Absolute-Return-Fonds unter der Lupe

Berlin (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Fuchsbriefe" haben in ihrer aktuellen Ausgabe u.a. Absolute-Return-Fonds näher unter die Lupe genommen.

Fondsgesellschaften würden oft mit dem Werbeslogan werben, dass Absolute-Return-Fonds Beruhigungspillen fürs Depot seien. Aber eine Untersuchung der Fondsgesellschaft Lupus Alpha zeige auf, dass Anspruch und Realität eine hohe Diskrepanz aufweisen würden. Daher müssten Anleger bei Absolute-Return-Fonds vor einem Engagement die jeweiligen Fondsstrategien und Wertentwicklungen, vor allem in Krisenzeiten, sehr gründlich in Augenschein nehmen.

Die Experten würden im Folgenden nur Fonds erwähnen, die nachhaltig und auch während der Finanzkrise positive Ergebnisse erzielt hätten. Hier seien beispielsweise der Vontobel Absolute Return Bond B Euro (Vontobel Fund - Absolute Return Bond (EUR) B-EUR) sowie der DWS Invest Alpha Strategy (DWS Invest Alpha Strategy FC) zu nennen. Erstgenannter habe in den letzten drei Jahren einen durchschnittlichen Wertzuwachs von 3,7% und letztgenannter von 3,5% erwirtschaftet. Während der Vontobel-Fonds seinen Schwerpunkt auf fest- oder variabel verzinslichen Schuldverschreibungen lege, investiere das DWS-Management bevorzugt in die Renten- und Währungsmärkte.

Bezüglich des Stadtsparkasse Düsseldorf Absolute-Return INKA (Stadtsparkasse Duesseldorf-Absolute-Return INKA) seien die Experten inzwischen skeptisch, da dieser während der Krise deutliche Verluste habe hinnehmen müssen. Zwar liege der Fonds auf Jahressicht 4,5% im Plus, jedoch müsse sich erst noch zeigen, ob der Fonds nun krisenresistent sei.

Neu in ihre Favoritenliste hätten die Experten den Julius Baer Absolute Return Bond Fund (Julius Baer Absolute Return Bond Fund B) sowie den CAAM Funds Arbitrage VaR 2 EUR (CAAM Funds Arbitrage VaR 2 (EUR)-AI) aufgenommen. Beide Produkte würden durch überdurchschnittliche Renditen bei geringen Volatilitäten überzeugen.

Auf Sicht von drei Jahren habe der Threadneedle Target Return Inst Grs EUR (Threadneedle Target Return Fund 2) den größten Wertzuwachs erzielt. Primär werde in Geldmarktinstrumente, festverzinsliche Wertpapiere, Index- Wertpapiere und Bankeinlagen angelegt.

Unter den Absolute-Return-Fonds halten die Experten von "Fuchsbriefe" den Vontobel Absolute Return Bond B Euro sowie den DWS Invest Alpha Strategy für empfehlenswert. Anlegern, die auch mal höhere Volatilitäten in Kauf nehmen könnten, würden die Experten zum Threadneedle Target Return Inst Grs EUR raten. (Ausgabe 08 vom 18.12.2009) (19.02.2010/fc/a/f)