Erste Group-Aktie: Raiffeisen Research stuft Rating von "Buy" auf "Hold" ab

Für die Raiffeisen-Analysten wiegen Unsicherheiten wie der Kapitaleinsatzplan angesichts gestiegener Markterwartungen oder der Zeitpunkt der Zinssenkungen, aber auch politische Risiken wie der Ausgang der bevorstehenden Parlamentswahlen in Österreich und unvorhersehbare staatliche Maßnahmen in Zentral- und Osteuropa schwerer als eine geringfügige Erhöhung der Ergebnisprognose, kleine Anpassungen des Bewertungsmodells und die Erwägung einer teilweisen Überschussbeteiligung.

Die Experten der Raiffeisen Research haben die mittelfristigen Ertragsprognosen nur um etwa drei Prozent angehoben und erwarten weiterhin eine Stabilisierung der um immaterielle Vermögenswerte bereinigten Eigenkapitalrendite (ROTE) von 15 Prozent auf etwa 13 Prozent bis 2026e.

Analysierendes Institut Raiffeisen Research

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