Pictet US Equity Growth Selection Anlagevorschlag

Zürich (aktiencheck.de AG) - Für die Analystin der Zürcher Kantonalbank, Claudia von Waldkirch, ist der Pictet US Equity Growth Selection (Pictet Funds (LUX) - US Equity Selection-P Cap) ein konkreter Anlagevorschlag.

Der vom externen Vermögensverwalter Waddell & Reed für Pictet verwaltete Fonds investiere aktiv in Wachstumstitel in Nordamerika. Anlagen würden hauptsächlich in Large Caps getätigt. Sehr selektiv würden Mid-Caps beigemischt.

Der Anlageprozess verlaufe bottom-up und sei in drei Schritte gegliedert. In einem ersten Schritt würden mit Hilfe eines quantitativen Modells aus dem Universum, bestehend aus den rund 1.500 größten Unternehmen, die attraktivsten Titel herausgesucht. Dabei sollten Aktien identifiziert werden, die eine Mindestkapitalisierung von drei Milliarden USD, hohe Margen-, ROA- und ROE-Kennzahlen sowie überdurchschnittliche Wachstumswerte aufweisen würden. Es würden rund 200 Titel verbleiben.

Danach werde mittels fundamentaler Analyse, die rund ein Dutzend Analysten vornehmen würden, der Fokus auf die Unternehmen gelegt, die über einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil verfügen würden und deren Wachstum und Profitabilität demnach dauerhaft und überdurchschnittlich seien. Dabei würden unter anderem Markteintrittsschranken, starke Markenprodukte oder Patentrechte eine Rolle spielen.

Im letzten Schritt würden die beiden Portfoliomanager die 45 bis 60 interessantesten Titel auswählen. Durch die Ausrichtung auf Qualitätsunternehmen verfüge das Portfolio für einen Growth-Fonds über eine defensive Ausrichtung.

Aktuell enthalte das Fondsportfolio rund 50 Aktien. Die Sektorallokation sehe wie folgt aus: IT mit rund 40%, zyklische Konsumgüter, Gesundheit und Finanzen mit je rund 15%.

Der Fonds habe seit seiner Auflegung eine beachtliche Outperformance relativ zum Gesamtmarkt wie auch zum Growth-Index erwirtschaften können. Besonders hervorheben möchten die Analysten die beiden erfahrenen Portfoliomanager und das Team, die personelle Stabilität sowie die über Jahre hinweg erfolgreiche Aktienwahl.

Das Management messe sich am Russell 1000 Growth Index. Zur Vergleichbarkeit werde neben dem MSCI USA Index der MSCI Growth Index eingesetzt. Die TER von 1,6% liege leicht unter dem Durchschnitt der Anlagekategorie.

Nach Meinung der Analysten der Zürcher Kantonalbank ist der Pictet US Equity Growth Selection ein konkreter Anlagevorschlag. (Ausgabe 2 vom 13.01.2010) (13.01.2010/fc/a/f)