Pressemitteilung
27. Oktober 2016 - N° 26

SCOR erzielt in den ersten neun Monaten 2016 weiterhin hervorragende Ergebnisse im Hinblick auf Erträge, Rentabilität und Cash-Flow-Generierung. Im dritten Quartal 2016 wurden sowohl das Rentabilitäts- als auch das Solvabilitätsziel des Strategieplans "Vision in Action" erreicht.

• Die gebuchten Bruttoprämien wachsen zum Ende des dritten Quartals 2016 auf 10 216 Millionen EUR, was bei konstanten Wechselkursen einer Steigerung um 4,4% gegenüber den ersten neun Monaten 2015 entspricht (+2,2% bei aktuellen Wechselkursen). Zurückzuführen ist dies auf:
   
  • einen erheblichen Beitrag von SCOR Global Life, deren gebuchte Bruttoprämien im Berichtszeitraum 5 982 Millionen EUR erreichen (+7,8% bei konstanten Wechselkursen und +6,1% bei aktuellen Wechselkursen).
  • ein bei konstanten Wechselkursen stabil bleibendes Volumen der gebuchten Bruttoprämien von SCOR Global P&C (-0,1% bei konstanten Wechselkursen, -2,8% bei aktuellen Wechselkursen) in Höhe von 4 234 Millionen EUR in den ersten neun Monaten 2016.
     
• SCOR Global P&C erzielt in den ersten neun Monaten 2016 eine hohe technische Rentabilität, mit einer kombinierten Netto-Schadenkostenquote von 93,0%.
   
• SCOR Global Life erzielt in den ersten neun Monaten 2016 eine solide technische Marge von 7,1%.
   
• SCOR Global Investments verbucht in den ersten neun Monaten 2016 eine solide Vermögensrendite von 2,9% und setzt gleichzeitig die Normalisierung der Kapitalanlagepolitik um.
   
• Das Konzernergebnis der SCOR-Gruppe beläuft sich in den ersten neun Monaten 2016 auf 438 Millionen EUR, was gegenüber den ersten neun Monaten 2015 einem Rückgang um 11,0% entspricht. Zurückzuführen ist dies auf eine höhere Anzahl von Naturkatastrophen sowie ein schwieriges makroökonomisches Umfeld. Die annualisierte Eigenkapitalrendite (ROE) beträgt 9,3% in den ersten neun Monaten 2016, bzw. 855 Basispunkte über dem risikofreien Zinssatz^[1].

• Das Geschäftsmodell führt zu einem soliden operativen Cash-Flow von 1,3 Milliarden EUR zum 30. September 2016, gegenüber 558 Millionen EUR im Vergleichszeitraum 2015. Zurückzuführen ist dies auf die Generierung von hohen wiederkehrenden Cash-Flows im Jahre 2016 sowie zwei Sonderfaktoren: SCOR Global P&C erhielt eine einmalige Rückzahlung eines von Zedenten gehaltenen Depots in Höhe von rund 300 Millionen EUR, und SCOR Global Life profitierte von einer zeitlichen Verschiebung von Schadenzahlungen, welche sich bis Ende 2016 normalisieren dürften.

• Das Eigenkapital beläuft sich zum 30. September 2016 auf 6 436 Millionen EUR, gegenüber 6 363 Millionen EUR zum 31. Dezember 2015 nach Ausschüttung der Dividenden für das
  Geschäftsjahr 2015 in Höhe von 278 Millionen EUR. Dies entspricht einem Buchwert je Aktie von 34,65 EUR zum 30. September 2016.  

• Der Verschuldungsgrad von SCOR liegt zum 30. September 2016 bei 25,1%.
   
• Die geschätzte Solvabilitätsquote von SCOR beträgt 212% zum 30. September 2016 und befindet sich folglich im optimalen Bereich von 185%-220% gemäß dem Strategieplan "Vision in Action".

Finanzkennzahlen der SCOR-Gruppe seit Jahresbeginn 2016 und im 3. Quartal 2016:

 (*) Konsolidiertes Konzernergebnis, Konzernanteil.

Im dritten Quartal 2016 hat SCOR ihren neuen dreijährigen Strategieplan "Vision in Action"^[2] vorgestellt, nachdem sämtliche Ziele des vorherigen Plans "Optimal Dynamics" ausnahmslos erreicht worden sind. "Vision in Action" stützt sich auf drei dynamische Prozesse zur Steigerung von Rentabilität und Solvabilität: Konsequenter und kohärenter Aufbau auf vergangene Pläne, Vergrößerung und Ausweitung der Marktpräsenz sowie Normalisierung der Kapitalanlagepolitik.

Die erfolgreiche Tilgung von zwei Verbindlichkeiten (zwei unbefristete, nachrangige Verbindlichkeiten in Höhe von 350 Millionen CHF bzw. 650 Millionen CHF) im Quartalszeitraum, wobei deren Vorfinanzierung von außergewöhnlichen Marktbedingungen profitierte, stellt SCORs Fähigkeit zur aktiven Verwaltung ihrer Finanzierung sowie die Kreditwürdigkeit der Gruppe auf den Finanzmärkten unter Beweis.

Im September hat Moody's das Insurer Financial Strength (IFS)-Rating der SCOR von A1 auf Aa3 mit stabilem Ausblick erhöht^[3]. Diese Ratingerhöhung ist eine Bestätigung (i) der Verbesserung von SCORs Kundenbeziehungen, (ii) ihres diversifizierten Geschäftsprofils und ihrer im Vergleich zur Konkurrenz niedrigeren Exponierung in Geschäftszweigen mit dem derzeit höchsten Preisdruck, (iii) ihrer außerordentlich stabilen Erträge und (iv) ihrer hohen und stabilen Kapitalisierung. Unter Berücksichtigung sämtlicher Wirtschaftszweige und unter Ausschluss öffentlicher Unternehmen ist SCOR das derzeit einzige französische Unternehmen mit drei Ratings im "AA"-Bereich^[4].

Im Oktober ist SCOR zum zweiten Jahr in Folge von der Zeitschrift Reactions^[5], als "North American Life Reinsurer of the Year 2016" ausgezeichnet worden, was die weitere Stärkung der führenden Stellung des Unternehmens im US-Markt für Lebensrückversicherung unterstreicht.

Kurz darauf wurde SCOR von der Zeitschrift Asia Insurance Review^[6] als "Life Reinsurer of the Year 2016" ausgezeichnet. Dieser renommierte Preis ist eine Anerkennung von SCORs Erfolgsgeschichte in der Region Asien-Pazifik, wo die Gruppe eine solide Plattform für Lebensrückversicherung aufgebaut hat, um ihren Kunden mit einer starken lokalen Präsenz und entsprechendem Fachwissen zur Seite zu stehen.

Denis Kessler, Chairman & CEO der SCOR: "Angesichts des aktuellen Niedrigzinsumfelds hat SCOR seit Anfang 2016 hervorragende Ergebnisse hinsichtlich Rentabilität, Solvabilität und Cash-Flow-Generierung erzielt. Im dritten Quartal 2016, in welchem wir unseren Plan "Vision in Action" implementiert haben, wurde sowohl das Rentabilitäts- als auch das Solvabilitätsziel erreicht. Im Quartalsverlauf und im Zuge der 2015 erfolgten Ratingerhöhungen auf AA- seitens Standard & Poor's sowie Fitch untermauerte das kürzlich von der Agentur Moody's erfolgte Upgrade von SCORs IFS-Rating auf Aa3 die Relevanz von Strategie und Geschäftsmodell der Gruppe. Zudem ist SCOR kürzlich sowohl in den USA als auch in Asien als "Life Reinsurer of the Year 2016" ausgezeichnet worden. SCOR ist bestens positioniert, um den Bedarf ihrer Kunden rund um den Globus zu decken und arbeitet an der aktiven Umsetzung ihres neuen Strategieplans sowie an der Vorbereitung der Vertragserneuerungen zum Jahresende."

SCOR Global P&C erzielt in den ersten neun Monaten 2016 eine hohe technische Rentabilität, mit einer kombinierten Netto-Schadenkostenquote von 93,0%

Die gebuchten Bruttoprämien von SCOR Global P&C belaufen sich in den ersten neun Monaten 2016 auf 4 234 Millionen EUR. Bei konstanten Wechselkursen ist das Volumen der gebuchten Bruttoprämien im Vergleich zum Vorjahr stabil geblieben (-0,1% bei konstanten Wechselkursen,
 -2,8% bei aktuellen Wechselkursen).

Diese Entwicklung ist zurückzuführen auf:

• die aktuellsten Revisionen der Prämieneinschätzungen 2015/16, die kürzlich von Zedenten bekanntgegeben wurden und die Geschäftszweige betreffen, welche besonders empfindlich gegenüber  dem makroökonomischen Umfeld sind (z.B. Engineering, Transport & Offshore-Energie);
• die Reduzierung von Rückversicherungsgeschäft für einige Kundenbeziehungen im Bereich Luftfahrt, die stärker als erwartet war, aufgrund von Re-Underwriting und Änderungen im Luftfahrt-Portfolio ;
• die höhere Selektivität in stark wettbewerbsorientierten Märkten, insbesondere hinsichtlich Kundenbeziehungen im Bereich Industrierisiken sowie in Lateinamerika.

Die oben genannten Faktoren sind entweder nicht wiederkehrend oder beeinflussen lediglich einen geringen Teil der Geschäftstätigkeit. SCOR Global P&C arbeitet zurzeit an der Zeichnung von vielversprechendem Neugeschäft, welches bis Jahresende konkret umgesetzt werden dürfte. Dementsprechend, und gemäß dem Strategieplan "Vision in Action", bestätigt SCOR Global P&C die Annahme eines Wachstums der gebuchten Bruttoprämien um jährlich 3% bis 8% für den Zeitraum 2016-2019.

Kennzahlen von SCOR Global P&C:

In den ersten neun Monaten 2016 behält SCOR Global P&C ihre technische Rentabilität bei, mit einer kombinierten Netto-Schadenkostenquote von 93,0%, einschließlich:

• einer Netto-Schadenquote aus Naturkatastrophen von 5,7% in den ersten neun Monaten 2016, durch eine Reihe mittelgroßer Schadenereignisse: in erster Linie handelt es sich dabei um den Großbrand in Fort McMurray, Erdbeben in Japan (Kumatomo), Taiwan und Ekuador, Hagelstürme in den Niederlanden und in Texas, sowie Überschwemmungen in Europa und im US-Bundesstaat Louisiana
   
• einer Basis-Schaden- und Provisionsquote von 80,5% in den ersten neun Monaten 2016, gegenüber 82,5% in den ersten neun Monaten 2015.

Die "normalisierte" kombinierte Netto-Schadenkostenquote (mit einem Naturkatastrophenbudget von 6% und ohne die im zweiten Quartal erfolgten Auflösungen von Rückstellungen, die 1,1 Prozentpunkten entsprechen) liegt bei 94,4% für die ersten neun Monate 2016 und entspricht folglich den aktuellsten Annahmen, die beim Investorentag 2016^[7] bekanntgegeben worden sind.

SCOR Global Life verbindet in den ersten neun Monaten 2016 Wachstum mit hoher Rentabilität

SCOR Global Life erzielt in den ersten neun Monaten 2016 ein starkes Wachstum, mit gebuchten Bruttoprämien in Höhe von 5 982 Millionen EUR, was gegenüber dem Vergleichszeitraum im Vorjahr einem Zuwachs um 7,8% bei konstanten Wechselkursen entspricht (+6,1% bei aktuellen Wechselkursen). Zurückzuführen ist dies auf:

• stark wachsendes Neugeschäft in den Bereichen Vorsorge und Finanzierungslösungen in der Region Asien-Pazifik
• kontinuierlich positive Tendenzen im Neugeschäft in sämtlichen Produktbereichen in der Region EMEA sowie in Nord- und Südamerika
• insgesamt positive Entwicklung im Bestandsportfolio

Kennzahlen von SCOR Global Life:

Im Gesamtjahr 2016 dürfte sich das Wachstum auf +6% gegenüber 2015 normalisieren und entspricht damit den Annahmen für "Vision in Action", wobei aktuelle Vertragsdiskussionen im Bereich Langlebigkeit für ein Aufwärtspotential sorgen.

Die solide technische Marge von SCOR Global Life befindet sich mit 7,1% in den ersten neun Monaten 2016 über der Annahme von "Vision in Action", dank:

• profitablem Neugeschäft, mit einem höheren Anteil von Langlebigkeitsgeschäft im Produktportfolio
• einer gesunden Entwicklung des Bestandsportfolios, wobei die Ergebnisse den Erwartungen entsprechen.

SCOR Global Investments erzielt in den ersten neun Monaten 2016 eine Vermögensrendite von 2,9%

Im dritten Quartal 2016 hat SCOR Global Investments die Normalisierung der Kapitalanlagepolitik gemäß "Vision in Action" begonnen. Die Liquidität wurde um 4 Prozentpunkte gesenkt, der Anteil von qualitativ hochwertigen Unternehmensanleihen um 5 Prozentpunkte erhöht, und die Laufzeit des Anleiheportfolios von 4,0 auf 4,5 Jahre erhöht, gegenüber dem Stand zum 30. Juni 2016.

Kennzahlen von SCOR Global Investments:

^(*) Annualisiert, einschließlich Depotzinsen (d.h. Zinsen auf von Zedenten gehaltenen Fonds).
^(**) Annualisiert, ohne Depotzinsen (d.h. Zinsen auf von Zedenten gehaltenen Fonds).

Zum 30. September 2016 betragen die aus dem Anleiheportfolio erwarteten Cash-Flows für die kommenden 24 Monate 6,4 Milliarden EUR (einschließlich liquide Mittel, Coupons und Tilgungen).

In den ersten neun Monaten 2016 leistet SCOR Global Investments abermals einen starken finanziellen Beitrag in Höhe von 409 Millionen EUR. Die aktive Managementstrategie von SCOR Global Investments ermöglichte der Gruppe, im Berichtszeitraum Kapitalgewinne in Höhe von 168 Millionen EUR zu verbuchen, die größtenteils aus den Anleihe- und Immobilienportfolios stammen.

In einem extremen Niedrigzinsumfeld beträgt die Vermögensrendite in den ersten neun Monaten 2016 2,9%, gegenüber 3,1% im Vorjahreszeitraum. Unter Berücksichtigung der von Zedenten gehaltenen Fonds beläuft sich die Netto-Anlagerendite in den ersten neun Monaten 2016 auf 2,5%. Die Rendite der Neuinvestitionen erreicht 1,9%^[8] zum 30. September 2016.

Das Anlagevermögen (ohne Zedentendepots) beträgt zum 30. September 2016 19 154 Millionen EUR, und setzt sich zusammen aus: 9% Barmitteln, 78% Anleihen (davon 1% kurzfristige Anlagen), 4% Darlehen, 2% Aktien, 4% Immobilien und 3% sonstigen Kapitalanlagen. Der Gesamtbetrag der Anlagen, einschließlich von Zedentendepots in Höhe von 8 414 Millionen EUR, beläuft sich zum 30. September 2016 auf 27 568 Millionen EUR, gegenüber 27 552 Millionen EUR zum
31. Dezember 2015.

ANHANG

1 - Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung seit Jahresbeginn/seit Quartalsbeginn 2016

1: Konsolidiertes Konzernergebnis, Konzernanteil.

2 - Finanzielle Kennzahlen seit Jahresbeginn/seit Quartalsbeginn 2015

1: Annualisiert 2: Ohne von Zedenten gehaltenen Fonds 3: Die kombinierte Schadenkostenquote ist die Summe der Gesamtforderungen, der Gesamtprovisionen und der gesamten P&C Verwaltungskosten dividiert durch die verdienten Nettoprämien von SCOR Global P&C 4: Die technische Marge von SCOR Global Life entspricht dem technischen Ergebnis, dividiert durch die verdienten Nettoprämien von SCOR Global Life 5: Die Kostenquote entspricht dem Gesamtbetrag der Verwaltungskosten, dividiert durch die gebuchten Bruttoprämien

3 - Bilanz-Kennzahlen zum 30. September 2016 (in Millionen EUR, aktuelle Wechselkurse)

1: Das gesamte Anlageportfolio enthält Kapitalanlagen und von Zedentendepots, aufgelaufene Zinsen, Katastrophenanleihen, Sterblichkeitsanleihen und FX-Derivate. 2: Ohne Nettoinvestitionen von Drittinvestoren. 3: Die Gesamtliquidität in Höhe von 1,9 Milliarden EUR ging im Vergleich zum ersten Halbjahr 2016 (2,8 Milliarden EUR) zurück, im Zuge der im Juli und August 2016 erfolgten Schuldentilgungen von rund 850 Millionen EUR sowie der eingeleiteten Normalisierung der Anlagepolitik.

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Kontakt

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Allgemeine Bemerkungen

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Finanzielle Informationen

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Die die in dieser Mitteilung enthaltenen Finanzinformationen des dritten Quartals 2016 sind ungeprüft.
Soweit nicht anders vermerkt, werden sämtliche Beträge in Euro angegeben.
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