Merck KGaA nimmt für Millipore-Kauf Kredit von 4 Mrd USD auf - Kreise

Von Carol Dean Dow Jones NEWSWIRES LONDON (Dow Jones)--Der Pharma- und Spezialchemiekonzern Merck KGaA hat sich laut Kreisen für die Übernahme des US-Laborartikelzulieferers Millipore mit Banken auf einen Kredit im Volumen von 4 Mrd USD verständigt. Das Darlehen sei in ein-, drei- und fünfjährige Kredite aufgeteilt, wobei die einjährige Tranche voraussichtlich am Bond-Markt refinanziert werde, sagte ein Informant am Dienstag. Für den Rest der Übernahmekosten wolle Merck auf Bargeldreserven zurückgreifen.

   Neben Bank of Amercia Merrill Lynch führen BNP Paribas und die Commerzbank die Finanzierung durch. Mit der inklusive Verbindlichkeiten 7,2 Mrd USD schweren Übernahme von Millipore will sich die Merck KGaA im Pharmageschäft breiter aufstellen und ihre Präsenz in den USA ausweiten.

   Am Montag hatte Merck mitgeteilt, für jede Millipore-Aktie 107 USD in bar zu zahlen. Das entspricht einem Aufschlag von 13% auf den Schlusskurs der Millipore-Papiere vom Freitag von 94,41 USD. Bezogen auf den Kurs der Aktie bevor die Gespräche über die Transaktion bekannt geworden waren, bedeutet der Preis einen Aufschlag von 50%.

   Der Wert der Transaktion entspricht annähernd dem Fünffachen von Millipores Jahresumsatz und dem 15-fachen des erwarteten Ergebnisses vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA), sagten Analysten der Landesbank Baden-Württemberg. 2009 hatte Millipore 1,7 Mrd USD umgesetzt und einen operativen Gewinn von 341 Mio USD erzielt.

   Als Folge der angekündigten Akquisition prüft die Ratingagentur Moody's die Langfrist-Ratings "A3" sowie die Kurzfrist-Ratings "Prime-2" der Merck KGaA auf eine mögliche Herabstufung. Der Darmstädter DAX-Konzern will die Transaktion im zweiten Halbjahr abschließen.

Webseite: www.merck.de

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   March 02, 2010 11:40 ET (16:40 GMT)

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