Updates zu Bayer, Deutsche Telekom, Metro, Siemens und ThyssenKrupp

    FRANKFURT  - Die Commerzbank hat die Einstufung für Bayer nach aktuellen Studiendaten zum Medikament Nexavar im Einsatz gegen Schilddrüsenkrebs auf "Buy" mit einem Kursziel von 90 Euro belassen. Die auf dem Jahreskongress der American Society of Clinical Oncology (ASCO) vorgestellten Phase-III-Daten zu Nexavar seien positiv und dürften bald in einen entsprechenden Zulassungsantrag münden, schrieb Analyst Daniel Wendorff in einer Studie vom Montag. Diese Indikation sei noch nicht in seinem Bewertungsmodell berücksichtigt, allerdings dürfte auch die potenzielle Patientengruppe nicht allzu groß sein. Der Experte schätzte den jährlichen Spitzenumsatz von Nexavar bei dieser Indikation auf 100 bis 200 Millionen Euro.

    LONDON  - Die US-Bank JPMorgan hat das Kursziel für die Deutsche Telekom von 8,50 auf 8,80 Euro angehoben und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Sein Bewertungsmodell berücksichtige nun die jüngste Zielerhöhung des Instituts für T-Mobile USA sowie den geschätzten Wert für Scout 24 von einer Milliarde Euro, schrieb Analyst Hannes Wittig in einer Studie vom Montag. Die Kapitalmarktstory der Deutschen Telekom bleibe bei einem nach wie vor schwierigen Europa-Geschäft und möglicher positiver Überraschungen in den USA ausgewogen.

    FRANKFURT  - Die Investmentbank Equinet hat die Einstufung für IVG Immobilien auf "Sell" mit einem Kursziel von 0,20 Euro belassen. Die geplante Kapitalerhöhung gegen Einlage von Bankkrediten sowie Wandel- und Hybridanleihen (Debt/Equity-Swap) dürfte das Kapital der aktuellen Aktionäre deutlich verwässern, schrieb Analyst Jochen Rothenbacher in einer Studie vom Montag. Die Verschiebung der Hauptversammlung sollte indes nicht negativ gesehen werden, die Gründe seien allein technischer Natur.

    LONDON  - Die britische Investmentbank Barclays hat die Einstufung für Kabel Deutschland nach Unternehmenskontakten auf "Overweight" mit einem Kursziel von 76 Euro belassen. Der Kabelnetzbetreiber dürfte für das vierte Geschäftsquartal ein Umsatzplus von sieben Prozent ausweisen, schrieb Analyst Jonathan Dann in einer Studie vom Montag. Vor allem das Breitbandgeschäft sollte stark ausgefallen sein. Damit dürfte Kabel Deutschland Preis- und Geschwindigkeitsvorteile gegenüber anderen DSL-Anbietern aus dem Telekommunikationssektor haben.

LVMH

    FRANKFURT  - Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat das Kursziel für den Luxusgüterkonzern LVMH (LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton) von 165 auf 161 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Buy" belassen. Der Zeitpunkt für eine Umsatzerholung bei Louis Vuitton lasse sich nur schlecht vorhersagen, schrieb Analystin Catherine Rolland in einer Studie vom Montag. Die Expertin rechnet bei dieser Marke in diesem Jahr nur noch mit einem organischen Wachstum (ohne Wechselskurseffekte) von sechs statt bisher acht Prozent. Kurzfristig sollte die LVMH-Aktie wegen mangelnder Kurstreiber etwas schwächeln, ab dem zweiten Halbjahr aber sei Besserung in Sicht.

    FRANKFURT  - Die Commerzbank hat die Einstufung für Metro (METRO) nach einem Interview von Kaufhof-Chef Lovro Mandac auf "Hold" mit einem Kursziel von 25,90 Euro belassen. Der von Mandac erwartete Umsatzanteil des Onlinegeschäfts der Metro-Warenhaustochter von zehn Prozent in den kommenden drei bis fünf Jahren erscheine ambitioniert, schrieb Analyst Jürgen Elfers in einer Studie vom Montag. Der Vorsitzende der Kaufhof-Geschäftsführung hatte sich in dem Interview unter anderem mit Blick auf ein Zusammengehen mit der angeschlagenen Warenhauskette Karstadt zurückhaltend gezeigt.

    HANNOVER  - Die NordLB hat das Kursziel für ProSiebenSat.1 (ProSiebenSat1 Media vz) von 32 auf 35 Euro angehoben und die Einstufung auf "Kaufen" belassen. Der Fernsehsender sei solide ins Geschäftsjahr 2013 gestartet, schrieb Analyst Holger Fechner in einer Studie vom Montag. Dabei habe der MDax-Konzern unverändert von der Entwicklung in seinen Wachstumssegmenten profitiert. Den Aktionären winke nun eine hohe Dividendenausschüttung von 5,65 Euro je Vorzugsaktie. Zudem solle demnächst die Umwandlung der Vorzüge in Stämme vollzogen werden. Nach dem Ausstieg der Großaktionäre KKR und Permira wäre so ein Aufstieg der Aktie in den Dax möglich. Die Perspektiven seien insgesamt gut.

    FRANKFURT  - Die Commerzbank hat Siemens nach der avisierten Abspaltung der Beleuchtungssparte Osram von "Hold" auf "Add" hochgestuft und das Kursziel von 83 auf 87 Euro angehoben. Die Ausgliederung sei aus Sicht der Siemens-Aktionäre sinnvoll, da nur begrenzte Synergien zwischen Osram und Siemens bestünden, schrieb Analyst Ingo-Martin Schachel in einer Studie vom Montag. Allerdings verfüge die Lichttochter über ein respektables Kostensenkungspotenzial. Zudem könne Osram als eigenständiges Unternehmen viel flexibler auf die dynamischen Änderungen des Beleuchtungsmarktes reagieren. Schachel veranschlagte den fairen Wert für Osram auf 3,4 bis 4,2 Milliarden Euro oder 32 bis 40 Euro je Aktie.

    NEW YORK  - Jefferies hat ThyssenKrupp auf "Buy" mit einem Kursziel von 21 Euro belassen. Die Margen europäischer Stahlhersteller hätten zuletzt zugelegt, nachdem die Eisenerzpreise rascher als die Stahlpreise gefallen seien, schrieb Analyst Seth Rosenfeld in einer Branchenstudie vom Montag. Dies dürfte sich in den kommenden Wochen aber umkehren. Zwar könnten die Eisenerzpreise im Zuge eines steigenden Angebots im zweiten Halbjahr noch etwas nachgeben, doch ein weiterer Bestandsabbau sei begrenzt. Die Stahlpreise in Europa dürften angesichts einer chinesischen Stahlproduktion auf Rekordniveau und der geringen Nachfrage im Heimatmarkt unter Druck bleiben. Er bleibe daher vorsichtig und bevorzuge defensive Titel wie Thyssenkrupp und Voestalpine.

    FRANKFURT  - Die Commerzbank hat die Einstufung für Tui (TUI) nach einem Interview des neuen Konzernchefs Friedrich Joussen auf "Buy" mit einem Kursziel von 9,70 Euro belassen. Die Geschäftsziele des Touristik- und Schifffahrtskonzerns hingen teilweise von einer guten Zusammenarbeit mit dem Management-Team der britischen Tochter Tui Travel ab, schrieb Analyst Johannes Braun in einer Studie vom Montag. Einige Ziele, vor allem jene für das Hotel- und das Kreuzfahrtgeschäft, erschienen aber leicht zu erzielen und dürften bei Erreichen vom Markt entsprechend honoriert werden. Das von Joussen formulierte Ziel eines Konzern-EBITA von 1 Milliarde Euro im Jahr 2015 sieht der Experte aber als unwahrscheinlich an und geht von lediglich 935 Millionen Euro aus.

/kja