Vonovia: Verschuldung durch Wohnungsverkauf nun in Zielkorridor

Von Ulrike Dauer

FRANKFURT (Dow Jones)--Vonovia hat weitere, deutliche Fortschritte beim Verkauf von Wohnungsportfolios und Minderheitsbeteiligungen an Joint-Venture-Partner gemacht und so seine Verschuldung wieder in den Zielkorridor geführt. Damit habe der DAX-Konzern CEO Rolf Buch zufolge die eigenen Vorgaben übererfüllt. "Wir haben unser Ziel, in diesem Jahr mit Verkäufen 2 Milliarden Euro zu erzielen, bereits deutlich übertroffen", sagte Buch. Die Zielvorgabe soll für 2024 auf mehr als 3 Milliarden Euro Verkaufserlös ausgeweitet werden.

Insgesamt beläuft sich das Verkaufsvolumen den Angaben zufolge seit Jahresbeginn auf einen Verkaufserlös von 3,7 Milliarden Euro, davon 1,7 Milliarden seit August. Damit liegt der Verschuldungsgrad LTV mit 45 Prozent am Ende des dritten Quartals immer noch am oberen Rand des Zielkorridors von 40 bis 45 Prozent. Aber der Konzern habe den Zielkorridor erreicht. "Wir sind im Korridor, damit wird eine Kapitalerhöhung immer unwahrscheinlicher", sagte CEO Rolf Buch in der Medientelefonkonferenz. "Deshalb machen wir die ganze Übung", dann werde sich das Thema Kapitalerhöhung "irgendwann erledigt haben". Ende des zweiten Quartals hatte Vonovia noch einen LTV von 46,8 (1Q: 46,6).

Die jüngste Transaktion ist die zweite mit dem Private-Equity-Investor Apollo, der für 1,0 Milliarden Euro eine Minderheitsbeteiligung von 30 Prozent an einem Portfolio in Norddeutschland mit 31.000 Wohnungen in Kiel, Bremen und Lübeck erwirbt. Der Abschluss werde zum Jahresende erwartet. Die Bedingungen seien ähnlich wie die Vereinbarung zwischen Vonovia und Apollo im April, als Vonovia an Apollo für rund 1,0 Milliarde Euro eine 30-prozentige Beteiligung an der Südewo verkaufte. Vonovia habe sich auch dieses Mal eine Rückkaufoption für die Anteile gesichert.

Zudem seien Neubauprojekte für rund 357 Millionen Euro an CBRE Investment Management verkauft worden. Der Preis für die 1.200 Wohnungen in Berlin, die zum Teil noch fertiggestellt werden, sei leicht unter Buchwert. Auch mit CBRE ist dies die zweite Transaktion, nach dem Verkauf von 1.350 Wohnungen für 560 Millionen Euro im Frühjahr.

Laut Investorenpräsentation hat Vonovia die Stange für 2024 höher gelegt und will Bruttoerlöse für 2024 von mehr als 3 Milliarden Euro durch den Verkauf erreichen. Vonovia ist zu weiteren Veräußerungen entschlossen, um ausstehende Anleihen bei Fälligkeit zu bedienen und sicherzustellen, dass die Verschuldungs-Kenngrößen in ihre jeweiligen Zielbereiche zurückkehren. Bereits im August hatte Vonovia mitgeteilt, dass die Refinanzierung bis Ende 2024 bereits gedeckt ist.

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DJG/uxd/sha

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November 03, 2023 04:33 ET (08:33 GMT)