Original-Research: Terrace Energy Corp. (von True Research): Kaufen

Original-Research: Terrace Energy Corp. - von True Research

Einstufung von True Research zu Terrace Energy Corp.

Unternehmen: Terrace Energy Corp.

ISIN: CA88103M1023

Anlass der Studie: Erstanalyse

Empfehlung: Kaufen

seit: 15.10.2014

Kursziel: 3,60

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung:

Analyst: Nicholas Hornung, Bachelor of Laws (LL.B.)

Voll Finanziert um die Öl- und Gasproduktion in Texas, USA innerhalb nur

eines Jahres zu verfünffachen! Dies wird der Aktie deutlich Auftrieb in den

nächsten 12 Monaten geben!

Name: Terrace Energy Corp. (Öl- und Gasproduzent aus Texas, USA)

WKN: A1JCG2

ISIN: CA88103M1023

Symbol Frankfurt: 2TR

Anlass der Studie: Erstempfehlung

Empfehlung: 'Strong Buy'

Aktueller Kurs: 1,16 Euro

Kurspotenzial: + 210%

Kursziel: 3,60 EUR

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Terrace Energy Corp. - Verfünffachung der Öl- und Gas-Förderung binnen

eines Jahres!

Terrace Energy ist eine US-kanadische Öl- und Gas-Gesellschaft mit mehreren

Anteilen an Öl- und Gas-Projekten in Texas. Das Unternehmen richtet seinen

Fokus dabei auf eine schnelle Generierung von Cashflow aus produzierenden

Quellen und einen raschen Ausbau der eigenen Förderanlagen. Die Strategie

des sehr erfahrenen Managements beruht auf der Entwicklung von

unkonventionellen Onshore-Ölquellen in den USA, die möglichst geringe

Kosten für den Produktionsstart verursachen. Dabei legt man vor allem Wert

auf leicht zugängliche, langjährige Reserven mit erhöhtem Upside-Potenzial.

Erst gestern konnte Terrace Energy erneut grandiose Neuigkeiten vermelden,

die abgeschlossene Bohrung auf dem Olmos Projekt fördert mehr Öl als

bislang erwartet wurde. In den kommenden Wochen werden weitere

aussichtsreiche Bohrungen auf den Liegenschaften von Terrace Energy

abgeschlossen und garantieren ständigen Newsflow. Die gestrige News

veranlasste unter anderem das renommierte kanadische Brokerhaus Canaccord

eine Kaufempfehlung auszusprechen (3,50 CAD = 2,42 EUR). Zudem besitzen das

Management und Insider beachtliche 36 % aller Aktien und haben in den

letzten Monaten kräftig am Markt gekauft.

Die wichtigsten Fakten auf einen Blick:

- Das geförderte Öl ist so hochwertig, dass ein Premium von ca. 5 - 8 USD

pro Barrel gezahlt wird

- Terrace Energy ist mit 102 Millionen EUR noch das kleinste Unternehmen

im Bezirk! Nachbarn wie Anadarko Petroleum (Marktkap. ca. 37 Milliarden

EUR), Shell (Marktkap. ca. 184 Milliarden EUR) und Chesapeake

(Marktkap. ca. 11 Milliarden EUR) sorgen für eine Übernahmephantasie

sollten wie in der Vergangenheit auch neue Bohrungen erfolgreich sein!

- 18 Bohrungen bis heute erfolgreich niedergebracht

- 13 davon in Produktion

- 5 werden derzeit in die Produktion gebracht

- Weitere 600 Bohrungen bereits identifiziert

- Durchschnittliche Förderrate pro Bohrung bis zu 1.074 Barrel pro Tag

- Letzte Kapitalerhöhung erbrachte 23 Mio. CAD frisches Geld von

mehreren Großinvestoren

- Kreditlinie von unglaublichen 75 Mio. USD vorhanden

- Aggressive Erweiterung der bestehenden Lizenzflächen

Die wichtigsten Projekte auf einen Blick

Terrace Energy besitzt zusammen mit seinen Partnern aktuell Anteile an

mehreren Öl- und Gas-Projekten in Texas, dem US-Bundesstaat mit der

höchsten Öl- und Gas-Förderrate. Diese umfassen etwa 73.000 Hektar, wovon

die Gesellschaft netto etwa 21.500 Hektar hält. Dabei belaufen sich die

möglichen Förderstellen auf mehr als 2.000.Terrace Energys Reserven-Basis

beträgt netto 8,7 Millionen Barrel Öläquivalent. Die entsprechende

Schätzung stammt allerdings aus dem Januar 2013, sodass davon ausgegangen

werden kann, dass diese mittlerweile signifikant höher liegen. Eine

Schätzung zum Wert der Öl- und Gas-Reserven aus dem Januar 2014 kam zu dem

Schluss, dass diese etwa 500% mehr wert seien als noch ein Jahr zuvor.

Das Olmos Tight Sandstone Project

Das STS Olmos Project betreibt Terrace Energy zusammen mit seinem

milliardenschweren Partner BlackBrush Oil & Gas LP. Terrace Energy selbst

hält daran einen 30%igen Förderanteil. Das rund 6.800 Hektar umfassende

Gebiet beherbergt 145 mögliche Förderstellen, die jeweils eine geschätzte

Fördermenge von 487.000 Barrel Öläquivalent besitzen. Zur Ausbeutung der

Reserven sind anfangs etwa 50 Millionen USD notwendig, die volle

Finanzierung ist bereits gesichert. Bis Herbst 2014 konnten bereits 8

Förderstellen gebohrt und entsprechende Förderanlagen installiert werden.

Jede dieser Anlagen kostet etwa 5,1 Millionen USD und brachte es in den

ersten 30 Tagen auf eine durchschnittliche Förderrate von 1.071 Barrel pro

Tag. Bei mehr als 145 möglichen Förderstellen ist das Wachstumspotenzial

sehr beachtlich, rechnen Sie selbst! Interessant sind dabei die zu

erwirtschaftenden Margen. Während der erzielte Verkaufspreis im ersten

Halbjahr 2014 bei etwa 71 USD je Barrel Öl lag (Premiumpreis von 5 bis 8

USD gegenüber WTI aufgrund des Anschlusses an eine sehr gut ausgebaute

Infrastruktur), konnten die Förderkosten bei 9 USD gehalten werden. Macht

eine Rohmarge von 62 USD je Barrel Öl, das Terrace Energy gefördert hat!

Das Unternehmen arbeitet momentan neben der Vergrößerung seiner

Förderanlagen-Flotte vor allem aggressiv an einer Erweiterung seiner

Lizenzfläche rund um das Olmos Tight Sandstone Projekt.

Signifikante Expansion mittels Akquisition weiterer Öl- und Gas-Lizenzen im

Maverick County

Gelungen ist ein ähnliches Vorhaben bereits im April 2013 im Maverick

County. Dort konnte man zusammen mit BlackBrush Oil & Gas, LP nordwestlich

vom Olmos Projekt Öl- und Gas-Lizenzen mit einer Gesamtfläche von 147.000

Acres erwerben. Die ehemalige Förderstelle Chittim F-1H konnte wieder in

Betrieb gebracht werden. Dabei wurde eine anfängliche Förderrate von 300

Barrel Öläquivalent pro Tag erreicht und stabilisiert. Insgesamt fördert

die gemeinsame Gesellschaft aktuell aus 23 unterschiedlichen Förderstellen

und unterschiedlichen Öl-fördernden Schichten. Das erfahrene und

erfolgreiche Terrace Management schätzt das Potenzial dieses neuen

Konzessionsgebiets auf bis zu 1.225 mögliche Bohrstellen.

Das Big Wells Buda Limestone Project

Terrace Energy besitzt die Option auf den 100%igen Förderanteils-Erwerb am

Big Wells Buda Limestone Project. Dieses umfasst rund 10.000 Acres und

beherbergt zwischen 80 und 120 potentielle Förderstellen. Die

Akquisitions-Bedingungen stellen sich dabei besonders attraktiv dar. Denn

75% der Akquisitions-Kosten sollen durch die Installation von Förderanlagen

bezahlt werden.Zusätzlich akquirierte 3D-Daten lassen darauf schließen,

dass man es hier mit einem sehr profitablen Öl- und Gas-Property zu tun

hat. Ende September begann das Unternehmen mit der Bohrung der ersten

geplanten Förderstelle.

Das Cutlass - Eagle Ford Projekt

Ein weiteres Flaggschiffprojekt ist das Cutlass Project. Terrace Energy

besitzt einen 30%igen Anteil an insgesamt 3.395 Acres und an mehreren

Förderstellen. Im April 2013 wurde die erste Förderstelle Cutlass West A-1

in Test-Betrieb genommen und erbrachte in zwei aufeinander folgenden

Monaten eine durchschnittliche Förderrate von 200 Barrel Öläquivalent pro

Tag. Das Terrace Energys Management vermutet, dass die Konzession bis zu 24

Millionen Barrel Öläquivalent beherbergen könnte. Das Potenzial dieser

Konzession erscheint nicht zu hoch gegriffen, denn Cutlass ist von mehreren

weiteren Lizenzgebieten umschlossen, die von milliardenschweren Unternehmen

wie Chesapeake und Shell betrieben werden.

Weitere Akquisitionen geplant

Terrace Energy arbeitet neben der Expansion seiner Fördereinheiten

aggressiv an der Erweiterung seiner Öl- und Gas-Konzessionen. Dabei wird

man sich zukünftig auf Lizenzen im Bereich der Projekte Olmos und Big Wells

konzentrieren, da dort die verschiedenen Öl-führenden Schichten bis dato

nur recht sporadisch angebohrt wurden. Außerdem stehen weitere Gebiete

südlich des Maverick County und nordöstlich des Cutlass-Projekts auf der

Wunschliste.

Fazit: Verfünffachung der Öl- und Gas-Förderung ist erst der Anfang

Terrace Energy konnte in nur wenigen Monaten eine rasante Entwicklung

verzeichnen. Jede Bohrung war bislang ein Treffer, das Chance-Risiko

Verhältnis ist nach Ansicht von True Research derzeit ausgezeichnet.

Strategische Partnerschaften mit milliardenschweren Öl- und Gas-Konzernen,

die Bohrung, Installation und Inbetriebnahme von über 20

Cashflow-erwirtschaftenden Förderstellen (Umsatz: 4 Millionen USD im ersten

Halbjahr 2014) und mehrere signifikante Geldzuflüsse (unter anderem 75

Millionen USD Kreditlinie für die Entwicklung des STS Olmos

Entwicklungs-Programms und 23 Millionen CAD durch eine

Bought-Deal-Finanzierung) katapultierten das Unternehmen im laufenden Jahr

endgültig auf das Niveau eines Junior-Produzenten. Während man im September

2013 pro Tag etwa 450 Barrel Öläquivalent förderte, dürften es 2014 bereits

2.400 Barrel Öläquivalent pro Tag sein. Eine Steigerung um das Fünffache!

Mindestens genauso rasch weiterwachsen will das erfahrene und erfolgreiche

Terrace Energy Management auch in den kommenden 12 Monaten. Mit einem guten

Finanzpolster, steigendem Cashflow und starken Partnern sollte Terrace

Energy seinen Aktionären auch in Zukunft viel Freude bereiten können. True

Research ist der Ansicht, dass Terrace Energy erst am Anfang einer

unglaublichen Wachstumsstory steht.

Für nähere Informationen empfehlen wir einen Blick auf die

Unternehmenswebseite www.terraceenergy.net.

Wir vergeben Terrace Energy ein Kursziel von 3,60 EUR (+210%) für die

nächsten 12 Monate.

Terrace Energy (WKN: A1JCG2)

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