MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires.

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+++++ TAGESTHEMA +++++

Vonovia hat im abgelaufenen Jahr operativ weniger verdient. Unter dem Strich hat der Wohnimmobilienkonzern einen milliardenschweren Verlust eingefahren und diesen im Vergleich zum Vorjahr deutlich ausgeweitet. Grund war die deutlich negative Neubewertung des Portfolios. Die im November veröffentlichten Ziele für 2024 konkretisierte der Konzern. Vonovia will für 2023 eine um 5 Cent höhere Dividende von 0,90 Euro je Aktie zahlen. Vonovia plant CEO Rolf Buch zufolge keine Kapitalerhöhung und rechnet damit, "zum Jahresende" bei der Verschuldung wieder im Zielkorridor zu sein. Vonovia hat 2023 Buch zufolge infolge eines "Rekordbewertungsverlusts" bei der Portfolio-Neubewertung wohl unter dem Strich den höchsten Nachsteuerverlust je eingefahren. Nach Steuern ergab sich ein Verlust von rund 6,8 Milliarden Euro, deutlich schlechter als das Minus von 669 Millionen ein Jahr zuvor. Für 2023 wurden folgende Eckdaten bekannt gegeben (Angaben in Millionen Euro, Ausnahme Ergebnis, FFO und Dividende je Aktie in Euro, Bilanzierung nach IFRS):

. BERICHTET PROG PROG

GESAMTJAHR 2023 Gj23 ggVj Gj23 ggVj Gj22

Gesamtumsatz* 5.151 -7% -- -- 5.566

EBITDA bereinigt total** 2.652 -4% 2.650 -4% 2.763

Ergebnis nach Steuern*** -6.756 -- -5.561 -- -669

Ergebnis nach Steuern/Dritten -6.285 -- -5.605 -- -644

Ergebnis je Aktie* -7,80 -- -7,07 -- -0,82

FFO** 1.847,1 -9% 1.752,7 -14% 2.035,6

FFO je Aktie* 2,23 -11% -- -- 2,51

Dividende je Aktie 0,90 +6% 0,89 +5% 0,85

* aus fortgeführten Geschäften

** inklusive Segmente "Pflege" und "Development to hold"

*** inklusive Bewertungsergebnis

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++

SALZGITTER (07:30)

Nachfolgend die Konsensschätzungen für das Geschäftsjahr 2023 (in Millionen Euro, Ergebnis je Aktie und Dividende in Euro, nach IFRS):

. PROG PROG PROG

GESAMTJAHR 2023 Gj23 ggVj Zahl Gj22

Umsatz 10.780 -14% 9 12.553

EBITDA 679 -58% 8 1.618

Ergebnis vor Steuern 248 -80% 8 1.245

Ergebnis nach Steuern/Dritten 191 -82% 6 1.082

Ergebnis je Aktie unverwässert 3,61 -82% 7 20,00

Dividende je Aktie 0,95 -5% 10 1,00

Weitere Termine:

07:30 DE/Bechtle AG, ausführliches Jahresergebnis (10:00 BI-PK)

08:00 SE/Hennes & Mauritz AB, Umsatz 1Q

09:30 DE/Vonovia, BI-PK

10:00 DE/NordLB Norddeutsche Landesbank Girozentrale, Jahresergebnis (10:00 BI-PK)

11:00 DE/Volkswagen AG (VW), Absatzzahlen Februar

Außerdem im Tagesverlauf:

- DE/Deutsche Börse AG, Geschäftsbericht

- DE/Mercedes-Benz Group, Geschäftsbericht

DIVIDENDENABSCHLAG

All For One Group 1,45 EUR

Schott Pharma 0,15 EUR

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++

-US

13:30 Import- und Exportpreise Februar

Importpreise

PROGNOSE: +0,3% gg Vm

zuvor: +0,8% gg Vm

14:15 Industrieproduktion und Kapazitätsauslastung Februar

Industrieproduktion

PROGNOSE: 0,0% gg Vm

zuvor: -0,1% gg Vm

Kapazitätsauslastung

PROGNOSE: 78,5%

zuvor: 78,5%

15:00 Index Verbraucherstimmung Uni Michigan (1. Umfrage) März

PROGNOSE: 77,4

zuvor: 76,9

+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++

Aktuell:

INDEX Stand +/-

DAX-Future 18.196,00 -0,1%

E-Mini-Future S&P-500 5.149,00 -0,1%

E-Mini-Future Nsdq-100 17.966,75 -0,3%

Nikkei-225 38.707,64 -0,3%

Schanghai-Composite 3.043,19 +0,2%

Hang-Seng-Index 16.648,47 -1,8%

+/- Ticks

Bund -Future 131,97 +7

Donnerstag:

INDEX Schluss +/-

DAX 17.942,04 -0,1%

DAX-Future 17.917,00 -0,4%

XDAX 17.916,34 -0,3%

MDAX 26.261,60 -0,3%

TecDAX 3.422,55 -0,5%

EuroStoxx50 4.993,12 -0,1%

Stoxx50 4.396,89 -0,1%

Dow-Jones 38.905,66 -0,4%

S&P-500-Index 5.150,48 -0,3%

Nasdaq-Comp. 16.128,53 -0,3%

EUREX zuletzt +/- Ticks

Bund-Future 131,93 -65

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

EUROPA

Ausblick: Die europäischen Aktienmärkte werden zum Handelsstart am Freitag zunächst etwas leichter erwartet. So wird der DAX am Morgen bei 17.905 Punkten gesehen gegenüber einem Schlusskurs am Donnerstag bei 17.942 Punkten. Die Anleihen kamen mit den oberhalb der Erwartung ausgefallenen Erzeugerpreisen aus den USA am Vortag unter Druck und konnten sich davon bisher nicht erholen. Mit der hartnäckigen Inflation in den USA sind gleichzeitig die Erwartungen an die Zinssenkungen der US-Notenbanken leicht zurückgekommen, was die Luft für Aktien auf dem aktuellen Niveau etwas dünner werden lässt.

Der Hexensabbat, also der dreifache Verfall am Terminmarkt, hat immer das Potenzial zu überraschen. Auf den ersten Blick fällt das Open-Interest bei 17.800 Punkten im DAX ins Auge, was zum Mittag ein Abwärtsrisiko von 100 Punkten beinhaltet. Mehr ist es bisher nicht, von daher zeichnet sich ein versöhnlicher Wochenschluss ab.

Rückblick: Knapp behauptet - Die Stimmung an den europäischen Aktienmärkten war auch am Donnerstag unverändert gut. Auf Rekordjagd zeigte sich einmal mehr der deutsche Aktienmarkt, der DAX schraubte sein Allzeithoch auf 18.039 Punkte nach oben. Nachdem Anschlusskäufe fehlten und die Wall Street leichter startete, setzten Gewinnmitnahmen ein. Hier belasteten die Erzeugerpreise, die höher als erwartet ausfielen und damit einen weiteren Hinweis lieferten, dass die letzte Meile zum Erreichen des Inflationsziels der US-Notenbank die schwierigste ist. Swiss Life verloren 5,3 Prozent nach Zahlen für 2023. Die Aktien von Anheuser-Busch Inbev (-4,8%) kamen mit der Nachricht unter Druck, dass das Tabakunternehmen Altria beabsichtigt, einen erheblichen Teil seines Anteils am Brauerei-Konzern zu verkaufen.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Knapp behauptet - Die Rheinmetall-Aktie kletterte auf ein neues Allzeithoch und schloss mit einem Plus von 5,3 Prozent. Positiv wurde der Ausblick gewertet. Während Eon (+2,7%) momentan einen guten Lauf haben, wurden RWE (-3,5%) nach Zahlen abgestraft. Hier belastete der Strompreisverfall. Das Thema dürfte nach Einschätzung der DZ Bank noch einige Zeit auf der Kursentwicklung lasten. Für die BMW-Aktie ging es nach ersten Eckpunkten für das Schlussquartal 2023 um 3,0 Prozent nach unten. Jefferies verwies auf die etwas unter dem Konsens liegende Auto-Marge. Die Zahlen für 2023 von Lanxess (-6,5%) fielen wie erwartet schwach aus. Die RTL Group (-7,4%) hatte im vergangenen Jahr mit schwachen Werbeeinnahmen zu kämpfen. Der Wind- und Solarparkbetreiber Encavis (+25,2%) soll übernommen werden. Der Finanzinvestor KKR bietet 17,50 Euro je Aktie. Das sorgte für Fantasie in dem Sektor, PNE legten um 3,1 Prozent zu.

XETRA-NACHBÖRSE

Für die Vonovia-Aktie ging es im nachbörslichen Handel am Donnerstag nach unten. Der Wohnimmobilien-Konzern hat im abgelaufenen Jahr operativ weniger verdient. Unter dem Strich hat Vonovia einen milliardenschweren Verlust eingefahren und diesen im Vergleich zum Vorjahr deutlich ausgeweitet. Die Titel wurden bei Lang & Schwarz 3,0 Prozent niedriger getaxt. Die Lufthansa-Aktie legte dagegen um 0,5 Prozent zu. In den Tarifverhandlungen zwischen der Lufthansa und der Dienstleistungsgewerkschaft Verdi für das Bodenpersonal wollen die Verhandlungspartner ein Schlichtungsverfahren vereinbaren. Die Baywa-Aktie büßte 6,0 Prozent ein. Das Unternehmen will für das vergangene Jahr keine Dividende zahlen.

USA - AKTIEN

Leichter - Die Erzeugerpreise stiegen im Februar stärker als erwartet, nachdem schon die Verbraucherpreise am Dienstag negativ überrascht hatten. Die Inflationsdaten sprechen damit eher gegen baldige Zinssenkungen der US-Notenbank. Die nächste Sitzung der Fed wird in der kommenden Woche stattfinden. Leicht enttäuscht haben auch die Einzelhandelsumsätze. Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe ging in der Vorwoche überraschend zurück, was für eine ungebrochen gute Beschäftigungslage spricht. Under Armour (-10,2%) litten unter einer Abstufung durch die Analysten von Williams Trading. Auch andere Analysten haben die Titel abgestuft. Altria (-2,1%) beabsichtigt, einen erheblichen Teil seines Anteils an AB Inbev zu verkaufen. US Steel verloren 6,4 Prozent. US-Präsident Biden hat sich gegen die Übernahme des Stahlproduzenten US Steel durch Nippon Steel ausgesprochen. Die US-Aufsichtsbehörden haben JP Morgan (-1,8%) mit einer Geldstrafe von rund 350 Millionen US-Dollar belegt, weil die Bank seit 2019 eine Vielzahl an Handelsgeschäften nicht ordnungsgemäß überwacht hat.

USA - ANLEIHEN

Laufzeit Rendite Bp zu VT Rendite VT +/-Bp YTD

2 Jahre 4,69 +6,0 4,63 27,3

5 Jahre 4,29 +9,4 4,20 29,4

7 Jahre 4,30 +10,3 4,20 33,5

10 Jahre 4,29 +10,4 4,19 41,4

30 Jahre 4,44 +9,6 4,34 46,8

Gespielt wurde die These länger hoch bleibender US-Zinsen wie schon an den Vortagen am Rentenmarkt. Denn dort zogen die Renditen mit den Daten deutlich an.

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

March 15, 2024 02:33 ET (06:33 GMT)