Original-Research: NorCom Information Technology AG (von BankM - Repräsentan...

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Original-Research: NorCom Information Technology AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG

Einstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu NorCom Information Technology AG

Unternehmen: NorCom Information Technology AG

ISIN: DE000A12UP37

Anlass der Studie: Q1-Bericht, Kurzanalyse

Empfehlung: Kaufen

seit: 18.05.2017

Kursziel: EUR 27,65

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: Keine

Analyst: Daniel Großjohann

Margenausbau durch Big Data-Wachstum

Das erste Quartal 2017 der NorCom IT AG (ISIN DE000A12UP37, General

Standard, NC5A GR) brachte eine Verschiebung im Umsatzmix hin zu einem

höheren Anteil an Big Data-Umsätzen (+ EUR 0,5 Mio.), bei nur leichter

Steigerung der Gesamtleistung auf EUR 4,1 Mio. (Q1 2016: EUR 4,0 Mio.).

Überproportional konnte das EBITDA zulegen, da der Geschäftsbereich Big

Data durch das Lizenzgeschäft höhere Margen erlaubt als der Big

Infrastructure Bereich. Es ist daher angestrebt die Gewichtung des Big Data

Geschäftes weiter auszubauen und gleichzeitig den erfolgreichen Asset Based

Consulting-Ansatz mittelfristig auf den Big Infrastructure Bereich

auszudehnen. Auch wenn die NorCom-Aktie in den letzten Wochen eine starke

Kursentwicklung zeigte besteht noch weiteres Potenzial: Die Verschiebung im

Umsatzmix Richtung Big Data wird sich überproportional in den Margen

niederschlagen und das Profil als Big Data-Spezialist noch weiter schärfen.

Wir belassen unseren fairen Wert unverändert bei EUR 27,65 und stufen die

Aktie weiterhin mit KAUFEN ein.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/15197.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen

BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG

Daniel Großjohann

Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt

Tel. +49 69 71 91 838-42

Fax +49 69 71 91 838-50

Email: daniel.grossjohann@bankm.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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