Sauren Zielvermögen 2020 05/09-Bericht

Köln (aktiencheck.de AG) - Die internationalen Aktienmärkte setzten im Mai ihre freundliche Entwicklung fort und verzeichneten in allen Regionen nachhaltige Kursgewinne, so die Experten von Sauren in ihrem aktuellen Kommentar zum Sauren Zielvermögen 2020 (ISIN LU0313461773/ WKN A0MX7L).

Bezogen auf den US-amerikanischen Aktienmarkt habe der ausgeprägte Verlust des US-Dollars gegenüber dem Euro in Höhe von 6,5% jedoch dazu geführt, dass das Ergebnis für den in Euro kalkulierenden Investor negativ gewesen sei. Daneben seien die starken Kursgewinne am japanischen Aktienmarkt durch einen Verlust des Japanischen Yens gegenüber dem Euro in Höhe von 3,0% geschmälert worden.

Auf Euro-Basis hätten die Aktienmärkte im Mai folgende Wertentwicklungen erzielt: Euroraum +3,2% (gemessen am Dow Jones Euro Stoxx 50-Kursindex), Großbritannien +6,4% (gemessen am FTSE 100-Kursindex), USA -1,5% (gemessen am S&P 500-Kursindex), Japan +4,7% (gemessen am Nikkei 225-Kursindex), Schwellenländer +9,2% (gemessen am MSCI Emerging Markets-Kursindex), Nebenwerte +1,5% (gemessen am MSCI World Small Cap-Kursindex) und Welt +1,7% (gemessen am MSCI World-Kursindex).

Der Rentenmarkt sei auch im Mai von einer unterschiedlichen Entwicklung in den einzelnen Segmenten gekennzeichnet gewesen. So hätten Staatsanleihen hoher Bonität wiederum leichte Kursverluste verzeichnet. In Deutschland sei die Umlaufrendite im Monatsultimovergleich von 3,00% auf 3,26% angestiegen und der REX Performance-Index entsprechend um 0,9% gefallen.

Dagegen hätten Unternehmensanleihen höherer Bonität ihre Erholung fortgesetzt und der die Entwicklung im Euroraum repräsentierende Merrill Lynch EMU Corporate Total Return-Index habe um 2,3% zugelegt. Hochzinsanleihen hätten wie im Vormonat auch im Mai stärkere Kursgewinne als Unternehmensanleihen höherer Bonität verzeichnet. Der Sauren Zielvermögen 2020 habe in diesem Umfeld einen erfreulichen Wertzuwachs in Höhe von 3,4% erzielt, womit er seinen um 0,1% zulegenden Vergleichsindex deutlich übertroffen habe.

Die klassischen Aktienfonds des Portfolios hätten im Mai fast ausnahmslos sehr überzeugende Ergebnisse erzielt. Der von Nicolas Walewski verwaltete Alken European Opportunities (ISIN LU0235308482/ WKN A0H06Q) habe mit einem Wertzuwachs von 6,0% seinen Marktindex deutlich übertroffen. Während sich die USA-Fonds etwas schwächer als ihr Marktindex entwickelt hätten, hätten die Japan-Fonds ihren Marktindex relativ deutlich übertroffen und die Schwellenländer-Fonds des Portfolios zwischen 9,7% und 18,7% zugelegt.

Positive Ergebnisse hätten auch die kleinen strategischen Beimischungen des Portfolios geliefert. Der Immobilienaktienfonds habe im Mai einen Wertzuwachs von 4,4% erzielt und der Goldminenaktienfonds unterstützt von dem im Monatsverlauf relativ stark steigenden Goldpreis um 19,8% zugelegt. Die erfreulichen Ergebnisse seien von den beiden global ausgerichteten Aktienfonds des Portfolios abgerundet worden, die sich mit Wertzuwächsen von 5,5% und 9,3% deutlich besser hätten entwickeln können als der Weltaktienindex.

Ebenfalls sehr erfreuliche Wertsteigerungen hätten die auf Erzielung eines absoluten Ertrags ausgerichteten Aktienfonds des Portfolios verzeichnet. Die letzten Monat in das Portfolio integrierte neue Anlageidee habe eine Wertsteigerung von 2,9% erzielt und der unter Federführung von Geoff Oldfield verwaltete Ennismore European Smaller Companies Fund (ISIN IE0004515239/ WKN 921181) im Mai nach zwei sehr enttäuschenden Monaten mit einer Wertsteigerung von 5,9% erfreut.

Die Experten hätten mit dem Strategic China Panda Fund (ISIN IE00B3DKH950/ WKN nicht bekannt) eine kürzlich aufgelegte, äußerst attraktiv erscheinende Anlageidee mit Ausrichtung auf Aktien der chinesischen Region in das Portfolio integriert. Der Aktienfonds sei auf die Erzielung eines absoluten Ertrags ausgerichtet und werde mit Lilian Co von einer sehr erfahrenen Fondsmanagerin verwaltet, die in der Vergangenheit mit dem Baring Hong Kong China Fund (ISIN IE0000829238/ WKN 972840) einen der größten Aktienfonds für die chinesische Region über Jahre sehr erfolgreich verwaltet habe. Nach dem Wechsel in die Selbstständigkeit sei es ihr mit dem neu aufgelegten Fonds aufgrund des noch relativ niedrigen Volumens möglich, ihre Anlageideen ohne Restriktionen flexibel umzusetzen.

In mehreren ausführlichen Telefonaten mit Lilian Co sowie bei einem mehrstündigen persönlichen Gespräch im Mai in Köln hätten die Experten ein detailliertes Verständnis für die von ihr verfolgte Anlagephilosophie erwerben und sich von ihrer Expertise sowie insbesondere von ihrer Motivation überzeugen können. Man sehe den neuen Fonds aufgrund der Erfahrungen und Fähigkeiten von Lilian Co als äußerst attraktive Anlageidee, um an dem Wachstum und den Opportunitäten der chinesischen Region mit einem eingeschränkten Risikoprofil partizipieren zu können.

Unter den Rentenfonds des Portfolios hätten die beiden ausschließlich auf Staatsanleihen ausgerichteten Fonds entsprechend der Marktentwicklung nachgegeben, wobei der von Dr. Klaus-Dieter Wild verwaltete PEH Renten EvoPro (ISIN LU0291408713/ WKN A0MLGV) den Verlust auf 0,2% habe begrenzen können. Die in Unternehmensanleihen höherer Bonität investierenden Rentenfonds des Portfolios hätten an der sich fortsetzenden Erholung des Segments mit Wertzuwächsen zwischen 1,4% und 2,3% partizipiert.

Überdurchschnittlich hätten sich die Hochzinsanleihenfonds des Portfolios entwickelt, die zwischen 2,7% im Fall des ausschließlich auf kurz laufende Titel ausgerichteten Fonds und 11,1% im Fall des offensiv ausgerichteten Fonds hätten zulegen können. Die Experten hätten im Mai einen in lokale Schwellenländerwährungen investierenden Fonds in das Portfolio integriert, insbesondere um an dem Aufwertungspotenzial vieler dieser Währungen partizipieren zu können. Der Fondsmanager besitze in diesem speziellen Segment eine langjährige Erfahrung und habe die Experten von seinen Fähigkeiten in persönlichen Gesprächen überzeugen können.

Eine besondere Erwähnung verdiene wieder der von Peter E. Huber verwaltete StarCap Argos (ISIN LU0137341789/ WKN 805785), dem alle Segmente des Rentenmarktes offen stünden. Der Fonds habe im Mai erneut eine sehr erfreuliche Wertentwicklung gezeigt und um 3,9% zugelegt. Nach der relativ enttäuschenden Entwicklung im Vorjahr gehöre der StarCap Argos in diesem Jahr wieder mit zu den erfolgreichsten Rentenfonds, womit sich das Vertrauen der Experten in die Fähigkeiten von Peter E. Huber nachweislich bestätigt habe. Auch die Wandelanleihenfonds des Portfolios hätten ihre erfreuliche Entwicklung fortsetzen können und im Mai zwischen 2,3% und 3,4% zugelegt.

Der Sauren Zielvermögen 2020 habe seinen Wertzuwachs im laufenden Jahr auf nunmehr 6,7% ausgebaut und damit einen Mehrwert von 5,5 Prozentpunkten gegenüber seinem Vergleichsindex erzielt. Neben der Integration attraktiver Anlageideen aus den Segmenten Unternehmensanleihen, Hochzinsanleihen beziehungsweise Wandelanleihen gehe der Erfolg insbesondere auf die überzeugenden Leistungen der von den Experten sorgfältig ausgewählten Fondsmanager zurück. Für die weitere Entwicklung des Sauren Zielvermögen 2020 sei man zuversichtlich gestimmt. (Ausgabe vom 08.06.2009) (09.06.2009/fc/a/f)