fragestellungen hinsichtlich der Kostenerstattung zu klären. Zusätzlich zu

den Selbstzahlern sowie der Kostenerstattung durch Stiftungen ist es

geplant, einen Erstattungsprozess in Deutschland und den weiteren

Zielländern zu etablieren. Darüber hinaus führt die MagForce AG derzeit

eine Post-Marketing-Studie unter Einbezug so genannter Key Opinion Leader

durch. Durch die Einbindung der Meinungsführer aus dem Onkologiebereich

sollen die Fachleute mit dem neuartigen Behandlungsansatz vertraut gemacht

und damit die Bekanntheit der MagForce-Therapie gesteigert werden. Die

weitere Installation von NanoTherm(R)-Geräten im europäischen Ausland soll

dabei ebenfalls zum Anstieg der kommerziellen Behandlungen führen.

Flankierend hierzu soll die Zulassung der MagForce-Therapie zur Behandlung

von Prostatakrebs in den USA vorangetrieben werden. Die Tochtergesellschaft

MagForce USA, Inc. hat hierfür Mitte 2015 einen Antrag zur Genehmigung der

Durchführung einer klinischen Studie bei der FDA eingereicht. Im Rahmen der

vorgeschlagenen Studie soll bei bis zu 120 männlichen Patienten mit

Prostatakrebs (Gleason-Score 7: aktives Überwachungsprogramm) die

Zerstörung der karzinogenen Läsionen gezeigt werden.

Mit der Forcierung der Kommerzialisierung in Europa (Glioblastom) sowie mit

dem Beginn der Kommerzialisierung in den USA (Prostatakrebs) dürfte die

MagForce AG, gemäß unseren Erwartungen, rasch signifikante Umsatz- und

Ergebnisniveaus erreichen. Dies dürfte einen entsprechend positiven

Einfluss auf den Aktienkurs haben.

Deshalb bieten die aktuellen Kurse unseres Erachtens ein günstiges

Bewertungsniveau. Die Aktienkäufe des Vorstandsvorsitzenden Dr. Ben Lipps

sind zudem gute Signale für eine positive Entwicklung. Im Verhältnis zum

derzeitigen Kursziel in Höhe von 14,30 EUR ergibt sich ein hohes

Kurspotenzial und damit vergeben wir das Rating KAUFEN. Analog dazu haben

wir die MagForce-Aktie in unseren Aktienindex GBC Insider Fokus (ISIN:

DE000SLA2JE2) aufgenommen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/14397.pdf

Kontakt für Rückfragen

Jörg Grunwald

Vorstand

GBC AG

Halderstraße 27

86150 Augsburg

0821 / 241133 0

research@gbc-ag.de

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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b Abs. 1 WpHG und FinAnV Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,6a,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:

http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung.htm

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