Drei Bietergruppen an Southern Water interessiert - Kreise

   Dow Jones Newswires

   LONDON (Dow Jones)--Die Royal Bank of Scotland kommt dem Verkauf ihrer Tochter Southern Water offenbar näher. Um den 8. Oktober herum sollen die Offerten aus einer zweiten Bieterrunde für das Wasserunternehmen fällig sein, sagten mit der Sache vertraute Personen am Mittwoch. Der dafür zu erzielende Preis könnte einer Citigroup-Studie zufolge eine Übernahmeprämie beinhalten, die über der für die Übernahmen anderer britischer Töchter liegt.

   Nach der ersten Runde seien noch drei Gruppen im Rennen, sagte eine mit der Sache vertraute Person: Eine bestehe aus dem Infrastrukturfonds der Goldman Sachs Group Inc, der Investmentfirma Babcock & Brown, einer Tochter der Prudential plc, einem Investmentfonds der Deutschen Bank AG sowie der General Electric Co.

   Die australische Macquarie Bank führe ein zweites Konsortium an. An der dritten Gruppe seien Morgan Stanley, die Axa SA, die Scottish & Southern Energy plc, die Caisse des Depots et Consignations sowie Cheung Kong Infrastructure beteiligt.

   Ein von der Macquarie-Bank geführtes Konsortium hatte im vergangenen Jahr Thames Water zu einem Preis von 8 Mrd GBP gekauft, 20% mehr als die zuvor bestimmte Vermögensbasis. Rechnet man dieselbe Prämie auch bei Southern Water mit einem Vermögenswert von 2,72 Mrd GBP hinzu, läge deren Preis bei etwa 3,3 Mrd GBP.

   Finanzinvestoren haben Interesse an Wasserunternehmen, weil diese stabile und sichere Cashflows aufweisen. Deshalb sind solche Firmen gerade während wirtschaftlicher Problemzeiten begehrt - Wasserunternehmen sind von Ereignissen wie der momentanen Kreditkrise kaum betroffen.

   Babcock & Brown, Macquarie, Goldman Sachs, Morgan Stanley, General Electric, Cheung Kong Infrastructure und Caisse des Depots et Consignations konnten für einen Kommentar nicht unmittelbar erreicht werden.

   AXA, Prudential, die Deutsche Bank und Scottish & Southern wollten keinen Kommentar abgeben.

   Webseite: http://www.southernwater.co.uk

   DJG/DJN/pia/cbr

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   September 26, 2007 12:01 ET (16:01 GMT)

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