Sparinvest-Fonds Asset Allocation auf dänische Art

München (aktiencheck.de AG) - Hierzulande kennt man Sparinvest als Value-Haus, der dänische Fondsanbieter habe seine Stärken aber auch in der strategischen Asset Allocation, so die Experten von "FundResearch".

Das wolle Sparinvest mit drei neuen Fonds jetzt unter Beweis stellen. Henrik Lind Groenbaek manage zwei der neuen Fonds - den Sparinvest Securus (ISIN LU0139791205/ WKN A0RJ2U) sowie den Sparinvest Procedo (ISIN LU0139792278/ WKN A0MV4R).

Was ist das Geheimnis von Börsenerfolgen, fragen die Experten von "FundResearch". Bei Sparinvest sei man überzeugt: Auf die strategische Asset Allocation komme es an, also auf die optimale Aufteilung der Anlageklassen und -stile.

Das dänische Fondshaus habe drei neue Fonds aufgelegt, die diesem Prinzip folgen würden - den Sparinvest Securus (75% Anleihen, 25% Aktien), den Sparinvest Procedo (35% Anleihen, 65% Aktien) sowie den Sparinvest Equitas (ISIN LU0362354549/ WKN A0Q32S) (100% Aktien). Sie würden jeweils rund 1.000 Einzelpositionen halten. So sei J.P. Morgan Chase im Sparinvest Equitas der größte Einzelwert, habe aber nur ein Gewicht von 0,84 Prozent.

Im jeweiligen Aktienanteil der drei Fonds würden substanzstarke Titel, Nebenwerte und Titel mit starkem Kurswachstum (Momentum) übergewichtet. "Diese drei Faktoren sorgen langfristig für eine Outperformance. Das haben akademische Studien gezeigt", sage Henrik Lind Groenbaek, Managing Director von Sparinvest.

Wobei Anleger im Hinblick auf die Stärke der Übergewichtung keine falschen Erwartungen hegen sollten: Im Aktienanteil liege das Verhältnis von Large-Caps zu Small-Caps bei 75 zu 25. Das Verhältnis von Value zu Growth betrage 60 zu 40.

"Wir wollen den Markt mit einer geringen Volatilität schlagen", begründe Groenbaek diese vorsichtige Strategie. Regional dominiere Europa im Aktienanteil (40%) vor den USA (30%), Japan (20%) und Pazifik-ex-Japan (10%). Der Rentenanteil enthalte europäische Staatsanleihen sowie Firmen- und Schwellenländerbonds als Beimischung.

Die neuen Strategic-Asset-Allocation-Fonds von Sparinvest seien breit gestreut: Über rund 1.000 Einzeltitel aus verschiedenen Aktien- und Anleihesegmenten. Kurzfristig würden die Fonds eher keine Überflieger sein. Auf lange Sicht sollten sie aber eine solide Geldanlage sein.

Der Sparinvest Procedo verfolge einen Mix aus 65 Prozent Aktien und 35 Prozent Anleihen. Damit dürfte er für viele Anleger ein guter Baustein für die langfristige Kapitalanlage sein. Innerhalb des Aktienanteils dominiere der Large-Cap-Anteil mit fast 50 Prozent, Small-Caps würden rund 16 Prozent des Portfolios ausmachen. (Ausgabe vom 31.10.2008) (03.11.2008/fc/a/f)