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06.08.2007 08:30:00
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DGAP-News: Agnico-Eagle Mines Ltd.
DGAP-News: Agnico-Eagle erreicht gutes operatives und Finanz-Ergebnis im zweiten Quartal 2007
Agnico-Eagle Mines Ltd. / Quartalsergebnis
06.08.2007
Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. ---------------------------------------------------------------------------
Agnico-Eagle erreicht gutes operatives und Finanz-Ergebnis im zweiten Quartal 2007
(Falls nicht anders angegeben, alle Angaben in US-Dollar) Toronto, Ontario, Kanada. 1. August 2007. Agnico-Eagle Mines Limited (WKN: 860325; NYSE, TSX: AEM) gab heute für das zweite Quartal einen Gewinn (Net Income) von 37,8 Mio. $ bzw. 0,28 $ pro Aktie und einen operativen Cashflow von 79,8 Mio. $ bekannt. Der Net Income berücksichtigt einen nicht zahlungswirksamen Verlust aus Währungsumrechnung von 8,0 Mio. $ bzw. 0,06 $ pro Aktie. Im gleichen Vorjahresquartal erreichte der Net Income 37,1 Mio. $ bzw. 0,32 $ pro Aktie und einen operativen Cashflow von 48,1 Mio. $.
Der operative Cashflow erhöhte sich im 2. Quartal 2007 um 31,7 Mio. $ im Vergleich zum Vorjahresquartal, vor allem wegen Veränderungen des Working Capital. Der Net Income war im Wesentlichen unverändert, wobei der Gewinn pro Aktie durch die Ausgabe von ca. 12,5 Mio. Stammaktien für den Erwerb von Cumberland Resources Ltd. im April 2007 negativ beeinflusst wurde.
Die wichtigsten Punkte aus dem 2. Quartal 2007:
- Der Erwerb von Cumberland und seinem sich vollständig in Unternehmensbesitz befindlichen Meadowbank-Gold-Projekt
- Die Erhöhung des operativen Cashflows um 66 % im Vergleich zum Vorjahresquartal auf 79,8 Mio. $
- Solider Gewinn von 37,8 Mio. $ bzw. 0,28 $ pro Aktie
- Geringe Gesamt-Kosten (Total Cash Costs) pro Unze geförderten Goldes von minus 699 $
- 30 Monate nacheinander ohne zeitraubenden Unfall auf der LaRonde-Mine (Rekord)
- LaRonde ist zum dritten Mal nacheinander Sieger in der Minen-Rettungs-Meisterschaft von Quebec
In der ersten Hälfte 2007 erreichte das Unternehmen einen Net Income von 62,7 Mio. $ bzw. 0,49 $ pro Aktie und einen operativen Cashflow von 135,9 Mio. $. In der ersten Hälfte 2006 erreichte das Unternehmen einen Net Income von 74,3 Mio. $ bzw. 0,67 $ pro Aktie und einen operativen Cashflow von 67,8 Mio. $.
Angesichts der Erhöhung des operativen Cashflow und des Erwerbs von Cumberland im zweiten Quartal 2007 ist die Finanz-Situation des Unternehmens weiterhin solide. Die liquiden Mittel erreichten zum 30. Juni 2007 495,3 Mio. $. Mithin eine Erhöhung um 67,7 Mio. $ im zweiten Quartal. Die Finanz-Situation des Unternehmen verbesserte sich weiter, obwohl die Investitionsausgaben im zweiten Quartal 2007 106,4 Mio. $ erreichten.
Die verkaufbare Goldproduktion (Payable Gold Production) im 2. Quartal 2007 erreichte 56.392 Unzen bei Gesamt-Kosten pro Unze von minus 699 $. Im 2. Quartal 2006 erreichte die verkaufbare Goldproduktion 55.966 Unzen bei Gesamt-Kosten pro Unze von minus 975 $. Die Erhöhung der Gesamtkosten pro Unze im zweiten Quartal 2007 im Vergleich zur Vorjahresperiode ist vor allem durch den stärkeren kanadischen Dollar, höhere Kosten bei der Mine und geringere Umsätze aus dem Verkauf des Nebenprodukts Kupfer bedingt.
'Angesichts eines erneuten soliden Cashflows und Net Income im zweiten Quartal, ist Agnico-Eagle weiterhin gut positioniert für ein bedeutendes Wachstum der Goldproduktion und -reserve. Durch unsere kommenden neuen Golminen Goldex und Kittila, die voraussichtlich innerhalb eines Jahres die Produktion aufnehmen werden, sind wir gut aufgestellt, um unsere Goldproduktion bis 2010 um das Fünffache zu steigern. Dabei bleibt das politische Risiko gering, die Bilanz solide und das bedeutende Explorationspotenzial bestehen,' sagte Sean Boyd, Vice-Chairman und Chief Executive Officer. 'Außerdem erwarten wir in den kommenden 18 Monaten eine Erhöhung der Goldreserven auf den bestehenden Projekten von derzeit 15,4 Mio. Unzen auf 18 bis 20 Mio. Unzen. Wir sind auch davon überzeugt, dass wir in einer sehr guten Lage sind, dieses Ziel durch weitere Bohrungen auf den bestehenden Projekten zu übertreffen', fügte Herr Boyd hinzu.
Telefonkonferenz morgen
Das Unternehmen wird morgen (2. August), 11 Uhr EDT-Zeitzone die quartalsweise stattfindende Telefonkonferenz abhalten. Das Management wird das operative und Finanz-Ergebnis des 2. Quartals 2007 besprechen und von den Explorations- und Entwicklungs-Aktivitäten berichten.
Per Telefon:
Um per Telefon zuzuhören, wählen Sie bitte +1 (416) 644-3417 mindestens 5 Minuten vor Beginn der Präsentation.
Per Internet:
Außerdem wird die Konferenz per Audio live über die Website des Unternehmens www.agnico-eagle.com übertragen. Dieser Webcast wird zusammen mit den Präsentationsfolien für einen Zeitraum von 180 Tagen auf der Website zum Abruf zur Verfügung stehen.
Abspielen der Aufzeichnung:
Die Zugangnummer zum Abspielen der Audio-Aufzeichnung ist +1 (877) 289-8525, Passcode: 21234830#. Die Aufzeichnung ist abrufbar von Donnerstag, 2. August 2007, 13 Uhr bis Donnerstag, 9. August 2007, 23:59 Uhr.
LaRonde-Mine - Weiterhin solide Ergebnisse
Die Mühle auf LaRonde verarbeitete durchschnittlich 7.470 t Gestein pro Tag im zweiten Quartal 2007 im Vergleich mit durchschnittlich 7.220 t pro Tag im Vorjahreszeitraum. LaRonde arbeitet nun seit mehr als dreieinhalb Jahren bei ca. 7.300 t pro Tag und zeigt dadurch die Zuverlässigkeit dieser Weltklasse-Mine auf.
Die Minen-Kosten pro Tonne (2) im zweiten Quartal waren 71 CAD. Dies ist höher als 61 CAD aus dem 2. Quartal 2006. Die Erhöhung der Kosten ist teilweise bedingt durch die Verarbeitung von ca. 30.000 t an Erz von der angrenzenden Bousquet-Mine mit Minen-Kosten von mehr als 100 CAD pro t, durch beschleunigte laterale Entwicklung und auch durch die branchenweit gestiegenen Input-Kosten für Treibstoff, Chemikalien, Stahl, Zement, u.a.
Die Minen-Kosten pro t werden voraussichtlich 65 CAD für das ganze Jahr 2007 erreichen - 5 % höher als 2006 -, aufgrund der Erhöhung der oben genannten Input-Kosten, was etwas durch den geringeren Chemikalienverbrauch in der Mühle aufgrund von Verbesserungen im Kupfer-Zink-Kreislauf kompensiert wird. Die Minen-Kosten in der zweiten Hälfte 2007 werden voraussichtlich etwas zurückgehen, weil der Vorteil der beschleunigten Entwicklung, die in den letzten Quartalen stattfand, realisiert wird.
Nach Abzug der Einnahmen aus Nebenprodukten blieben die Gesamt-Kosten pro Unze sehr gering im Vergleich zur Branche mit minus 699 $ im 2. Quartal. Im zweiten Quartal 2006 erreichten die Gesamt-Kosten pro Unze minus 975 $. Die Erhöhung der Gesamt-Kosten ist bedingt durch den stärkeren kanadischen Dollar, erhöhten Minen-Kosten und geringeren Umsätzen aus dem Verkauf des Nebenproduktes Kupfer.
Voraussichtlich wird LaRonde im Gesamtjahr 2007 240.000 Unzen Gold produzieren. Diese Schätzung ist unverändert gegenüber der bisherigen. Die Produktion von Nebenprodukten wird geschätzt auf 4,9 Mio. Unzen Silber (+ 4 %), 71.000 t Zink (- 7 %) und 7.800 t Kupfer (- 10 %). Die Veränderung der Schätzungen für die Nebenprodukte beruht vor allem auf dem Abbau von Erz mit geringeren Gehalten, das bei den derzeitigen Preisen wirtschaftlich ist. Die Gesamt-Kosten pro Unze der Goldproduktion für das Jahr werden mit wesentlich geringer als Null erwartet ausgehend von den derzeitigen Preisen für die Nebenprodukte.
Agnico-Eagle ist stolz darauf, dass sein Minen-Rettungs-Team von LaRonde die angesehene Meisterschaft in Quebec zum dritten Jahr in Folge gewonnen hat. Dies ist das erste Mal, dass dies einem Team in der 52-jährigen Geschichte der Meisterschaft gelungen ist.
Die liquiden Mittel befinden sich auf Rekordniveau, trotz großer Investitionen in das Wachstum. Die liquiden Mittel erreichten 495,3 Mio. $ am 30. Juni 2007 im Vergleich zu 427,6 Mio. $ am 31. März 2007. Dies war bedingt durch den hohen Cashflow von LaRonde und dem erworbenen liquiden Mitteln aus der Cumberland-Transaktion, die zusammen die Investitionsausgaben für die Entwicklungsprojekte des Unternehmens mehr als kompensierten.
In dem Quartal steigerte Agnico-Eagle die liquiden Mittel um 79,8 Mio. $ aus dem operativen Cashflow und um 96,0 Mio. $ durch den Erwerb von Cumberland. Die Investitionsausgaben im Quartal erreichten 106,4 Mio. $, einschließlich 31,4 Mio. $ für den Bau von Meadowbank, 27,2 Mio. $ für Goldex, 15,7 Mio. $ für die Erweiterung auf LaRonde, 14,0 Mio. $ auf Kittila und 4,8 Mio. $ auf Lapa. Für das Gesamtjahr 2007 wird erwartet, dass die Investitionsausgaben mehr als 400 Mio. $ erreichen.
Angesichts der hohen liquiden Mittel, dem hohen Cashflow, keinen langfristigen Verbindlichkeiten und im Wesentlichen ungenutzten Bankkrediten von 300 Mio. $ ist die Entwicklung und Exploration der neuen Goldprojekte in Kanada, Finnland und Mexiko gut finanziert.
Vier neue Goldminen im Bau, Board-Entscheidung über Pinos Altos im dritten Quartal erwartet
Auf der sich vollständig in Unternehmensbesitz befindlichen Goldex-Mine im Nordwesten Quebecs hat Agnico-Eagle mit dem Bau im Juli 2005 begonnen. Nachgewiesene und wahrscheinliche (Proven and Probable) Reserven von 1,7 Mio. Unzen Gold (22,9 Mio. t mit 2,3 g/t) werden als ausreichend für eine Betriebsdauer der Mine von 10 Jahren bei einer Jahresproduktion von durchschnittlich 170.000 Unzen bei Gesamt-Kosten von durchschnittlich 225 $ pro Unze bei einem CAD/USD-Wechselkurs von 1,3 eingeschätzt. Angesichts einer großen weiteren Ressource, ist die Lagerstätte für Erweiterungen offen.
Der Produktionsschacht auf Goldex hat eine Tiefe von 641 m Ende Juni 2007 erreicht. Die geplante endgültige Tiefe ist 865 m. Es wird erwartet, dass dieser Schacht bis Ende 2007 fertig ist. Ungefähr 28.000 t Erz wurden gewonnen und an der Oberfläche in dem Quartal gelagert. Die gesamten nachgewiesenen Reserven auf der Halde an der Oberfläche werden auf 181.000 t mit 1,9 g/t aus dem Entwicklungserz geschätzt.
Der Bau begann auf der sich vollständig in Unternehmensbesitz befindlichen Kittila-Mine im Norden Finnlands im zweiten Quartal 2006. Es wird erwartet, dass das Projekt durchschnittlich 150.000 Unzen Gold pro Jahr bei Gesamt-Kosten von ca. 250 $ pro Unze bei einem USD/EUR-Wechselkurs von 1,2 produziert. Die Betriebsdauer der Mine wird auf 13 Jahre geschätzt. Kittila besitzt wahrscheinliche Goldreserven von 2,6 Mio. Unzen (16,0 Mio. t mit 5,1 g/t). Aufgrund einer weiteren großen Ressource ist die Lagerstätte für Erweiterungen offe.
Die Beseitigung des Abraums für den Tagebau ist fortgeschritten. Ca. 2,0 Mio. t an Abraum wurden beseitigt. Ein großer Teil dieses Gesteins ist zum Bau von Straßen und vom einem Dam für Rückstande verwendet worden. Der Bau des Schachts (Niedergang) ist im Zeitplan und ist bis Ende Juni 2007 bis 1.000 m vorangekommen. Die Bergbau-Fahrzeuge sind bestellt und die mechanische Installation in der Verarbeitungsanlage läuft.
Auf der sich vollständig in Unternehmensbesitz befindlichen Lapa-Mine im Nordwesten Quebecs hat die letzte Phase der Bauarbeiten im zweiten Quartal 2006 begonnen. Die wahrscheinlichen Goldreserven von 1,2 Mio. Unzen (3,9 Mio. t mit 9,1 g/t) sollten voraussichtlich eine Jahresproduktion von 125.000 Unzen bei Gesamt-Kosten pro Unze von ca. 210 $ bei einem CAD/USD-Wechselkurs von 1,25 ermöglichen.
Der Schacht auf Lapa erreichte eine Tiefe von 1.279 m unter der Oberfläche am 30. Juni 2007. Die derzeit geplante Tiefe ist 1.375 m. Der Schacht soll in diesem Quartal fertig gestellt werden. Die Entwicklung der Schachtstationen untertage ist im Zeitplan. Der Bau lateraler Gänge wird voraussichtlich im vierten Quartal 2007 begonnen. Der Bau der Einrichtungen auf der Oberfläche läuft.
Auf der sich vollständig in Unternehmensbesitz befindlichen LaRonde-Mine im Nordwesten Quebecs hat der Bau der Infrastruktur-Erweiterung in der Tiefe im zweiten Quartal 2006 begonnen. Die nachgewiesenen und wahrscheinlichen Reserven von 5,2 Mio. Unzen (35,6 Mio. t mit 4,5 g/t) werden voraussichtlich eine Betriebsdauer der Mine bis 2021 unterstützen. Die jährliche Goldproduktion nach 2011 - wenn das tiefer liegende Erz abgebaut wird - wird auf durchschnittlich 320.000 Unzen bei Gesamt-Kosten pro Unze von ca. 230 $ bei einem CAD/USD-Wechselkurs von 1,25 geschätzt.
Die Ausräumung des Produktionsaufzugsraums ist abgeschlossen. Der Schwerpunkt im dritten Quartal ist weiterhin der Bau von Infrastruktur untertage und die detaillierte Planung. Der Baubeginn für den neuen internen Schacht wird im vierten Quartal 2007 erwartet.
Auf dem sich vollständig in Unternehmensbesitz befindlichen Pinos-Altos-Minen-Projekt im Norden Mexikos sind wahrscheinliche Goldreserven von 1,8 Mio. Unzen (18,6 Mio. t mit 3,1 g/t) vorhanden. Außerdem beherbergt die Liegenschaft eine große Silber-Reserve von mehr als 55 Mio. Unzen (die gleich 18,6 Mio. t mit 92,8 g/t). Die Machbarkeits- und Wirtschaftlichkeits-Untersuchung (Feasibility Study) ist abgeschlossen und die Prüfung durch Dritte ist fast abgeschlossen. Die Entscheidung des Board hinsichtlich einer Produktion wird in diesem Monat erwartet.
Der Bau des permanenten Camps schreitet wie vorgesehen voran. Der Bau einer 2.800 m Explorationsrampe untertage begann im März 2007 und ist 280 m vorangekommen. Der Bau eines 900 m langen Landeplatzes für kleine Flugzeuge ist abgeschlossen.
Explorationsbohrungen werden auf der Mascota-Zone durchgeführt. Untertage-Bohrungen auf der wichtigsten Santo-Nino-Zone wird voraussichtlich bis Jahresende beginnen. Angesichts einer großen Gold- und Silber-Ressourcen abseits der Reserve ist die Lagerstätte für Erweiterungen offen.
Durch den kürzlichen Abschluss der Akquisition von Cumberland besitzt Agnico-Eagle jetzt das Meadowbank-Projekt in Nunavut vollständig. Meadowbank beherbergt nachgewiesene und wahrscheinliche Goldreserven von 2,9 Mio. Unzen (21,3 Mio. t mit 4,2 g/t). Angesichts einer großen weiteren Goldressource ist die Lagerstätte für Erweiterungen offen.
Der Schwerpunkt der Exploration auf Meadowbank in 2007 wird die Hochstufung von Ressourcen zu Reserven in der Nähe der Tagebau-Reserven sein sowie die Ressourcen-Exploration um die Zonen Goose South und Goose Island. Weitere erste Exploration und Kernbohrungen werden auf der großen Liegenschaft durchgeführt, vor allem im Norden der bestehenden Ressource. Derzeit sind fünf Bohrgeräte auf der Liegenschaft im Einsatz.
Der Bau einer All-Wetter-Straße, detaillierte Planung und die Beschaffung und der Erwerb der wichtigen Ausrüstung laufen.
Agnico-Eagle gibt die Aufnahme von zwei zusätzlichen Minen-Bauern in das Team von Meadowbank bekannt. Im Juli ist Herr Dan Kivari als General Manager eingestellt worden. Er ist metallurgischer Ingenieur mit umfangreicher internationaler operativer und Projektentwicklungserfahrung. Vor kurzem war er Vice President Operations und baute eine Mine und Verarbeitungsanlage mit einer Kapazität von 10.000 t pro Tag in Südamerika für ein an der TSX börsennotiertes Unternehmen.
Außerdem ist Herr Martin Bergeron als Minen-Manager eingestellt worden. Er ist Bergbau-Ingenieur mit umfangreicher operativer und Planungs-Erfahrung mit Schwerpunkt auf Tagebau-Minen. Zuletzt war er Minen-Manager bei einem Tagebaubetrieb mit einer Kapazität von 20.000 t pro Tag in Südamerika für ein an der TSX börsennotiertes Unternehmen.
Beiden besitzen mehr als 30 Jahre Erfahrung und werden im Team zum Bau von Minen bei Agnico-Eagle begrüßt.
Nächster Bericht über die Exploration im dritten Quartal
In 2007 führt Agnico-Eagle das umfangreichste jemals durchgeführte Explorationsprogramm in seiner Geschichte durch mit Aufwendungen von mehr als 40 Mio. $ durch. Ein Bericht über alle Explorationsliegenschaften wird voraussichtlich im September 2007 veröffentlicht.
Besichtigung von Pinos Altos für Analysten
Agnico-Eagle plant eine Besichtigung der Pinos-Altos-Liegenschaft am 20. und 21. August 2007 für Aktien-Analysten. Ein Flugzeug wird am Morgen des 20. August abfliegen und spät am 21. August zurückkehren. Interessenten sollten so früh wie möglich Kontakt aufnehmen mit Hazel Winchester +1 (416) 847-3717 bzw. hwinchester@agnico-eagle.com. Die Zahl der Plätze ist begrenzt.
Erläuterungen:
(1) Bezahlbare (verkaufbare) Goldproduktion (Payable Gold Production) und Gesamt-Kosten pro Unze (Total Cash Costs per Ounce) sind keine Maße gemäß den Buchführungsvorschriften. Für eine Umrechnung von Gesamt-Kosten pro Unze in Produktionskosten, wie sie in der Rechnungslegung (Financial Statements) angegeben werden, siehe Fußnote 1 zur Rechnungslegung weiter unten.
(2) Minen-Kosten pro Tonne sind keine Maße gemäß den Buchführungsvorschriften. Zur Umrechnung in Produktionskosten, , wie sie in der Rechnungslegung (Financial Statements) angegeben werden, siehe Fußnote 1 zur Rechnungslegung weiter unten.
Über Agnico-Eagle
Agnico-Eagle ist ein seit langem etablierter kanadischer Goldproduzent mit Bergbau-Betrieben in der kanadischen Provinz Quebec und Explorations- und Entwicklungsprojekten in Kanada, Finnland, den Vereinigten Staaten und Mexiko. Agnico-Eagles LaRonde-Mine ist Kanadas größte Goldlagerstätte. Das Unternehmen profitiert vollständig von höheren Goldpreisen, da es keine Vorausverkäufe seines Goldes durchführt. Agnico-Eagle zahlt seit 25 Jahren Dividenden.
Die englische Original-Pressemitteilung enthält weitere Angaben, wie rechtliche Hinweise und Auszüge aus dem Quartalsbericht und ist unten angeführt.
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
Agnico-Eagle Mines Ltd. David Smith, VP, Investor Relations Tel. +1 (416) 947-1212 John Lute, Media Contact Tel. +1 (416) 929-5883 Suite 500 145 King Street East Toronto, Ontario, M5C 2Y7, Kanada Fax +1 (416) 367-4681 www.agnico-eagle.com
AXINO AG investor & media relations Königstraße 26 70173 Stuttgart Tel. +49 (711) 25 35 92 30 Fax +49 (711) 25 35 92 33 www.axino.de
Forward-Looking Statements
The information in this press release has been prepared as at August 1, 2007. Certain statements contained in this press release constitute 'forward-looking statements' within the meaning of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and forward looking information under the provisions of Canadian provincial securities laws. When used in this document, the words 'anticipate', 'expect', 'estimate', 'forecast', 'planned', 'projected' and similar expressions are intended to identify forward-looking statements or information.
Such statements and information include without limitation: statements regarding timing and amounts of capital expenditures and other assumptions; estimates of future reserves, resources, mineral production and sales; estimates of mine life; estimates of future mining costs, total cash costs per ounce, minesite costs and other expenses; estimates of future capital expenditures and other cash needs, and expectations as to the funding thereof; statements and information as to the projected development of certain ore deposits, including estimates of exploration, development and production and other capital costs, and estimates of the timing of such exploration, development and production or decisions with respect to such exploration, development and production; estimates of reserves and resources, and statements and information regarding anticipated future exploration and feasibility study results; the anticipated timing of events with respect to the Company's minesites; statements and information regarding the sufficiency of the Company's cash resources; and other statements and information regarding anticipated trends with respect to the Company's capital resources and results of operations. Such statements and information reflect the Company's views as at the date of this press release and are subject to certain risks, uncertainties and assumptions, and undue reliance should not be placed on such statements and information. Many factors, known and unknown, could cause the actual results to be materially different from those expressed or implied by such statements and information. Such risks include, but are not limited to: the Company's dependence on the LaRonde mine, the volatility of prices of gold and other metals; uncertainty of mineral reserves, mineral resources, mineral grades and mineral recovery estimates; uncertainty of future production, capital expenditures, and other costs; currency fluctuations; financing of additional capital requirements; cost of exploration and development programs; mining risks; risks associated with foreign operations; the completion of successful negotiations with the royalty holder on certain surface rights and other interests relating to the Pinos Altos property; governmental and environmental regulation; the volatility of the Company's stock price; and risks associated with the Company's byproduct metal derivative strategies. For a more detailed discussion of such risks and other factors that may affect the Company's ability to achieve the expectations set forth in the forward-looking statements contained in this document, see Company's Annual Report on Form 20-F for the year ended December 31, 2006, as well as the Company's other filings with the Canadian Securities Administrators and the U.S. Securities and Exchange Commission. The Company does not intend, and does not assume any obligation, to update these forward-looking statements and information.
Without limiting the foregoing, certain of the foregoing statements, primarily related to projects, are based on preliminary views of the Company with respect to, among other things, grade, tonnage, processing, mining methods, capital costs, and location of surface infrastructure and actual results and final decisions may be materially different from those currently anticipated.
Note to Investors Regarding the Use of Non-GAAP Financial Measures
This press release presents estimates of future 'total cash cost per ounce' and 'minesite cost per tonne' that are not recognized measures under United States generally accepted accounting principles ('US GAAP'). This data may not be comparable to data presented by other gold producers. These future estimates are based upon the total cash costs per ounce and minesite costs per tonne that the Company expects to incur to mine gold at the applicable projects and do not include production costs attributable to accretion expense and other asset retirement costs, which will vary over time as each project is developed and mined. It is therefore not practicable to reconcile these forward-looking non-GAAP financial measures to the most comparable GAAP measure. A reconciliation of the Company's total cash cost per ounce and minesite cost per tonne to the most comparable financial measures calculated and presented in accordance with US GAAP for the Company's historical results of operations is set forth in the notes to the financial statements attached hereto and in the Company's Annual Report on Form 20-F for the year ended December 31, 2006 filed with the Canadian Securities Administrators and the United States Securities and Exchange Commission.
Detailed Mineral Reserve and Resource Data
Agnico-Eagle Mines Limited is reporting mineral resource and reserve estimates in accordance with the CIM guidelines for the estimation, classification and reporting of resources and reserves. Further information regarding the Company's mineral reserve and mineral resource estimates (other than in respect of the Meadowbank mine project) can be found in the Company's Annual Report on Form 20-F for the year ended December 31, 2006 filed with Canadian securities regulators and with the United States Securities and Exchange Commission on March 30, 2007. Marc Legault, Agnico-Eagle's Vice President, Project Development, a qualified person for the purposes of the Canadian Securities Administrators' National Instrument 43-101, is the qualified person that supervised the preparation of the material that forms the basis for the disclosure of scientific and technical information set out in this press release.
The effective date of the Company's mineral reserves (with the exception of Meadowbank project) is February 21, 2007. The effective date of the Meadowbank project reserves is December 2005.
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED SUMMARIZED QUARTERLY DATA (thousands of United States dollars, except where noted - Unaudited)
Three months ended Six months ended ------------------- ----------------- June 30, June 30, -------- -------- 2007 2006 2007 2006 ---------- ---------- ---------- ---------- Income and cash flows LaRonde Division Revenues from mining operations................. $ 117,935 $ 126,872 $ 218,665 $ 217,453 Production costs 42,810 35,567 78,988 68,754 ---------- ---------- ---------- ---------- Gross profit (exclusive of amortization shown below)............... $ 75,125 $ 91,305 $ 139,677 $ 148,699 Amortization................ 7,094 6,108 14,022 12,105 ---------- ---------- ---------- ---------- Gross profit................ $ 68,031 $ 85,197 $ 125,655 $ 136,594 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
Net income for the period..................... $ 37,809 $ 37,092 $ 62,731 $ 74,282 Net income per share (basic).................... $ 0.28 $ 0.32 $ 0.49 $ 0.67 Net income per share (diluted).................. $ 0.27 $ 0.31 $ 0.48 $ 0.65 Cash provided by operating activities....... $ 79,832 $ 48,095 $ 135,898 $ 67,806 Cash used in investing activities................. $ (25,242) $ (33,170) $(104,536) $ (64,376) Cash provided by (used in) financing activities................. $ 1,853 $ 246,449 $ (8,810) $ 291,905 Weighted average number of common shares outstanding - basic (in thousands)............. 133,788 114,434 127,473 110,281 Tonnes of ore milled........ 679,765 656,902 1,351,249 1,318,430 Head grades: Gold (grams per tonne).... 2.82 2.89 2.91 3.10 Silver (grams per tonne)................... 68.60 78.20 76.40 77.60 Zinc...................... 3.44% 4.27% 3.57% 4.03% Copper.................... 0.32% 0.33% 0.35% 0.37% Recovery rates: Gold...................... 91.54% 91.35% 91.09% 91.65% Silver.................... 87.40% 87.70% 87.41% 87.10% Zinc...................... 87.60% 87.20% 86.40% 87.00% Copper.................... 86.40% 81.10% 85.50% 82.60% Payable production: Gold (ounces)............. 56,392 55,966 114,980 120,201 Silver (ounces in thousands)............... 1,135 1,247 2,532 2,474 Zinc (tonnes)............. 17,462 20,787 35,406 39,250 Copper (tonnes)........... 1,689 1,590 3,680 3,643 Payable metal sold: Gold (ounces)............. 57,366 60,966 114,124 130,643 Silver (ounces in thousands)............... 1,153 1,185 2,777 2,375 Zinc (tonnes)............. 16,460 20,621 34,227 38,799 Copper (tonnes)........... 1,988 1,616 3,966 3,654 Realized prices: Gold (per ounce).......... $ 683 $ 687 $ 676 $ 646 Silver (per ounce)........ $ 13.28 $ 13.06 $ 13.60 $ 11.94 Zinc (per tonne).......... $ 3,950 $ 3,786 $ 3,352 $ 3,249 Copper (per tonne)........ $ 7,008 $ 14,901 $ 6,549 $ 9,833 Total cash costs (per ounce): Production costs............ $ 759 $ 636 $ 687 $ 572 Less: Net byproduct revenues................... (1,396) (1,523) (1,230) (1,109) Inventory adjustments..... (57) (86) 58 (44) Accretion expense and other................ (5) (2) (5) (2) ---------- ---------- ---------- ---------- Total cash costs (per ounce)(3)............. $ (699) $ (975) $ (490) $ (583) ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Minesite costs per tonne milled (C$)(3)....... $ 71 $ 61 $ 67 $ 60 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
(3) Total cash costs (per ounce) and minesite costs per tonne milled are non-GAAP measures. For a reconciliation of these measures to the financial statements, see note 1 to these financial statements.
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED COMPARATIVE CONDENSED FINANCIAL INFORMATION (thousands of United States dollars, unaudited)
As at As at June 30, December 31, 2007 2006 ------------ ------------ ASSETS Current Cash and cash equivalents................... $ 495,334 $ 458,617 Metals awaiting settlement.................. 76,511 84,987 Inventories: Ore stockpiles............................. 5,142 2,330 Concentrates............................... 6,841 3,794 Supplies................................... 15,311 11,152 Other current assets......................... 66,305 61,953 ------------ ------------
Total current assets........................... 665,444 622,833 Other assets................................... 15,317 7,737 Future income and mining tax assets............ 15,957 31,059 Property, plant and mine development........... 1,714,628 859,859 ------------ ------------ $ 2,411,346 $ 1,521,488 ------------ ------------ ------------ ------------ LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY Current Accounts payable and accrued liabilities.... $ 71,961 $ 42,538 Dividends payable........................... 647 15,166 Income taxes payable........................ 17,121 14,231 ------------ ------------ Total current liabilities..................... 89,729 71,935 ------------ ------------ Reclamation provision and other liabilities... 32,392 27,457 ------------ ------------ Future income and mining tax liabilities...... 458,789 169,691 ------------ ------------ Minority Interest............................. 10,195 - ------------ ------------ Shareholders' equity Common shares Authorized - unlimited Issued - 133,834,169 (December 31, 2006 - 121,025,635).......... 1,724,496 1,230,654 Stock options................................. 21,348 5,884 Warrants...................................... 15,715 15,723 Contributed surplus........................... 15,128 15,128 Retained earnings............................. 61,259 3,015 Accumulated other comprehensive loss.......... (17,705) (17,999) ------------ ------------ Total shareholders' equity.................... 1,820,241 1,252,405 ------------ ------------ $ 2,411,346 $ 1,521,488 ------------ ------------ ------------ ------------
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED COMPARATIVE CONDENSED FINANCIAL INFORMATION (thousands of United States dollars except share and per share amounts,unaudited)
Three months ended Six months ended ------------------ ---------------- June 30, June 30, -------- -------- 2007 2006 2007 2006 ---------- ---------- ---------- ---------- REVENUES Revenues from mining operations.......... $ 117,935 $ 126,872 $ 218,665 $ 217,453 Interest and sundry income.. 4,206 3,125 9,480 4,605 Gain on sale of available-for-sale securities 3,202 339 5,067 21,913 ---------- ---------- ---------- ----------
125,343 130,336 233,212 243,971 COSTS AND EXPENSES Production.................. 42,810 35,567 78,988 68,754 Loss (gain) on derivative financial instruments...... (299) 4,614 5,829 12,045 Exploration and corporate development................ 9,037 7,051 14,866 12,652 Amortization................ 7,094 6,108 14,022 12,105 General and administrative.. 7,623 5,275 16,676 10,819 Provincial capital tax...... 1,438 344 2,500 897 Interest.................... 970 217 1,721 1,574 Foreign currency translation loss........... 8,045 6,650 6,778 8,518 ---------- ---------- ---------- ---------- Income before income, mining and federal capital taxes.. 48,625 64,510 91,832 116,607 Income and mining tax expense.................... 10,816 27,418 29,101 42,325 ---------- ---------- ---------- ---------- Net income for the period... $ 37,809 $ 37,092 $ 62,731 $ 74,282 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Net income per share - basic...................... $ 0.28 $ 0.32 $ 0.49 $ 0.67 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Net income per share - diluted.................... $ 0.27 $ 0.31 $ 0.48 $ 0.65 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Weighted average number of shares outstanding (in thousands) Basic..................... 133,788 114,434 127,473 110,281 Diluted................... 138,056 117,817 131,741 113,664
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED COMPARATIVE CONDENSED FINANCIAL INFORMATION (thousands of United States dollars, unaudtied)
Three months ended Six months ended ------------------- ----------------- June 30, June 30, -------- -------- 2007 2006 2007 2006 ---------- ---------- ---------- ---------- Operating activities Net income for the period... $ 37,809 $ 37,092 $ 62,731 $ 74,282 Add (deduct) items not affecting cash: Amortization.............. 7,094 6,108 14,022 12,105 Future income and mining taxes.................... 5,932 20,133 22,261 31,835 Unrealized loss on derivative contracts..... (705) 1,433 5,018 8,116 Gain on sale of available-for-sale securities............... (1,338) (339) (3,202) (21,913) Amortization of deferred costs and other.......... 19,073 5,970 23,522 7,824 Changes in non-cash working capital balances Metals awaiting settlement............... (1,331) (31,652) 8,476 (40,560) Income taxes payable...... (301) 6,969 2,890 10,258 Other taxes recoverable... (6,376) (46) (3,207) 3,940 Inventories............... (3,417) (238) (6,008) (2,389) Other current assets...... (1,773) (1,355) (8,826) (4,260) Accounts payable and accrued liabilities...... 25,165 4,020 18,221 (9,189) Interest payable.......... - - - (2,243) ---------- ---------- ---------- ---------- Cash provided by operating activities................. 79,832 48,095 135,898 67,806 ---------- ---------- ---------- ---------- Investing activities Additions to property, plant and mine development....... (106,416) (33,533) (169,390) (54,508) Acquisitions, investments and other.................. (14,869) 363 (31,189) (9,868) Cash acquired upon acquisition of Cumberland Resources Ltd.............. 96,043 - 96,043 - ---------- ---------- ---------- ---------- Cash used in investing activities................. (25,242) (33,170) (104,536) (64,376) ---------- ---------- ---------- ---------- Financing activities Dividends paid.............. - - (13,406) (3,166) Short-term debt............. - 3,968 - 7,232 Proceeds from common shares issued.............. 1,853 254,769 4,596 302,456 Share issue costs........... - (12,288) - (14,617) ---------- ---------- ---------- ---------- Cash provided by (used in) financing activities....... 1,853 246,449 (8,810) 291,905 ---------- ---------- ---------- ---------- Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents........... 11,276 (812) 14,165 (846) ---------- ---------- ---------- ---------- Net increase in cash and cash equivalents during the period................. 67,719 260,562 36,717 294,489 Cash and cash equivalents, beginning of period........ 427,615 154,909 458,617 120,982 ---------- ---------- ---------- ---------- Cash and cash equivalents, end of period.............. $ 495,334 $ 415,471 $ 495,334 $ 415,471 ---------- ---------- ---------- ---------- Other operating cash flow information: Interest paid during the period................. $ 540 $ 45 $ 1,129 $ 3,319 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Income, mining and capital taxes paid during the period................. $ 3,112 $ 484 $ 3,137 $ 968 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
Note 1: Reconciliation of Total Cash Costs Per Ounce and Minesite Costs Per Tonne
Three Three Six Six months months months months ended ended ended ended (thousands of dollars, June 30, June 30, June 30, June 30, except where noted) 2007 2006 2007 2006 ---------------------- ---------- ---------- ---------- ---------- Cost of production per Consolidated Statements of Income.................. $ 42,810 $ 35,567 $ 78,988 $ 68,754 Adjustments: Byproduct revenues........ (78,745) (85,188) (141,489) (133,227) Inventory adjustment(i)... (3,210) (4,833) 6,683 (5,337) Non-cash reclamation provision................ (280) (112) (544) (217) ---------- ---------- ---------- ----------
Cash operating costs........ $ (39,425) $ (54,566) $ (56,362) $ (70,027) ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
Payable gold production (ounces)(v)................ 56,392 55,966 114,980 120,201 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
Total cash costs (per ounce)(ii)............ $ (699) $ (975) $ (490) $ (583) ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
Three Three Six Six months months months months ended ended ended ended (thousands of dollars, June 30, June 30, June 30, June 30, except where noted) 2007 2006 2007 2006 ---------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
Cost of production per Consolidated Statements of Income.................. $ 42,810 $ 35,567 $ 78,988 $ 68,754 Adjustments: Inventory adjustments (iii).................... 1,401 153 4,895 1,562 Non-cash reclamation provision................ (280) (112) (544) (217) ---------- ---------- ---------- ---------- Minesite operating costs (US$)...................... 43,931 $ 35,608 83,339 $ 70,099 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
Minesite operating costs (C$)....................... 48,037 $ 39,973 90,719 $ 79,438 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
Tonnes of ore milled (000's tonnes)............. 679 657 1,351 1,318 ---------- ---------- ---------- ----------
Minesite costs per tonne (C$)(iv)................... $ 71 $ 61 $ 67 $ 60 ---------- ---------- ---------- ----------
Notes:
(i) Under the Company's revenue recognition policy, revenue is recognized on concentrates when legal title passes. Since total cash costs are calculated on a production basis, this inventory adjustment reflects the sales margin on the portion of concentrate production for which revenue has not been recognized in the period.
(ii) Total cash costs per ounce is not a recognized measure under US GAAP and this data may not be comparable to data presented by other gold producers. The Company believes that this generally accepted industry measure is a realistic indication of operating performance and is useful in allowing year over year comparisons. As illustrated in the table above, this measure is calculated by adjusting Production Costs as shown in the Consolidated Statements of Income and Comprehensive Income for net byproduct revenues, royalties, inventory adjustments and asset retirement provisions. This measure is intended to provide investors with information about the cash generating capabilities of the Company's mining operations. Management uses this measure to monitor the performance of the Company's mining operations. Since market prices for gold are quoted on a per ounce basis, using this per ounce measure allows management to assess the mine's cash generating capabilities at various gold prices. Management is aware that this per ounce measure of performance can be impacted by fluctuations in byproduct metal prices and exchange rates. Management compensates for the limitation inherent with this measure by using it in conjunction with the minesite costs per tonne measure (discussed below) as well as other data prepared in accordance with US GAAP. Management also performs sensitivity analyses in order to quantify the effects of fluctuating metal prices and exchange rates.
(iii) This inventory adjustment reflects production costs associated with unsold concentrates.
(iv) Minesite costs per tonne is not a recognized measure under US GAAP and this data may not be comparable to data presented by other gold producers. As illustrated in the table above, this measure is calculated by adjusting Production Costs as shown in the Consolidated Statements of Income and Comprehensive Income for inventory and hedging adjustments and asset retirement provisions and then dividing by tonnes processed through the mill. Since total cash costs data can be affected by fluctuations in byproduct metal prices and exchange rates, management believes this measure provides additional information regarding the performance of mining operations and allows management to monitor operating costs on a more consistent basis as the per tonne measure eliminates the cost variability associated with varying production levels. Management also uses this measure to determine the economic viability of mining blocks. As each mining block is evaluated based on the net realizable value of each tonne mined, in order to be economically viable the estimated revenue on a per tonne basis must be in excess of the minesite costs per tonne. Management is aware that this per tonne measure is impacted by fluctuations in production levels and thus uses this evaluation tool in conjunction with production costs prepared in accordance with US GAAP. This measure supplements production cost information prepared in accordance with US GAAP and allows investors to distinguish between changes in production costs resulting from changes in production versus changes in operating performance
(v) Payable gold production means the quantity of gold produced during a period contained in products that are sold by the Company, whether such products are sold during the period or held as inventory at the end of the period. DGAP 06.08.2007 ---------------------------------------------------------------------------
Agnico-Eagle Mines Ltd. / Quartalsergebnis
06.08.2007
Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. ---------------------------------------------------------------------------
Agnico-Eagle erreicht gutes operatives und Finanz-Ergebnis im zweiten Quartal 2007
(Falls nicht anders angegeben, alle Angaben in US-Dollar) Toronto, Ontario, Kanada. 1. August 2007. Agnico-Eagle Mines Limited (WKN: 860325; NYSE, TSX: AEM) gab heute für das zweite Quartal einen Gewinn (Net Income) von 37,8 Mio. $ bzw. 0,28 $ pro Aktie und einen operativen Cashflow von 79,8 Mio. $ bekannt. Der Net Income berücksichtigt einen nicht zahlungswirksamen Verlust aus Währungsumrechnung von 8,0 Mio. $ bzw. 0,06 $ pro Aktie. Im gleichen Vorjahresquartal erreichte der Net Income 37,1 Mio. $ bzw. 0,32 $ pro Aktie und einen operativen Cashflow von 48,1 Mio. $.
Der operative Cashflow erhöhte sich im 2. Quartal 2007 um 31,7 Mio. $ im Vergleich zum Vorjahresquartal, vor allem wegen Veränderungen des Working Capital. Der Net Income war im Wesentlichen unverändert, wobei der Gewinn pro Aktie durch die Ausgabe von ca. 12,5 Mio. Stammaktien für den Erwerb von Cumberland Resources Ltd. im April 2007 negativ beeinflusst wurde.
Die wichtigsten Punkte aus dem 2. Quartal 2007:
- Der Erwerb von Cumberland und seinem sich vollständig in Unternehmensbesitz befindlichen Meadowbank-Gold-Projekt
- Die Erhöhung des operativen Cashflows um 66 % im Vergleich zum Vorjahresquartal auf 79,8 Mio. $
- Solider Gewinn von 37,8 Mio. $ bzw. 0,28 $ pro Aktie
- Geringe Gesamt-Kosten (Total Cash Costs) pro Unze geförderten Goldes von minus 699 $
- 30 Monate nacheinander ohne zeitraubenden Unfall auf der LaRonde-Mine (Rekord)
- LaRonde ist zum dritten Mal nacheinander Sieger in der Minen-Rettungs-Meisterschaft von Quebec
In der ersten Hälfte 2007 erreichte das Unternehmen einen Net Income von 62,7 Mio. $ bzw. 0,49 $ pro Aktie und einen operativen Cashflow von 135,9 Mio. $. In der ersten Hälfte 2006 erreichte das Unternehmen einen Net Income von 74,3 Mio. $ bzw. 0,67 $ pro Aktie und einen operativen Cashflow von 67,8 Mio. $.
Angesichts der Erhöhung des operativen Cashflow und des Erwerbs von Cumberland im zweiten Quartal 2007 ist die Finanz-Situation des Unternehmens weiterhin solide. Die liquiden Mittel erreichten zum 30. Juni 2007 495,3 Mio. $. Mithin eine Erhöhung um 67,7 Mio. $ im zweiten Quartal. Die Finanz-Situation des Unternehmen verbesserte sich weiter, obwohl die Investitionsausgaben im zweiten Quartal 2007 106,4 Mio. $ erreichten.
Die verkaufbare Goldproduktion (Payable Gold Production) im 2. Quartal 2007 erreichte 56.392 Unzen bei Gesamt-Kosten pro Unze von minus 699 $. Im 2. Quartal 2006 erreichte die verkaufbare Goldproduktion 55.966 Unzen bei Gesamt-Kosten pro Unze von minus 975 $. Die Erhöhung der Gesamtkosten pro Unze im zweiten Quartal 2007 im Vergleich zur Vorjahresperiode ist vor allem durch den stärkeren kanadischen Dollar, höhere Kosten bei der Mine und geringere Umsätze aus dem Verkauf des Nebenprodukts Kupfer bedingt.
'Angesichts eines erneuten soliden Cashflows und Net Income im zweiten Quartal, ist Agnico-Eagle weiterhin gut positioniert für ein bedeutendes Wachstum der Goldproduktion und -reserve. Durch unsere kommenden neuen Golminen Goldex und Kittila, die voraussichtlich innerhalb eines Jahres die Produktion aufnehmen werden, sind wir gut aufgestellt, um unsere Goldproduktion bis 2010 um das Fünffache zu steigern. Dabei bleibt das politische Risiko gering, die Bilanz solide und das bedeutende Explorationspotenzial bestehen,' sagte Sean Boyd, Vice-Chairman und Chief Executive Officer. 'Außerdem erwarten wir in den kommenden 18 Monaten eine Erhöhung der Goldreserven auf den bestehenden Projekten von derzeit 15,4 Mio. Unzen auf 18 bis 20 Mio. Unzen. Wir sind auch davon überzeugt, dass wir in einer sehr guten Lage sind, dieses Ziel durch weitere Bohrungen auf den bestehenden Projekten zu übertreffen', fügte Herr Boyd hinzu.
Telefonkonferenz morgen
Das Unternehmen wird morgen (2. August), 11 Uhr EDT-Zeitzone die quartalsweise stattfindende Telefonkonferenz abhalten. Das Management wird das operative und Finanz-Ergebnis des 2. Quartals 2007 besprechen und von den Explorations- und Entwicklungs-Aktivitäten berichten.
Per Telefon:
Um per Telefon zuzuhören, wählen Sie bitte +1 (416) 644-3417 mindestens 5 Minuten vor Beginn der Präsentation.
Per Internet:
Außerdem wird die Konferenz per Audio live über die Website des Unternehmens www.agnico-eagle.com übertragen. Dieser Webcast wird zusammen mit den Präsentationsfolien für einen Zeitraum von 180 Tagen auf der Website zum Abruf zur Verfügung stehen.
Abspielen der Aufzeichnung:
Die Zugangnummer zum Abspielen der Audio-Aufzeichnung ist +1 (877) 289-8525, Passcode: 21234830#. Die Aufzeichnung ist abrufbar von Donnerstag, 2. August 2007, 13 Uhr bis Donnerstag, 9. August 2007, 23:59 Uhr.
LaRonde-Mine - Weiterhin solide Ergebnisse
Die Mühle auf LaRonde verarbeitete durchschnittlich 7.470 t Gestein pro Tag im zweiten Quartal 2007 im Vergleich mit durchschnittlich 7.220 t pro Tag im Vorjahreszeitraum. LaRonde arbeitet nun seit mehr als dreieinhalb Jahren bei ca. 7.300 t pro Tag und zeigt dadurch die Zuverlässigkeit dieser Weltklasse-Mine auf.
Die Minen-Kosten pro Tonne (2) im zweiten Quartal waren 71 CAD. Dies ist höher als 61 CAD aus dem 2. Quartal 2006. Die Erhöhung der Kosten ist teilweise bedingt durch die Verarbeitung von ca. 30.000 t an Erz von der angrenzenden Bousquet-Mine mit Minen-Kosten von mehr als 100 CAD pro t, durch beschleunigte laterale Entwicklung und auch durch die branchenweit gestiegenen Input-Kosten für Treibstoff, Chemikalien, Stahl, Zement, u.a.
Die Minen-Kosten pro t werden voraussichtlich 65 CAD für das ganze Jahr 2007 erreichen - 5 % höher als 2006 -, aufgrund der Erhöhung der oben genannten Input-Kosten, was etwas durch den geringeren Chemikalienverbrauch in der Mühle aufgrund von Verbesserungen im Kupfer-Zink-Kreislauf kompensiert wird. Die Minen-Kosten in der zweiten Hälfte 2007 werden voraussichtlich etwas zurückgehen, weil der Vorteil der beschleunigten Entwicklung, die in den letzten Quartalen stattfand, realisiert wird.
Nach Abzug der Einnahmen aus Nebenprodukten blieben die Gesamt-Kosten pro Unze sehr gering im Vergleich zur Branche mit minus 699 $ im 2. Quartal. Im zweiten Quartal 2006 erreichten die Gesamt-Kosten pro Unze minus 975 $. Die Erhöhung der Gesamt-Kosten ist bedingt durch den stärkeren kanadischen Dollar, erhöhten Minen-Kosten und geringeren Umsätzen aus dem Verkauf des Nebenproduktes Kupfer.
Voraussichtlich wird LaRonde im Gesamtjahr 2007 240.000 Unzen Gold produzieren. Diese Schätzung ist unverändert gegenüber der bisherigen. Die Produktion von Nebenprodukten wird geschätzt auf 4,9 Mio. Unzen Silber (+ 4 %), 71.000 t Zink (- 7 %) und 7.800 t Kupfer (- 10 %). Die Veränderung der Schätzungen für die Nebenprodukte beruht vor allem auf dem Abbau von Erz mit geringeren Gehalten, das bei den derzeitigen Preisen wirtschaftlich ist. Die Gesamt-Kosten pro Unze der Goldproduktion für das Jahr werden mit wesentlich geringer als Null erwartet ausgehend von den derzeitigen Preisen für die Nebenprodukte.
Agnico-Eagle ist stolz darauf, dass sein Minen-Rettungs-Team von LaRonde die angesehene Meisterschaft in Quebec zum dritten Jahr in Folge gewonnen hat. Dies ist das erste Mal, dass dies einem Team in der 52-jährigen Geschichte der Meisterschaft gelungen ist.
Die liquiden Mittel befinden sich auf Rekordniveau, trotz großer Investitionen in das Wachstum. Die liquiden Mittel erreichten 495,3 Mio. $ am 30. Juni 2007 im Vergleich zu 427,6 Mio. $ am 31. März 2007. Dies war bedingt durch den hohen Cashflow von LaRonde und dem erworbenen liquiden Mitteln aus der Cumberland-Transaktion, die zusammen die Investitionsausgaben für die Entwicklungsprojekte des Unternehmens mehr als kompensierten.
In dem Quartal steigerte Agnico-Eagle die liquiden Mittel um 79,8 Mio. $ aus dem operativen Cashflow und um 96,0 Mio. $ durch den Erwerb von Cumberland. Die Investitionsausgaben im Quartal erreichten 106,4 Mio. $, einschließlich 31,4 Mio. $ für den Bau von Meadowbank, 27,2 Mio. $ für Goldex, 15,7 Mio. $ für die Erweiterung auf LaRonde, 14,0 Mio. $ auf Kittila und 4,8 Mio. $ auf Lapa. Für das Gesamtjahr 2007 wird erwartet, dass die Investitionsausgaben mehr als 400 Mio. $ erreichen.
Angesichts der hohen liquiden Mittel, dem hohen Cashflow, keinen langfristigen Verbindlichkeiten und im Wesentlichen ungenutzten Bankkrediten von 300 Mio. $ ist die Entwicklung und Exploration der neuen Goldprojekte in Kanada, Finnland und Mexiko gut finanziert.
Vier neue Goldminen im Bau, Board-Entscheidung über Pinos Altos im dritten Quartal erwartet
Auf der sich vollständig in Unternehmensbesitz befindlichen Goldex-Mine im Nordwesten Quebecs hat Agnico-Eagle mit dem Bau im Juli 2005 begonnen. Nachgewiesene und wahrscheinliche (Proven and Probable) Reserven von 1,7 Mio. Unzen Gold (22,9 Mio. t mit 2,3 g/t) werden als ausreichend für eine Betriebsdauer der Mine von 10 Jahren bei einer Jahresproduktion von durchschnittlich 170.000 Unzen bei Gesamt-Kosten von durchschnittlich 225 $ pro Unze bei einem CAD/USD-Wechselkurs von 1,3 eingeschätzt. Angesichts einer großen weiteren Ressource, ist die Lagerstätte für Erweiterungen offen.
Der Produktionsschacht auf Goldex hat eine Tiefe von 641 m Ende Juni 2007 erreicht. Die geplante endgültige Tiefe ist 865 m. Es wird erwartet, dass dieser Schacht bis Ende 2007 fertig ist. Ungefähr 28.000 t Erz wurden gewonnen und an der Oberfläche in dem Quartal gelagert. Die gesamten nachgewiesenen Reserven auf der Halde an der Oberfläche werden auf 181.000 t mit 1,9 g/t aus dem Entwicklungserz geschätzt.
Der Bau begann auf der sich vollständig in Unternehmensbesitz befindlichen Kittila-Mine im Norden Finnlands im zweiten Quartal 2006. Es wird erwartet, dass das Projekt durchschnittlich 150.000 Unzen Gold pro Jahr bei Gesamt-Kosten von ca. 250 $ pro Unze bei einem USD/EUR-Wechselkurs von 1,2 produziert. Die Betriebsdauer der Mine wird auf 13 Jahre geschätzt. Kittila besitzt wahrscheinliche Goldreserven von 2,6 Mio. Unzen (16,0 Mio. t mit 5,1 g/t). Aufgrund einer weiteren großen Ressource ist die Lagerstätte für Erweiterungen offe.
Die Beseitigung des Abraums für den Tagebau ist fortgeschritten. Ca. 2,0 Mio. t an Abraum wurden beseitigt. Ein großer Teil dieses Gesteins ist zum Bau von Straßen und vom einem Dam für Rückstande verwendet worden. Der Bau des Schachts (Niedergang) ist im Zeitplan und ist bis Ende Juni 2007 bis 1.000 m vorangekommen. Die Bergbau-Fahrzeuge sind bestellt und die mechanische Installation in der Verarbeitungsanlage läuft.
Auf der sich vollständig in Unternehmensbesitz befindlichen Lapa-Mine im Nordwesten Quebecs hat die letzte Phase der Bauarbeiten im zweiten Quartal 2006 begonnen. Die wahrscheinlichen Goldreserven von 1,2 Mio. Unzen (3,9 Mio. t mit 9,1 g/t) sollten voraussichtlich eine Jahresproduktion von 125.000 Unzen bei Gesamt-Kosten pro Unze von ca. 210 $ bei einem CAD/USD-Wechselkurs von 1,25 ermöglichen.
Der Schacht auf Lapa erreichte eine Tiefe von 1.279 m unter der Oberfläche am 30. Juni 2007. Die derzeit geplante Tiefe ist 1.375 m. Der Schacht soll in diesem Quartal fertig gestellt werden. Die Entwicklung der Schachtstationen untertage ist im Zeitplan. Der Bau lateraler Gänge wird voraussichtlich im vierten Quartal 2007 begonnen. Der Bau der Einrichtungen auf der Oberfläche läuft.
Auf der sich vollständig in Unternehmensbesitz befindlichen LaRonde-Mine im Nordwesten Quebecs hat der Bau der Infrastruktur-Erweiterung in der Tiefe im zweiten Quartal 2006 begonnen. Die nachgewiesenen und wahrscheinlichen Reserven von 5,2 Mio. Unzen (35,6 Mio. t mit 4,5 g/t) werden voraussichtlich eine Betriebsdauer der Mine bis 2021 unterstützen. Die jährliche Goldproduktion nach 2011 - wenn das tiefer liegende Erz abgebaut wird - wird auf durchschnittlich 320.000 Unzen bei Gesamt-Kosten pro Unze von ca. 230 $ bei einem CAD/USD-Wechselkurs von 1,25 geschätzt.
Die Ausräumung des Produktionsaufzugsraums ist abgeschlossen. Der Schwerpunkt im dritten Quartal ist weiterhin der Bau von Infrastruktur untertage und die detaillierte Planung. Der Baubeginn für den neuen internen Schacht wird im vierten Quartal 2007 erwartet.
Auf dem sich vollständig in Unternehmensbesitz befindlichen Pinos-Altos-Minen-Projekt im Norden Mexikos sind wahrscheinliche Goldreserven von 1,8 Mio. Unzen (18,6 Mio. t mit 3,1 g/t) vorhanden. Außerdem beherbergt die Liegenschaft eine große Silber-Reserve von mehr als 55 Mio. Unzen (die gleich 18,6 Mio. t mit 92,8 g/t). Die Machbarkeits- und Wirtschaftlichkeits-Untersuchung (Feasibility Study) ist abgeschlossen und die Prüfung durch Dritte ist fast abgeschlossen. Die Entscheidung des Board hinsichtlich einer Produktion wird in diesem Monat erwartet.
Der Bau des permanenten Camps schreitet wie vorgesehen voran. Der Bau einer 2.800 m Explorationsrampe untertage begann im März 2007 und ist 280 m vorangekommen. Der Bau eines 900 m langen Landeplatzes für kleine Flugzeuge ist abgeschlossen.
Explorationsbohrungen werden auf der Mascota-Zone durchgeführt. Untertage-Bohrungen auf der wichtigsten Santo-Nino-Zone wird voraussichtlich bis Jahresende beginnen. Angesichts einer großen Gold- und Silber-Ressourcen abseits der Reserve ist die Lagerstätte für Erweiterungen offen.
Durch den kürzlichen Abschluss der Akquisition von Cumberland besitzt Agnico-Eagle jetzt das Meadowbank-Projekt in Nunavut vollständig. Meadowbank beherbergt nachgewiesene und wahrscheinliche Goldreserven von 2,9 Mio. Unzen (21,3 Mio. t mit 4,2 g/t). Angesichts einer großen weiteren Goldressource ist die Lagerstätte für Erweiterungen offen.
Der Schwerpunkt der Exploration auf Meadowbank in 2007 wird die Hochstufung von Ressourcen zu Reserven in der Nähe der Tagebau-Reserven sein sowie die Ressourcen-Exploration um die Zonen Goose South und Goose Island. Weitere erste Exploration und Kernbohrungen werden auf der großen Liegenschaft durchgeführt, vor allem im Norden der bestehenden Ressource. Derzeit sind fünf Bohrgeräte auf der Liegenschaft im Einsatz.
Der Bau einer All-Wetter-Straße, detaillierte Planung und die Beschaffung und der Erwerb der wichtigen Ausrüstung laufen.
Agnico-Eagle gibt die Aufnahme von zwei zusätzlichen Minen-Bauern in das Team von Meadowbank bekannt. Im Juli ist Herr Dan Kivari als General Manager eingestellt worden. Er ist metallurgischer Ingenieur mit umfangreicher internationaler operativer und Projektentwicklungserfahrung. Vor kurzem war er Vice President Operations und baute eine Mine und Verarbeitungsanlage mit einer Kapazität von 10.000 t pro Tag in Südamerika für ein an der TSX börsennotiertes Unternehmen.
Außerdem ist Herr Martin Bergeron als Minen-Manager eingestellt worden. Er ist Bergbau-Ingenieur mit umfangreicher operativer und Planungs-Erfahrung mit Schwerpunkt auf Tagebau-Minen. Zuletzt war er Minen-Manager bei einem Tagebaubetrieb mit einer Kapazität von 20.000 t pro Tag in Südamerika für ein an der TSX börsennotiertes Unternehmen.
Beiden besitzen mehr als 30 Jahre Erfahrung und werden im Team zum Bau von Minen bei Agnico-Eagle begrüßt.
Nächster Bericht über die Exploration im dritten Quartal
In 2007 führt Agnico-Eagle das umfangreichste jemals durchgeführte Explorationsprogramm in seiner Geschichte durch mit Aufwendungen von mehr als 40 Mio. $ durch. Ein Bericht über alle Explorationsliegenschaften wird voraussichtlich im September 2007 veröffentlicht.
Besichtigung von Pinos Altos für Analysten
Agnico-Eagle plant eine Besichtigung der Pinos-Altos-Liegenschaft am 20. und 21. August 2007 für Aktien-Analysten. Ein Flugzeug wird am Morgen des 20. August abfliegen und spät am 21. August zurückkehren. Interessenten sollten so früh wie möglich Kontakt aufnehmen mit Hazel Winchester +1 (416) 847-3717 bzw. hwinchester@agnico-eagle.com. Die Zahl der Plätze ist begrenzt.
Erläuterungen:
(1) Bezahlbare (verkaufbare) Goldproduktion (Payable Gold Production) und Gesamt-Kosten pro Unze (Total Cash Costs per Ounce) sind keine Maße gemäß den Buchführungsvorschriften. Für eine Umrechnung von Gesamt-Kosten pro Unze in Produktionskosten, wie sie in der Rechnungslegung (Financial Statements) angegeben werden, siehe Fußnote 1 zur Rechnungslegung weiter unten.
(2) Minen-Kosten pro Tonne sind keine Maße gemäß den Buchführungsvorschriften. Zur Umrechnung in Produktionskosten, , wie sie in der Rechnungslegung (Financial Statements) angegeben werden, siehe Fußnote 1 zur Rechnungslegung weiter unten.
Über Agnico-Eagle
Agnico-Eagle ist ein seit langem etablierter kanadischer Goldproduzent mit Bergbau-Betrieben in der kanadischen Provinz Quebec und Explorations- und Entwicklungsprojekten in Kanada, Finnland, den Vereinigten Staaten und Mexiko. Agnico-Eagles LaRonde-Mine ist Kanadas größte Goldlagerstätte. Das Unternehmen profitiert vollständig von höheren Goldpreisen, da es keine Vorausverkäufe seines Goldes durchführt. Agnico-Eagle zahlt seit 25 Jahren Dividenden.
Die englische Original-Pressemitteilung enthält weitere Angaben, wie rechtliche Hinweise und Auszüge aus dem Quartalsbericht und ist unten angeführt.
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
Agnico-Eagle Mines Ltd. David Smith, VP, Investor Relations Tel. +1 (416) 947-1212 John Lute, Media Contact Tel. +1 (416) 929-5883 Suite 500 145 King Street East Toronto, Ontario, M5C 2Y7, Kanada Fax +1 (416) 367-4681 www.agnico-eagle.com
AXINO AG investor & media relations Königstraße 26 70173 Stuttgart Tel. +49 (711) 25 35 92 30 Fax +49 (711) 25 35 92 33 www.axino.de
Forward-Looking Statements
The information in this press release has been prepared as at August 1, 2007. Certain statements contained in this press release constitute 'forward-looking statements' within the meaning of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and forward looking information under the provisions of Canadian provincial securities laws. When used in this document, the words 'anticipate', 'expect', 'estimate', 'forecast', 'planned', 'projected' and similar expressions are intended to identify forward-looking statements or information.
Such statements and information include without limitation: statements regarding timing and amounts of capital expenditures and other assumptions; estimates of future reserves, resources, mineral production and sales; estimates of mine life; estimates of future mining costs, total cash costs per ounce, minesite costs and other expenses; estimates of future capital expenditures and other cash needs, and expectations as to the funding thereof; statements and information as to the projected development of certain ore deposits, including estimates of exploration, development and production and other capital costs, and estimates of the timing of such exploration, development and production or decisions with respect to such exploration, development and production; estimates of reserves and resources, and statements and information regarding anticipated future exploration and feasibility study results; the anticipated timing of events with respect to the Company's minesites; statements and information regarding the sufficiency of the Company's cash resources; and other statements and information regarding anticipated trends with respect to the Company's capital resources and results of operations. Such statements and information reflect the Company's views as at the date of this press release and are subject to certain risks, uncertainties and assumptions, and undue reliance should not be placed on such statements and information. Many factors, known and unknown, could cause the actual results to be materially different from those expressed or implied by such statements and information. Such risks include, but are not limited to: the Company's dependence on the LaRonde mine, the volatility of prices of gold and other metals; uncertainty of mineral reserves, mineral resources, mineral grades and mineral recovery estimates; uncertainty of future production, capital expenditures, and other costs; currency fluctuations; financing of additional capital requirements; cost of exploration and development programs; mining risks; risks associated with foreign operations; the completion of successful negotiations with the royalty holder on certain surface rights and other interests relating to the Pinos Altos property; governmental and environmental regulation; the volatility of the Company's stock price; and risks associated with the Company's byproduct metal derivative strategies. For a more detailed discussion of such risks and other factors that may affect the Company's ability to achieve the expectations set forth in the forward-looking statements contained in this document, see Company's Annual Report on Form 20-F for the year ended December 31, 2006, as well as the Company's other filings with the Canadian Securities Administrators and the U.S. Securities and Exchange Commission. The Company does not intend, and does not assume any obligation, to update these forward-looking statements and information.
Without limiting the foregoing, certain of the foregoing statements, primarily related to projects, are based on preliminary views of the Company with respect to, among other things, grade, tonnage, processing, mining methods, capital costs, and location of surface infrastructure and actual results and final decisions may be materially different from those currently anticipated.
Note to Investors Regarding the Use of Non-GAAP Financial Measures
This press release presents estimates of future 'total cash cost per ounce' and 'minesite cost per tonne' that are not recognized measures under United States generally accepted accounting principles ('US GAAP'). This data may not be comparable to data presented by other gold producers. These future estimates are based upon the total cash costs per ounce and minesite costs per tonne that the Company expects to incur to mine gold at the applicable projects and do not include production costs attributable to accretion expense and other asset retirement costs, which will vary over time as each project is developed and mined. It is therefore not practicable to reconcile these forward-looking non-GAAP financial measures to the most comparable GAAP measure. A reconciliation of the Company's total cash cost per ounce and minesite cost per tonne to the most comparable financial measures calculated and presented in accordance with US GAAP for the Company's historical results of operations is set forth in the notes to the financial statements attached hereto and in the Company's Annual Report on Form 20-F for the year ended December 31, 2006 filed with the Canadian Securities Administrators and the United States Securities and Exchange Commission.
Detailed Mineral Reserve and Resource Data
Agnico-Eagle Mines Limited is reporting mineral resource and reserve estimates in accordance with the CIM guidelines for the estimation, classification and reporting of resources and reserves. Further information regarding the Company's mineral reserve and mineral resource estimates (other than in respect of the Meadowbank mine project) can be found in the Company's Annual Report on Form 20-F for the year ended December 31, 2006 filed with Canadian securities regulators and with the United States Securities and Exchange Commission on March 30, 2007. Marc Legault, Agnico-Eagle's Vice President, Project Development, a qualified person for the purposes of the Canadian Securities Administrators' National Instrument 43-101, is the qualified person that supervised the preparation of the material that forms the basis for the disclosure of scientific and technical information set out in this press release.
The effective date of the Company's mineral reserves (with the exception of Meadowbank project) is February 21, 2007. The effective date of the Meadowbank project reserves is December 2005.
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED SUMMARIZED QUARTERLY DATA (thousands of United States dollars, except where noted - Unaudited)
Three months ended Six months ended ------------------- ----------------- June 30, June 30, -------- -------- 2007 2006 2007 2006 ---------- ---------- ---------- ---------- Income and cash flows LaRonde Division Revenues from mining operations................. $ 117,935 $ 126,872 $ 218,665 $ 217,453 Production costs 42,810 35,567 78,988 68,754 ---------- ---------- ---------- ---------- Gross profit (exclusive of amortization shown below)............... $ 75,125 $ 91,305 $ 139,677 $ 148,699 Amortization................ 7,094 6,108 14,022 12,105 ---------- ---------- ---------- ---------- Gross profit................ $ 68,031 $ 85,197 $ 125,655 $ 136,594 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
Net income for the period..................... $ 37,809 $ 37,092 $ 62,731 $ 74,282 Net income per share (basic).................... $ 0.28 $ 0.32 $ 0.49 $ 0.67 Net income per share (diluted).................. $ 0.27 $ 0.31 $ 0.48 $ 0.65 Cash provided by operating activities....... $ 79,832 $ 48,095 $ 135,898 $ 67,806 Cash used in investing activities................. $ (25,242) $ (33,170) $(104,536) $ (64,376) Cash provided by (used in) financing activities................. $ 1,853 $ 246,449 $ (8,810) $ 291,905 Weighted average number of common shares outstanding - basic (in thousands)............. 133,788 114,434 127,473 110,281 Tonnes of ore milled........ 679,765 656,902 1,351,249 1,318,430 Head grades: Gold (grams per tonne).... 2.82 2.89 2.91 3.10 Silver (grams per tonne)................... 68.60 78.20 76.40 77.60 Zinc...................... 3.44% 4.27% 3.57% 4.03% Copper.................... 0.32% 0.33% 0.35% 0.37% Recovery rates: Gold...................... 91.54% 91.35% 91.09% 91.65% Silver.................... 87.40% 87.70% 87.41% 87.10% Zinc...................... 87.60% 87.20% 86.40% 87.00% Copper.................... 86.40% 81.10% 85.50% 82.60% Payable production: Gold (ounces)............. 56,392 55,966 114,980 120,201 Silver (ounces in thousands)............... 1,135 1,247 2,532 2,474 Zinc (tonnes)............. 17,462 20,787 35,406 39,250 Copper (tonnes)........... 1,689 1,590 3,680 3,643 Payable metal sold: Gold (ounces)............. 57,366 60,966 114,124 130,643 Silver (ounces in thousands)............... 1,153 1,185 2,777 2,375 Zinc (tonnes)............. 16,460 20,621 34,227 38,799 Copper (tonnes)........... 1,988 1,616 3,966 3,654 Realized prices: Gold (per ounce).......... $ 683 $ 687 $ 676 $ 646 Silver (per ounce)........ $ 13.28 $ 13.06 $ 13.60 $ 11.94 Zinc (per tonne).......... $ 3,950 $ 3,786 $ 3,352 $ 3,249 Copper (per tonne)........ $ 7,008 $ 14,901 $ 6,549 $ 9,833 Total cash costs (per ounce): Production costs............ $ 759 $ 636 $ 687 $ 572 Less: Net byproduct revenues................... (1,396) (1,523) (1,230) (1,109) Inventory adjustments..... (57) (86) 58 (44) Accretion expense and other................ (5) (2) (5) (2) ---------- ---------- ---------- ---------- Total cash costs (per ounce)(3)............. $ (699) $ (975) $ (490) $ (583) ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Minesite costs per tonne milled (C$)(3)....... $ 71 $ 61 $ 67 $ 60 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
(3) Total cash costs (per ounce) and minesite costs per tonne milled are non-GAAP measures. For a reconciliation of these measures to the financial statements, see note 1 to these financial statements.
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED COMPARATIVE CONDENSED FINANCIAL INFORMATION (thousands of United States dollars, unaudited)
As at As at June 30, December 31, 2007 2006 ------------ ------------ ASSETS Current Cash and cash equivalents................... $ 495,334 $ 458,617 Metals awaiting settlement.................. 76,511 84,987 Inventories: Ore stockpiles............................. 5,142 2,330 Concentrates............................... 6,841 3,794 Supplies................................... 15,311 11,152 Other current assets......................... 66,305 61,953 ------------ ------------
Total current assets........................... 665,444 622,833 Other assets................................... 15,317 7,737 Future income and mining tax assets............ 15,957 31,059 Property, plant and mine development........... 1,714,628 859,859 ------------ ------------ $ 2,411,346 $ 1,521,488 ------------ ------------ ------------ ------------ LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY Current Accounts payable and accrued liabilities.... $ 71,961 $ 42,538 Dividends payable........................... 647 15,166 Income taxes payable........................ 17,121 14,231 ------------ ------------ Total current liabilities..................... 89,729 71,935 ------------ ------------ Reclamation provision and other liabilities... 32,392 27,457 ------------ ------------ Future income and mining tax liabilities...... 458,789 169,691 ------------ ------------ Minority Interest............................. 10,195 - ------------ ------------ Shareholders' equity Common shares Authorized - unlimited Issued - 133,834,169 (December 31, 2006 - 121,025,635).......... 1,724,496 1,230,654 Stock options................................. 21,348 5,884 Warrants...................................... 15,715 15,723 Contributed surplus........................... 15,128 15,128 Retained earnings............................. 61,259 3,015 Accumulated other comprehensive loss.......... (17,705) (17,999) ------------ ------------ Total shareholders' equity.................... 1,820,241 1,252,405 ------------ ------------ $ 2,411,346 $ 1,521,488 ------------ ------------ ------------ ------------
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED COMPARATIVE CONDENSED FINANCIAL INFORMATION (thousands of United States dollars except share and per share amounts,unaudited)
Three months ended Six months ended ------------------ ---------------- June 30, June 30, -------- -------- 2007 2006 2007 2006 ---------- ---------- ---------- ---------- REVENUES Revenues from mining operations.......... $ 117,935 $ 126,872 $ 218,665 $ 217,453 Interest and sundry income.. 4,206 3,125 9,480 4,605 Gain on sale of available-for-sale securities 3,202 339 5,067 21,913 ---------- ---------- ---------- ----------
125,343 130,336 233,212 243,971 COSTS AND EXPENSES Production.................. 42,810 35,567 78,988 68,754 Loss (gain) on derivative financial instruments...... (299) 4,614 5,829 12,045 Exploration and corporate development................ 9,037 7,051 14,866 12,652 Amortization................ 7,094 6,108 14,022 12,105 General and administrative.. 7,623 5,275 16,676 10,819 Provincial capital tax...... 1,438 344 2,500 897 Interest.................... 970 217 1,721 1,574 Foreign currency translation loss........... 8,045 6,650 6,778 8,518 ---------- ---------- ---------- ---------- Income before income, mining and federal capital taxes.. 48,625 64,510 91,832 116,607 Income and mining tax expense.................... 10,816 27,418 29,101 42,325 ---------- ---------- ---------- ---------- Net income for the period... $ 37,809 $ 37,092 $ 62,731 $ 74,282 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Net income per share - basic...................... $ 0.28 $ 0.32 $ 0.49 $ 0.67 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Net income per share - diluted.................... $ 0.27 $ 0.31 $ 0.48 $ 0.65 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Weighted average number of shares outstanding (in thousands) Basic..................... 133,788 114,434 127,473 110,281 Diluted................... 138,056 117,817 131,741 113,664
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED COMPARATIVE CONDENSED FINANCIAL INFORMATION (thousands of United States dollars, unaudtied)
Three months ended Six months ended ------------------- ----------------- June 30, June 30, -------- -------- 2007 2006 2007 2006 ---------- ---------- ---------- ---------- Operating activities Net income for the period... $ 37,809 $ 37,092 $ 62,731 $ 74,282 Add (deduct) items not affecting cash: Amortization.............. 7,094 6,108 14,022 12,105 Future income and mining taxes.................... 5,932 20,133 22,261 31,835 Unrealized loss on derivative contracts..... (705) 1,433 5,018 8,116 Gain on sale of available-for-sale securities............... (1,338) (339) (3,202) (21,913) Amortization of deferred costs and other.......... 19,073 5,970 23,522 7,824 Changes in non-cash working capital balances Metals awaiting settlement............... (1,331) (31,652) 8,476 (40,560) Income taxes payable...... (301) 6,969 2,890 10,258 Other taxes recoverable... (6,376) (46) (3,207) 3,940 Inventories............... (3,417) (238) (6,008) (2,389) Other current assets...... (1,773) (1,355) (8,826) (4,260) Accounts payable and accrued liabilities...... 25,165 4,020 18,221 (9,189) Interest payable.......... - - - (2,243) ---------- ---------- ---------- ---------- Cash provided by operating activities................. 79,832 48,095 135,898 67,806 ---------- ---------- ---------- ---------- Investing activities Additions to property, plant and mine development....... (106,416) (33,533) (169,390) (54,508) Acquisitions, investments and other.................. (14,869) 363 (31,189) (9,868) Cash acquired upon acquisition of Cumberland Resources Ltd.............. 96,043 - 96,043 - ---------- ---------- ---------- ---------- Cash used in investing activities................. (25,242) (33,170) (104,536) (64,376) ---------- ---------- ---------- ---------- Financing activities Dividends paid.............. - - (13,406) (3,166) Short-term debt............. - 3,968 - 7,232 Proceeds from common shares issued.............. 1,853 254,769 4,596 302,456 Share issue costs........... - (12,288) - (14,617) ---------- ---------- ---------- ---------- Cash provided by (used in) financing activities....... 1,853 246,449 (8,810) 291,905 ---------- ---------- ---------- ---------- Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents........... 11,276 (812) 14,165 (846) ---------- ---------- ---------- ---------- Net increase in cash and cash equivalents during the period................. 67,719 260,562 36,717 294,489 Cash and cash equivalents, beginning of period........ 427,615 154,909 458,617 120,982 ---------- ---------- ---------- ---------- Cash and cash equivalents, end of period.............. $ 495,334 $ 415,471 $ 495,334 $ 415,471 ---------- ---------- ---------- ---------- Other operating cash flow information: Interest paid during the period................. $ 540 $ 45 $ 1,129 $ 3,319 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Income, mining and capital taxes paid during the period................. $ 3,112 $ 484 $ 3,137 $ 968 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
Note 1: Reconciliation of Total Cash Costs Per Ounce and Minesite Costs Per Tonne
Three Three Six Six months months months months ended ended ended ended (thousands of dollars, June 30, June 30, June 30, June 30, except where noted) 2007 2006 2007 2006 ---------------------- ---------- ---------- ---------- ---------- Cost of production per Consolidated Statements of Income.................. $ 42,810 $ 35,567 $ 78,988 $ 68,754 Adjustments: Byproduct revenues........ (78,745) (85,188) (141,489) (133,227) Inventory adjustment(i)... (3,210) (4,833) 6,683 (5,337) Non-cash reclamation provision................ (280) (112) (544) (217) ---------- ---------- ---------- ----------
Cash operating costs........ $ (39,425) $ (54,566) $ (56,362) $ (70,027) ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
Payable gold production (ounces)(v)................ 56,392 55,966 114,980 120,201 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
Total cash costs (per ounce)(ii)............ $ (699) $ (975) $ (490) $ (583) ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
Three Three Six Six months months months months ended ended ended ended (thousands of dollars, June 30, June 30, June 30, June 30, except where noted) 2007 2006 2007 2006 ---------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
Cost of production per Consolidated Statements of Income.................. $ 42,810 $ 35,567 $ 78,988 $ 68,754 Adjustments: Inventory adjustments (iii).................... 1,401 153 4,895 1,562 Non-cash reclamation provision................ (280) (112) (544) (217) ---------- ---------- ---------- ---------- Minesite operating costs (US$)...................... 43,931 $ 35,608 83,339 $ 70,099 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
Minesite operating costs (C$)....................... 48,037 $ 39,973 90,719 $ 79,438 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
Tonnes of ore milled (000's tonnes)............. 679 657 1,351 1,318 ---------- ---------- ---------- ----------
Minesite costs per tonne (C$)(iv)................... $ 71 $ 61 $ 67 $ 60 ---------- ---------- ---------- ----------
Notes:
(i) Under the Company's revenue recognition policy, revenue is recognized on concentrates when legal title passes. Since total cash costs are calculated on a production basis, this inventory adjustment reflects the sales margin on the portion of concentrate production for which revenue has not been recognized in the period.
(ii) Total cash costs per ounce is not a recognized measure under US GAAP and this data may not be comparable to data presented by other gold producers. The Company believes that this generally accepted industry measure is a realistic indication of operating performance and is useful in allowing year over year comparisons. As illustrated in the table above, this measure is calculated by adjusting Production Costs as shown in the Consolidated Statements of Income and Comprehensive Income for net byproduct revenues, royalties, inventory adjustments and asset retirement provisions. This measure is intended to provide investors with information about the cash generating capabilities of the Company's mining operations. Management uses this measure to monitor the performance of the Company's mining operations. Since market prices for gold are quoted on a per ounce basis, using this per ounce measure allows management to assess the mine's cash generating capabilities at various gold prices. Management is aware that this per ounce measure of performance can be impacted by fluctuations in byproduct metal prices and exchange rates. Management compensates for the limitation inherent with this measure by using it in conjunction with the minesite costs per tonne measure (discussed below) as well as other data prepared in accordance with US GAAP. Management also performs sensitivity analyses in order to quantify the effects of fluctuating metal prices and exchange rates.
(iii) This inventory adjustment reflects production costs associated with unsold concentrates.
(iv) Minesite costs per tonne is not a recognized measure under US GAAP and this data may not be comparable to data presented by other gold producers. As illustrated in the table above, this measure is calculated by adjusting Production Costs as shown in the Consolidated Statements of Income and Comprehensive Income for inventory and hedging adjustments and asset retirement provisions and then dividing by tonnes processed through the mill. Since total cash costs data can be affected by fluctuations in byproduct metal prices and exchange rates, management believes this measure provides additional information regarding the performance of mining operations and allows management to monitor operating costs on a more consistent basis as the per tonne measure eliminates the cost variability associated with varying production levels. Management also uses this measure to determine the economic viability of mining blocks. As each mining block is evaluated based on the net realizable value of each tonne mined, in order to be economically viable the estimated revenue on a per tonne basis must be in excess of the minesite costs per tonne. Management is aware that this per tonne measure is impacted by fluctuations in production levels and thus uses this evaluation tool in conjunction with production costs prepared in accordance with US GAAP. This measure supplements production cost information prepared in accordance with US GAAP and allows investors to distinguish between changes in production costs resulting from changes in production versus changes in operating performance
(v) Payable gold production means the quantity of gold produced during a period contained in products that are sold by the Company, whether such products are sold during the period or held as inventory at the end of the period. DGAP 06.08.2007 ---------------------------------------------------------------------------
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