Defensive Mischfonds schwarze Zahlen in schwierigen Zeiten

Berlin (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Fuchsbriefe" haben in ihrer aktuellen Ausgabe die Gruppe der Mischfonds näher betrachtet.

Defensive Mischfonds seien ein Asset, mit dem vorsichtige Anleger ihr Fondsdepot diversifizieren. Neben Anleihen könnten auch andere Anlageklassen zum Portfolio eines Mischfonds gehören. Somit sei es den Fondsmanagern möglich, bei sich abzeichnenden Trendwenden in chancen- und risikoreichere Papiere wie Aktien zu investieren. Allerdings bleibe die Aktienquote je nach individueller Strategie des Fonds nach oben begrenzt. Mit dieser Strategie würden defensive Mischfonds auf Dreimonatssicht - wenn überhaupt - nur marginale Verluste machen und auf längere Sicht schwarze Zahlen schreiben. An das Fondsmanagement würden allerdings aufgrund ihres breiten Entscheidungsspielraumes hohe Anforderungen gestellt. Anleger sollten deshalb vor allem auf die Portfoliostruktur achten, denn je höher auf Aktien gesetzt werde, desto höher seien Chance und Risiko.

Mit einer grundsätzlich vorsichtigen und dennoch erfolgreichen Strategie würden der Jyske Invest Stable Strategy und der Flossbach von Storch SICAV-Defensiv F aufwarten. Der Fonds der dänischen Jyske Bank würde mit langfristig überdurchschnittlichen Wertsteigerungen glänzen und habe dabei vergleichsweise geringe Volatilitäten. Aktuell liege der Anleihenanteil bei 78% und der Aktienanteil bei 15%, dabei seien 75% des Vermögens auf EUR nominiert bzw. gegenüber dem EUR abgesichert.

Der Flossbach von Storch SICAV - Defensiv F könne weltweit in Anleihen, Geldmarktinstrumente, Zertifikate, Rohstoffe, Investmentfond und ETFs, Reits, Hedge Funds und Aktien investieren. Die Aktienquote sei dabei auf 35% des Portfolios begrenzt. Aktuell liege der Anleihenanteil bei 62%, davon 4% Wandelanleihen. Der Aktienanteil von derzeit 17% könne aufgrund des hohen Cash-Anteils bei einer Trendwende an den Börsen schnell hochgefahren werden.

Mit langfristig überdurchschnittlichen Wertsteigerungen und durchschnittlichen Volatilitäten überzeuge der Kapital Plus A EUR-Mischfonds (Kapital Plus A (EUR)). Der Mischfonds der Allianz Global Investors fokussiere sich auf EUR-Anleihen guter Bonität im Investment-Grade-Rating. Dabei bleibe der Anteil von Anleihen aus Schwellenländern oder Anleihen, die nicht auf EUR lauten bzw. gegen EUR abgesichert seien, auf jeweils 10% begrenzt. 70% des aktuellen Fondsvermögens bestehe aus Anleihen mit einem Durchschnittsrating von AA+. Der Aktienanteil liege aktuell bei 29%, könne aber auch mit einem Volumen von 20% bis 40% gefahren werden.

Nach Ansicht der Experten von "Fuchsbriefe" bieten defensive Mischfonds solide Renditen bei überschaubaren Risiken und zu ihren Favoriten zählen der o.a. Jyske Invest Stable Strategy-Fonds und der o.a. Kapital Plus A EUR-Fonds. (Ausgabe 44 vom 27.10.2011) (31.10.2011/fc/a/f)