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14.10.2008 11:08:28
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Carmignac Patrimoine: Risikoarm und renditestark
Stark in Hausse und Baisse
Der Jahreswechsel naht. Zeit, sein Depot fit zu machen für die Abgeltungsteuer. Derzeit halten Anleger ihr Pulver aber lieber trocken. Die Aktienbaisse verdirbt ihnen die Laune. Dabei gibt es durchaus Investments, die sich auch in Krisenzeiten bewährt haben. Das gilt in besonderer Weise für den Carmignac Patrimoine.
Aufgelegt wurde der Mischfonds zwei Tage vor dem Mauerfall, am 7. November 1989. Seither hat der Fondspreis um über 400 Prozent zugelegt. Sein Vergleichsindex aus je 50 Prozent Aktien und Anleihen brachte nur gut 130 Prozent.
Vor allem das Platzen der Hightech-Blase von 2001 bis 2003 hat der Carmignac Patrimoine fast unbeschadet überstanden. Und anschließend trat er nicht auf der Stelle, wie viele andere Fonds, die ihre Stärken in der Defensive haben. Folge: Der Carmignac Patrimoine wird mit €uro-FondsNote 1 bewertet, der Bestnote beim Fondsrating vom Axel Springer Finanzen Verlag und FondsConsult.
Ein Mischfonds, der Verluste bei Aktien und Währungen absichert
Manager des Carmignac Patrimoine sind Firmengründer Edouard Carmignac und Rose Ouahba, die seit Juni 2007 für die französische Fondsgesellschaft arbeitet.
Carmignac ist Chief Investment Officer des Hauses und verantwortet den Aktienteil, Ouahba betreut die Anleiheseite und im Hintergrund agiert Frédéric Leroux, der Chefökonom der Gruppe. Er sichert das Portfolio bei Bedarf über Terminkontrakte gegen Verluste bei Aktien und Währungen ab.
Dieser Ansatz ist typisch für alle Carmignac-Fonds. Und gerade beim Carmignac Patrimoine, beim dem die Franzosen stets positive Erträge anstreben. Auch wenn dieses Ziel nicht explizit festgeschrieben ist.
"Es gibt viele intelligente Fondsmanager, aber nur wenig Mutige"
Konstruiert ist der Carmignac Patrimoine als Mischfonds, der weltweit in Anleihen und Aktien investiert. Wichtiger Fixpunkt dabei: Mindestens 50 Prozent des Portfolios müssen in Anleihen und Geldmarktpapieren investiert sein.
Der Fonds hat aber auch eine offensive Komponente eingebaut. Bis zu 25 Prozent können die Fondsmanager jeweils in Schwellenländeranleihen und -aktien anlegen. Innerhalb dieser Leitplanken genießen Carmignac und Ouahba alle Freiheiten.
Oder wie Leroux es jüngst gegenüber unserer Schwesterpublikation €uro ausdrückte: "Es gibt viele intelligente Fondsmanager, aber nur wenig Mutige."
"Wir halten Ausschau, um die Liquidität wieder arbeiten zu lassen"
Derzeit liegt die Aktienquote des Portfolios bei 25 Prozent. "Durch die Absicherung beträgt der Anteil de facto aber nur fünf Prozent", sagt Ouahba. Die Liquidität ist dagegen auf gut 20 Prozent angewachsen.
"Doch wir halten bereits Ausschau, um die Liquidität wieder arbeiten zu lassen", erklärt die Managerin. Ins Auge gefasst hat sie zunächst Unternehmensanleihen. "Dort sind die Renditeaufschläge inzwischen deutlich höher als noch vor einigen Monaten."
Fazit: Der Carmignac Patrimoine ist ein echter ausgewogener Mischfonds, der seit 1989 beständig Renditen wie am Aktienmarkt erzielt. Für ihn spricht auch die sehr gute FondsNote 1. Ein idealer Baustein fürs Depot.
Carmignac Patrimoine
Anlagefokus: Mischfonds (Aktien & Anleihen)
Gesellschaft: Carmignac Gestion
Manager: Edouard Carmignac & Rose Ouahba
Absicherung: Frédéric Leroux
ISIN: FR0010135103
WKN: A0DPW0
Auflegung: 07. November 1989
Volumen: 4,2 Mrd. €
Ausgabeaufschlag: 4,0 %
Verwaltungsgebühr p.a.: 1,5 %
Internet: www.carmignac.de
Performance
www.finanzen.net/fonds/carmignac_patrimoine_performance
Asset Allocation (ohne Absicherungs-Overlay)
1. Aktien Industrieländer: 19.4 %
2. Aktien Schwellenländer: 12.0 %
3. Staatsanleihen: 29.4 %
4. Firmenanleihen: 22.6 %
5. Sonstige: 6.7 %
6. Kasse: 9.9 %
Top Ten
1. Frankreich-Anleihe (4,25 %, 25.10.2017): 7,8 %
2. Frankreich-Anleihe (5,00 %, 25.04.2012): 6,7 %
3. Frankreich-Anleihe (5,00 %, 25.10.2011): 5,4 %
4. Frankreich-Anleihe (5,50 %, 25.04.2010): 4,0 %
5. Frankreich-Anleihe (5,50 %, 25.10.2017): 2,9 %
6. Frankreich-Anleihe (4,00 %, 25.10.2014): 2,6 %
7. Smith International: 2,0 %
8. Brasilien-Anleihe (8,50 %, 24.09.2012): 1,9 %
9. First Solar: 1,8 %
10. Schlumberger: 1,7 %
Summe Top Ten: 36,8 %
Der Jahreswechsel naht. Zeit, sein Depot fit zu machen für die Abgeltungsteuer. Derzeit halten Anleger ihr Pulver aber lieber trocken. Die Aktienbaisse verdirbt ihnen die Laune. Dabei gibt es durchaus Investments, die sich auch in Krisenzeiten bewährt haben. Das gilt in besonderer Weise für den Carmignac Patrimoine.
Aufgelegt wurde der Mischfonds zwei Tage vor dem Mauerfall, am 7. November 1989. Seither hat der Fondspreis um über 400 Prozent zugelegt. Sein Vergleichsindex aus je 50 Prozent Aktien und Anleihen brachte nur gut 130 Prozent.
Vor allem das Platzen der Hightech-Blase von 2001 bis 2003 hat der Carmignac Patrimoine fast unbeschadet überstanden. Und anschließend trat er nicht auf der Stelle, wie viele andere Fonds, die ihre Stärken in der Defensive haben. Folge: Der Carmignac Patrimoine wird mit €uro-FondsNote 1 bewertet, der Bestnote beim Fondsrating vom Axel Springer Finanzen Verlag und FondsConsult.
Ein Mischfonds, der Verluste bei Aktien und Währungen absichert
Manager des Carmignac Patrimoine sind Firmengründer Edouard Carmignac und Rose Ouahba, die seit Juni 2007 für die französische Fondsgesellschaft arbeitet.
Carmignac ist Chief Investment Officer des Hauses und verantwortet den Aktienteil, Ouahba betreut die Anleiheseite und im Hintergrund agiert Frédéric Leroux, der Chefökonom der Gruppe. Er sichert das Portfolio bei Bedarf über Terminkontrakte gegen Verluste bei Aktien und Währungen ab.
Dieser Ansatz ist typisch für alle Carmignac-Fonds. Und gerade beim Carmignac Patrimoine, beim dem die Franzosen stets positive Erträge anstreben. Auch wenn dieses Ziel nicht explizit festgeschrieben ist.
"Es gibt viele intelligente Fondsmanager, aber nur wenig Mutige"
Konstruiert ist der Carmignac Patrimoine als Mischfonds, der weltweit in Anleihen und Aktien investiert. Wichtiger Fixpunkt dabei: Mindestens 50 Prozent des Portfolios müssen in Anleihen und Geldmarktpapieren investiert sein.
Der Fonds hat aber auch eine offensive Komponente eingebaut. Bis zu 25 Prozent können die Fondsmanager jeweils in Schwellenländeranleihen und -aktien anlegen. Innerhalb dieser Leitplanken genießen Carmignac und Ouahba alle Freiheiten.
Oder wie Leroux es jüngst gegenüber unserer Schwesterpublikation €uro ausdrückte: "Es gibt viele intelligente Fondsmanager, aber nur wenig Mutige."
"Wir halten Ausschau, um die Liquidität wieder arbeiten zu lassen"
Derzeit liegt die Aktienquote des Portfolios bei 25 Prozent. "Durch die Absicherung beträgt der Anteil de facto aber nur fünf Prozent", sagt Ouahba. Die Liquidität ist dagegen auf gut 20 Prozent angewachsen.
"Doch wir halten bereits Ausschau, um die Liquidität wieder arbeiten zu lassen", erklärt die Managerin. Ins Auge gefasst hat sie zunächst Unternehmensanleihen. "Dort sind die Renditeaufschläge inzwischen deutlich höher als noch vor einigen Monaten."
Fazit: Der Carmignac Patrimoine ist ein echter ausgewogener Mischfonds, der seit 1989 beständig Renditen wie am Aktienmarkt erzielt. Für ihn spricht auch die sehr gute FondsNote 1. Ein idealer Baustein fürs Depot.
Carmignac Patrimoine
Anlagefokus: Mischfonds (Aktien & Anleihen)
Gesellschaft: Carmignac Gestion
Manager: Edouard Carmignac & Rose Ouahba
Absicherung: Frédéric Leroux
ISIN: FR0010135103
WKN: A0DPW0
Auflegung: 07. November 1989
Volumen: 4,2 Mrd. €
Ausgabeaufschlag: 4,0 %
Verwaltungsgebühr p.a.: 1,5 %
Internet: www.carmignac.de
Performance
www.finanzen.net/fonds/carmignac_patrimoine_performance
Asset Allocation (ohne Absicherungs-Overlay)
1. Aktien Industrieländer: 19.4 %
2. Aktien Schwellenländer: 12.0 %
3. Staatsanleihen: 29.4 %
4. Firmenanleihen: 22.6 %
5. Sonstige: 6.7 %
6. Kasse: 9.9 %
Top Ten
1. Frankreich-Anleihe (4,25 %, 25.10.2017): 7,8 %
2. Frankreich-Anleihe (5,00 %, 25.04.2012): 6,7 %
3. Frankreich-Anleihe (5,00 %, 25.10.2011): 5,4 %
4. Frankreich-Anleihe (5,50 %, 25.04.2010): 4,0 %
5. Frankreich-Anleihe (5,50 %, 25.10.2017): 2,9 %
6. Frankreich-Anleihe (4,00 %, 25.10.2014): 2,6 %
7. Smith International: 2,0 %
8. Brasilien-Anleihe (8,50 %, 24.09.2012): 1,9 %
9. First Solar: 1,8 %
10. Schlumberger: 1,7 %
Summe Top Ten: 36,8 %
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