Salus Alpha Produkte 08/2011-Bericht

Wien (aktiencheck.de AG) - Seit Jahresbeginn 2011 zeigten alle Salus Alpha Fonds in einem schwierigen Marktumfeld gute Performance im Vergleich zu den globalen Aktienmärkten, so die Experten von Salus Alpha.

Der Salus Alpha Commodity Arbitrage (Salus Alpha Commodity Arbitrage (A)) habe einen Ertrag von +9,13% seit Jahresbeginn bis 31.08.2011, während der Amerikanische S&P 500-Index einen Verlust von -3,08%, und der Deutsche Aktienindex Dax 30 einen Verlust von -16,33% verbucht hätten. Das sei eine Outperformance gegen den S&P 500-Index von +12,21% und gegen den DAX 30 Index von +25,46%.

Die Performance weiterer von Salus Alpha gemanagter Produkte seit Jahresbeginn bis 31.08.2011: Salus Alpha Commodity Arbitrage +9,13%, Salus Alpha Equity Hedged (Salus Alpha Equity Hedged (VT)) +6,34% und Salus Alpha Event Driven (Salus Alpha Event Driven (A)) +2,49%.

Diese Outperformance in einem schwierigen Marktumfeld sei auf den Einsatz aktiver Managementstile sowie auf die Diversifikation auf mehrere Strategien und Substrategien zurückzuführen.

Der Salus Alpha Real Estate (Salus Alpha Real Estate (A)) habe einen Ertrag von +0,68% für den Monat August erwirtschaftet, das ist eine Outperformance gegen den EPRA/NAREIT Index von +8.93%. Das rollierende Alpha des Salus Alpha Real Estate zum Epra/Nareit Europe Index im 12-Monats-Fenster betrage 7% p.a., das 12M rollierende Beta sei aktuell 0,2. Dies bedeute, dass der Fonds in den letzten zwölf Monaten einen Ertrag von 7% aufgrund des aktiven Portfoliomanagements (Alpha), und 0,19% Ertrag aufgrund des positiven Marktbetas verdient habe.

Salus Alpha Real Estate sei ein Single Manager-Single Strategie Fonds, der nach dem von Salus Alpha entwickelten "Global Real Estate Model" veranlage. Der Salus Alpha Real Estate habe den EPRA/NAREIT Real Estate Index in der Berichtsperiode um 8,93% und den GPR 250 Europe Index um 6,14% outperformed.

Der Fonds habe zurzeit einen Investitionsgrad von 42% im Immobilienmarkt. Der Salus Alpha Real Estate sei für seine herausragende Performance seit Auflegung am 21.1.2008 mit einer 5-Sterne-Bewertung durch www.fondsprofessionell.de geehrt worden. Der Fonds habe den EPRA/NAREIT Real Estate Index in diesem Zeitraum um +22,30% outperformed.

Der Salus Alpha Commodity Arbitrage habe ein Ergebnis von +0,38% für den Monat August ausgewiesen, das sei eine Outperformance gegen den S&P 500-Index von +6,06%. Die Performance des Fonds habe im Beobachtungszeitraum um 2,04% über jener des S&P GSCI-Index gelegen, dessen Verlust im Beobachtungszeitraum -1,66% betragen habe. Das rollierende Alpha des Salus Alpha Commodity Arbitrage zum S&P 500 im 12-Monats-Fenster betrage 9% p.a., das 12M rollierende Beta sei aktuell 0,0. Dies bedeute, dass der Salus Alpha Commodity Arbitrage in den letzten zwölf Monaten 9% Ertrag aufgrund des aktiven Portfoliomanagements (Alpha) verdient habe.

Der Salus Alpha Commodity Arbitrage folge dem CAX - Commodity Arbitrage Index. Der CAX-Index decke die Performance von Arbitrage-Strategien ab, die zum Ziel haben, marktneutrale Erträge aus Bewertungsineffizienzen zu extrahieren, die zwischen verwandten Rohstoffen auftreten würden - wie zum Beispiel Brent Rohöl vs. Western Texas Intermediate Rohöl - oder zwischen verschiedenen Laufzeiten von Futures Kontrakten auf denselben Rohstoff aufgrund von Contango, Backwardation und Saisonalität.

Contango bezeichne eine Marktsituation in der längerfristige Rohstoff Futures teurer handeln als kürzer laufende Rohstoff Futures. Märkte im Contango würden geringere Nachfrage im Vergleich zum verfügbaren Angebot aufweisen. In diesen Märkten würden Investoren, die eine Long Position halten würden, einen Rollverlust erleiden, wenn sie auslaufende Kontrakte zu niedrigen Preisen verkaufen, und neue Kontrakte zu höheren Preisen kaufen würden. Der CAX-Index habe aktuell eine mit 4,85% gewichtete Spread-Position in Zuchtschweinen, die aktuell zu 2,69% p.a. im Contango seien.

Der Salus Alpha Equity Hedged habe einen Ertrag von +6,34% seit Jahresbeginn bis 31.08.2011 erwirtschaftet, das sei eine Outperformance gegen den S&P 500-Index von +9,42%. Das rollierende Alpha des Salus Alpha Equity Hedged zum S&P 500 im 12-Monats-Fenster betrage 6% p.a., das 12M rollierende Beta sei aktuell -0,1. Dies bedeute, dass der Fonds in den letzten zwölf Monaten 6% Ertrag aufgrund des aktiven Portfoliomanagements (Alpha) verdient habe. Der Fonds habe den HFRX Equity Hedge Index um 20,22% outperformed.

Der Salus Alpha Equity Hedged sei zu 14% in Long Bias investiert, mit 34% in Market Neutral, mit 22% in Long Short Variable Bias, und mit 30% in Short Bias.

Der Salus Alpha Event Driven habe ein Ergebnis von +2,49% seit Jahresbeginn erwirtschaftet, das sei eine Outperformance gegen den S&P 500-Index von +5,57%. Die Performance des Fonds während der Berichtsperiode habe um 5,41% über jener des HFRX Event Driven Index gelegen.

Der SA FX Strategies habe einen Ertrag von -0,67% für den Monat August erwirtschaftet, das sei eine Outperformance gegen den S&P 500-Index von +5,01%. Das Produkt habe die Branchenbenchmark Barclay BTOP FX Index um 0,70% outperformed. Der Index habe einen Ertrag von -1,37% gehabt.

Die Währungshändler im SA FX Strategies hätten von der Abwertung des USD gegen die Währungen Russischer Rouble, Norwegische Krone, Kanadischer Dollar, Australischer Dollar, Schwedische Krone, Britisches Pfund, Schweizer Franken, Singapore Dollar, Mexikanischer Peso, Polnischer Zloty und Brasilianischer Real profitiert. Die Manager hätten Verluste aufgrund der Aufwertung des USD gegenüber den Währungen Neuseeland Dollar, und durch die Abwertung des USD gegen Euro, Japanischer Yen und Dänische Krone verbucht.

Der Salus Alpha Directional Markets (Salus Alpha Directional Markets (A)) habe ein Ergebnis von -2,24% seit Jahresbeginn bis 31.08.2011 ausgewiesen, das sei eine Outperformance gegen den S&P 500-Index von +0,84%.

Der Salus Alpha Multi Style (Salus Alpha Multi Style (A)) habe einen Ertrag von -0,76% seit Jahresbeginn bis 31.08.2011 erwirtschaftet, das sei eine Outperformance gegen den S&P 500-Index von +2,32%. Der HFRX Global Index sei um 4,39% outperformed worden.

Die Event Driven Manager in der Substrategie Merger Arbitrage hätten positiv zum Ergebnis beigetragen.

Der Salus Alpha RN Special Situations (Salus Alpha RN Special Situations (A)) habe ein Ergebnis von -7,71% seit Jahresbeginn erwirtschaftet.

Der Salus Alpha Managed Futures (Salus Alpha Managed Futures (A)) habe ein Ergebnis von -0,03% seit Jahresbeginn bis 31.08.2011 erwirtschaftet, das sei eine Outperformance gegen den S&P 500-Index von +3,05%. Das Ergebnis des Fonds sei in der Berichtsperiode um 0,41% besser als die Performance des HFRX Macro Index gewesen. (12.09.2011/fc/a/f)