Raiffeisen Bank International neutral

Die Analysten der UBS haben im Rahmen einer Branchenstudie zu CEE-Banken ihre Gewinnschätzungen für die Titel der Raiffeisen Bank International (RBI) angepasst. Das Anlagevotum blieb unverändert bei "Neutral", ebenso blieb das Kursziel bei 13,00 Euro.

Die RBI befindet sich inmitten eines Restrukturierungsprozesses. Der Abbau der Geschäftsaktivität in der Ukraine und in Russland befinden sich auf einem guten Weg, schreiben die Analysten. Entscheidend sei derzeit, ob die RBI den Verkauf der Polbank schafft. Erleichtern könnte der Bank die Transaktion nach Meinung der UBS-Analysten durch ein Herauslösen des Frankenkredit-Portfolios aus dem polnischen Geschäft, um dann die "bereinigte" Polbank zum Verkauf zu stellen.

Derzeit behalten die UBS-Analysten ihre Bewertung für die RBI-Titel noch bei, da eine Neubewertung von der erfolgreichen Umstrukturierung der Bank, inklusive des Polbank-Verkaufs, abhängig sei und dies möglicherweise eine weitere Reduktion des Engagements in Russland voraussetze. Allerdings wurden die Gewinnschätzungen angepasst.

Beim Gewinn je Aktie erwarten die Analysten 1,24 (zuvor: 1,15) Euro für 2015. Für die Folgejahre belaufen sich die Prognosen auf 2,09 (zuvor: 2,29) Euro (2016) sowie 2,68 (zuvor: 2,75) Euro (2017). Für das Jahr 2015 rechnen die Analysten mit keiner Dividendenzahlung. In den beiden Folgejahren erwarten Dividenden je Aktie in Höhe von 0,42 Euro (2016) und 0,54 Euro (2017).

Am Montagmittag notierte die RBI-Aktie an der Wiener Börse bei plus 0,17 Prozent auf 11,72 Euro.

Analysierendes Institut UBS

(Schluss) bel/mad

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