Zusammenschluss von BlackRock und Merrill Lynch Investment Managers zu einer der größten unabhängigen Vermögensverwaltungsfirmen der Welt

-- Kombiniertes Unternehmen verwaltet Vermögenswerte in Höhe von insgesamt 1 Billion USD

-- Neues Vermögensverwaltungsinstitut gehört damit zu den weltweiten Top Ten

-- Rückt an die Spitze der Fixed Income Manager in den USA

-- Kombiniertes Unternehmen agiert weiter unter dem Namen BlackRock; Merrill Lynch ist zu 50% beteiligt

-- Zusammenschluss zweier Firmen mit historisch starker Investment-Performance und sich hervorragend ergänzenden Stärken in allen Anlageklassen, Produkten, Kanälen und Geschäftsregionen

BlackRock, Inc. (NYSE: BLK) und Merrill Lynch (NYSE: MER) gabenheute bekannt, dass sie einen Vereinbarung zum Zusammenschluss derInvestmentsparte von Merrill Lynch sowie von Merrill Lynch InvestmentManagers (MLIM) und BlackRock zu einem neuen unabhängigen Unternehmengetroffen haben. Das neue Unternehmen wird damit eine der größtenAnlagewertmanagementfirmen der Welt mit verwalteten Vermögenswerten imUmfang von fast 1 Billion USD. Merrill Lynch erwirbt einen Anteil von49,8 % und hat eine Stimmrechtsbeteiligung von 45% an dem neuenUnternehmen.

Das neu gebildete Unternehmen firmiert weiter unter dem NamenBlackRock und wird von einem Vorstand aus überwiegend unabhängigenDirektoren geleitet.

Das kombinierte Unternehmen bietet ein umfassendes Angebot anKapitalverwaltung, Fixed Income Management, Cash Management undalternativen Investmentprodukten und ist sowohl in den USA als auchaußerhalb der USA sowohl im Direktverkauf als auch im institutionellenAnlagebereich gut vertreten. Es beschäftigt mehr als 4.500 Mitarbeiterin 18 Ländern und ist auf den wichtigsten Schlüsselmärkten wie denUSA, Großbritannien, Asien, Australien, dem Nahen Osten und Europapräsent.

Die Transaktion, die von den Vorständen beider Unternehmengebilligt worden ist, soll im dritten Quartal 2006 abgeschlossenwerden. Zur Wahrung der Kontinuität des Managements und derhochklassigen Dienstleistungen für die Klienten beider Unternehmenwird Laurence D. Fink, derzeit CEO von BlackRock, zum Vorstand undChief Executive Officer des Kombinationsunternehmens berufen und RalphL. Schlosstein wird weiterhin die Position des Präsidenten undDirektors einnehmen. Robert C. Doll, Präsident und Chief InvestmentOfficer von MLIM, wird Vizevorstand, CIO für Global Equities undVorsitzender des Private Client Operating Committee. Doll und RobertS. Kapito, Vizechef und Leiter des Portfoliomanagements von BlackRock,sollen, nach entsprechender befürwortender Abstimmung, Mitglieder desVorstands werden. Stan O'Neal, Vorsitzender und Chief ExecutiveOfficer von Merrill Lynch, und Gregory J. Fleming, Präsident, GlobalMarkets & Investment Banking, Merrill Lynch, sollen als VertreterMerrills im Vorstand agieren.

Beeindruckende Größe, Umfang und Klientenservice

"Der Zusammenschluss mit Merrill Lynch Investment Managers stellteine echte Chance dar, von der beide Unternehmen profitieren - dasKombinationsunternehmen hat breit gefasste Investment- undRisikomanagementkapazitäten und einen beeindruckenden globalen Umfang,die unser gemeinsames Angebot an Dienstleistungen für Privat- undInstitutionskunden weltweit entscheidend ausweiten", kommentiert Fink."MLIM und BlackRock ergänzen sich hervorragend, sowohl was Erfahrung,aber auch was Unternehmenskultur anbelangt. Zusammen profitieren wirvon einem gemeinsamen Fokus auf Investment und Risikomanagement sowievon einem großen Pool an talentierten Profis, bei denen Teamwork,Exzellenz und Integrität an erster Stelle stehen. Wir profitieren auchvon der derzeitigen strategischen Partnerschaft mit Merrill Lynch,indem wir gemeinsam zum Wohl unserer gemeinsamen Klienten arbeiten.Schließlich werden wir so schnell wie möglich eine robusteGeschäftsplattform auf der Grundlage BlackRock Solutions errichten unddamit einen nahtlosen Übergang für die Klienten von BlackRock und MLIMsicherstellen."

"Eine erweiterte Präsenz im Sektor Anlagenmanagement ist seitgeraumer Zeit eine der strategischen Prioritäten von Merrill Lynch",so O'Neal. "Durch den Zusammenschluss von MLIM mit BlackRockverwirklicht Merrill Lynch eines seiner größten Ziele - dieTransformation unserer Anlagemanagementsparte zu einer Hauptkomponenteeiner der, wie wir glauben, weltweit besten, diversifizierteninternationalen Geldverwaltungsfirmen. Wir haben eine halbeBeteiligung an einem Unternehmen, das etwa doppelt so groß ist wieunsere Geschäftseinheit und erweiterte Wachstumsaussichten, sowohlorganisch als auch durch potenzielle Akquisitionen, hat und übereigene öffentlich gehandelte Aktien verfügt. Darüber hinaus setztdiese Transaktion signifikantes Kapital bei Merrill Lynch frei, daswir für unsere Aktionäre nutzbringend anlegen können."

"Wir haben ein Team von herausragenden Investmentmanagementprofis,die sich darauf freuen, mit dem Team von BlackRockzusammenzuarbeiten", so Doll. "Beide Firmen haben sehr ähnlicheKulturen, legen Wert auf Teamarbeit, Integrität, geschäftlicheExzellenz und besten Kundendienst, während gleichzeitigInvestmentprofite angestrebt werden. Wir werden daher ein Unternehmenschaffen, das das Beste beider Organisationen in sich vereint. DasKombinationsunternehmen wird das starke Momentum jeder der beidenFirmen aufgreifen und eine gute Position einnehmen, um seine Produkt-und Vertriebskapazitäten zu erweitern."

Zusammenschluss zum Aufbau des Geschäftsbereichs, Umfangs und desProduktangebots

Das neue BlackRock Unternehmen verfügt über ein breites Angebot anInvestitionen, einschließlich signifikanter Angebote in jederwichtigen Anlageklasse, also Kapitalanlage, festverzinsliche Anlagen,Liquidität und alternative Möglichkeiten, zu denen Produkte in undaußerhalb der USA in allen wichtigen Anlageklasse gehören,einschließlich Produkte, die in den Investmentzentren in den USA,London, Edinburgh, Tokio und Australien zur Verfügung stehen. Um demBedarf der Kunden am besten entsprechend zu können, werdenverschiedene Produkte als Einzelaccounts, Open-End-Fonds undClosed-End-Fonds verfügbar sein.

BlackRock und MLIM ergänzen sich gegenseitig, auch was dieVertriebsplattformen angeht. MLIMs branchenführendeEinzelhandelspräsenz in den USA und seine starke Reputation in Europaund Asien passen gut zu der globalen Basis an institutionellenAnlegern von BlackRock. MLIM verfügt über eine starkeMutual-Funds-Plattform mit 154 Mutual Funds weltweit. In den USAverwaltet MLIM 108 Open- und Closed-End-Aktien- und Bond-Fonds, vondenen 42 ein Rating von 4 bzw. 5 Sterne von Morningstar erhaltenhaben. Zusammen mit den mehr als 100 Fonds von BlackRock erhaltenAnleger dadurch ein sehr breit gefasstes Angebot an Kapital-,Fixed-Income- und Liquiditätsfonds.

Auf kombinierter Basis verwaltete das geplante Unternehmen am 31.Dezember 2005 286 Mrd. USD an Equity/Balanced-Anlagen, 415 Mrd. USD anfest verzinslichen Anlagen, 208 Mrd. USD an Liquiditätsanlagen, 38Mrd. USD an alternativen Anlageformen und Immobilienanlagen sowie 44Mrd. an einzeln verwalteten Konten.

Über BlackRock Solutions wird BlackRock außerdem weiterhinhochklassiges Risikomanagement und Beratungsdienst für viele großeninstitutionellen Kunden anbieten.

Bedingungen der Transaktion

Die Transaktion muss von behördlicher Seite genehmigt und von denAktionären von BlackRock gebilligt werden und unterliegt von denbeiden Parteien festzusetzenden Konditionen.

Im Rahmen der Vereinbarung ist Merrill Lynch bestimmtenEinschränkungen bezüglich des Verkaufs oder der Akquisition von Aktienan dem neuen BlackRock-Unternehmen unterworfen, hat aber das Recht,seine eigenen Anteile im Fall der Ausgabe zusätzlicherBlackRock-Aktien in Zukunft zu behalten.

Merrill Lynch erwartet durch die Transaktion einen Nettogewinnnach Abzug bestimmter Ausgaben in Zusammenhang mit der Transaktion aufder Basis des BlackRock-Aktienkurses zum Zeitpunkt desVertragsabschlusses: Ausgehend vom Schlusskurs der BlackRock-Aktie am14. Februar würde sich dieser Gewinn nach Steuern auf etwa 1,1 Mrd.USD belaufen. Merrill Lynch geht außerdem davon aus, dass die Abgabeder Geschäftssparte MLIM Equity-Kapital in beträchtlicher Höhefreisetzen wird, das dann für Wachstumsinitiativen oderAktienrückkäufe verwendet werden kann.

Merrill Lynch geht davon aus, dass sich seine Investition an denAnteilen des verschmolzenen Unternehmens nach Abschluss derTransaktion bei Bilanzierung nach der Equity-Methode in seinenBilanzen widerspiegeln wird. Der Anteil am Nettogewinn des neuenBlackRock-Unternehmens wird als Nettoerlös bilanziert.

Bei Merrill Lynch geht man außerdem davon aus, dass dieTransaktion die Gewinne bzw. den Gewinn pro Aktie 2007 leichtverdünnt. 2008, nach voller Implementierung der Synergien nach derTransaktion, erwartet Merrill Lynch keinen Einfluss der Transaktionauf die Gewinne bzw. den Gewinn pro Aktie, wenn keine Umschichtung desdurch die Transaktion freigesetzten Kapitals stattfindet,beziehungsweise ein Gewinnplus bei Kapitalumschichtung.

Unabhängige Vorstandsmehrheit

Der Vorstand des neuen BlackRock-Unternehmens besteht aus einerMehrheit von unabhängigen Direktoren. In Übereinstimmung mit denbesten Praktiken der Unternehmensführung werden die Prüf-, Berufungs-und Abfindungsausschüsse des Direktoriums ausschließlich ausunabhängigen Direktoren bestehen.

Als Ergebnis der Transaktion behält die PNC Financial ServicesGroup, Inc. (NYSE: PNC) - die BlackRock 1995 aufgekauft hat undderzeit 70% des Unternehmens besitzt - einen Anteil von 34 % an demKombinationsunternehmen; etwa 17% bleiben in den Händen derBelegschaft und der öffentlichen Aktionäre.

Citigroup Corporate and Investment Banking war ausschließlicherFinanzberater bei der Transaktion; juristisch beraten wurde BlackRockvon Skadden Arps.

Konferenzschaltung

Laurence D. Fink, Vorsitzender und Vorstandschef von BlackRock,James E. Rohr, Vorsitzender und Vorstandschef von PNC, Stan O'Neal,Vorsitzender und Vorstandschef von Merrill Lynch, Bob Doll, Präsidentund Chief Investment Officer von MLIM, und Jeff Edwards,Senior-Vizepräsident und Geschäftsführer von Merrill Lynch,veranstalten heute um 8:30 ET eine gemeinsame Konferenzschaltung, umdiese Meldung zu diskutieren. Zugang zu der Konferenzschaltung istüber ein Live-Audio-Webcast über die Website von Merrill LynchInvestor Relations unter www.ir.ml.com oder telefonisch unter (888)810-0245 (Anrufe aus den USA) oder +1 (706) 634-0180 (Anrufe vonaußerhalb der USA) möglich. Eine Wiederholung des Webcast auf Abrufsteht ab etwa 13:00 ET heute Nachmittag auf derselben Internetadressezur Verfügung.

Vor Beginn der Telekonferenz ist die Investorenpräsentation vonBlackRock auf der Website von BlackRock unter www.blackrock.comverfügbar.

Über BlackRock

BlackRock ist eine der größten öffentlich gehandeltenAnlagemanagementfirmen in den USA. Am 31.Dezember 2005 belief sich dasverwaltete Vermögen auf rund 452,7 Mrd. USD. BlackRock verwaltetAnlagen im Namen von institutionellen Anlegern und Einzelanlegernweltweit durch verschiedene Equity-, Fixed-Income-, Cash-Management-und alternative Investmentprodukte. Darüber hinaus bietet BlackRockRisikomanagement, Investmentsystem-Outsourcing und finanzielleBeratungsdienste für eine steigende Zahl institutioneller Anleger. DieFirmenzentrale befindet sich in New York City, weitere Niederlassungenbefinden sich in den USA, Europa und Asien. BlackRock ist mehrheitlichim Besitz von The PNC Financial Services Group, Inc. (NYSE: PNC) undder Belegschaft von BlackRock. Mehr Informationen gibt es auf derUnternehmenswebsite unter www.blackrock.com.

Diese Pressemeldung und andere Aussagen, die BlackRock unternimmt,einschließlich Aussagen über die Vorteile der Transaktion mit MerrillLynch, können zukunftsweisende Aussagen im Sinne desBörsenschutzgesetzes enthalten. Diese können sich auf die zukünftigefinanzielle oder geschäftliche Performance, auf Strategien oder aufErwartungen von BlackRock beziehen. Zukunftsweisende Aussagen sindtypischerweise an Wörtern oder Begriffen wie "Trend", "Potenzial","Chance", "Pipeline", "Glauben", "bequem", "erwarten", "annehmen","aktuell", "Plan", "schätzen", "Position", "ausgehen von etwas","Ausblick", "fortsetzen", "bleiben", "beibehalten", "weiterführen","beabsichtigen", "erreichen" und ähnliche Ausdrücke oder Futur- oderKonditionalverben wie "werden", "wären", "sollten", "könnten","dürften" oder Ähnlichem erkennbar.

BlackRock warnt davor, dass zukunftsweisende Aussagen zahlreichenAnnahmen, Risiken und Unwägbarkeiten unterliegen, die sich mit derZeit verändern. Zukunftsweisende Aussagen gelten nur zu dem Zeitpunkt,an dem sie getätigt werden, und BlackRock übernimmt keineVerpflichtung zur Aktualisierung zukunftsweisender Aussagen undunternimmt keine Aktualisierung zukunftsweisender Aussagen.Tatsächliche Ergebnisse können wesentlich von den zukunftsweisendenAussagen nahe Gelegten abweichen und zukünftige Ergebnisse könnenerheblich von der historisch belegten Performance abweichen.

Außer den bereits in den von BlackRock bei der Börsenaufsicht(SEC) eingereichten Berichten und an andere Stelle in dieserPressemeldung beschriebenen Faktoren, können die folgenden Faktorenunter Anderem bewirken, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblichvon den zukunftsweisenden Aussagen oder der historischen Performanceabweichen: (1) die Einführung, Aufhebung, der Erfolg und die zeitlicheAbstimmung von geschäftlichen Initiativen und Strategien; (2)Veränderungen der politischen, wirtschaftlichen und brancheninternenKonditionen, der Zinssituation oder der Finanz- und Kapitalmärkte, diezu Änderungen der Nachfrage nach Produkten oder Dienstleistungen oderdes Wertes der verwalteten Anlagegüter führen können; (3) die relativeoder absolute Investmentperformance der von BlackRock empfohlenen odergesponserten Investmentprodukte und einzeln verwalteter Accounts; (4)der Einfluss verstärkten Wettbewerbs; (5) der Einfluss vonKapitalerhöhungsprojekten; (6) der Einfluss von zukünftigenAkquisition oder des Verkaufs von Geschäftssparten; (7) der ungünstigeAusgang von rechtlichen Verfahren; (8) Umfang und zeitliche Abstimmungvon Aktienrückkäufen; (9) Einfluss, Umfang und zeitliche Abstimmungvon technischen Veränderungen und die Adäquanz der Schutzes desintellektuellen Portfolios; (10) Einfluss von legislativen undregulatorischen Maßnahmen und Reformen und regulatorische,überwachende und vollstreckende Maßnahmen von Regierungsbehörden inZusammenhang mit BlackRock oder PNC; (11) terroristische Aktivitätenund internationale Konflikte, die die allgemeine Wirtschaft, dieFinanz- und Kapitalmärkte, bestimmte Branchen und BlackRock ungünstigbeeinflussen können; (12) die Möglichkeit zur Rekrutierung und Haltungfähiger Profis; (13) Fluktuationen ausländischer Währungen, die denWert der Beratungshonorare für BlackRock beeinflussen können; (14) derEinfluss von Änderungen der Steuergesetze und allgemein derSteuersituation des Unternehmens; und (15) die Möglichkeit vonBlackRock, die Transaktion mit Merrill Lynch abzuschließen und dieVorteile einer solchen Transaktion umzusetzen.

Der Jahresbericht von BlackRock auf Formblatt 10-K und die späterbei der SEC eingereichten Berichte sind über die Website der SEC unterhttp://www.sec.gov und über die Website von http://www.blackrock.comeinsehbar und enthalten eine ausführlichere Diskussion dieser Faktorenbzw. identifizieren zusätzliche Faktoren, die zukunftsweisendeAussagen beeinflussen können. Die auf unserer Website vorhandenenInformationen sind kein Teil dieser Pressemeldung.

Über Merrill Lynch

Merrill Lynch ist eine der weltweit führendenVermögensmanagement-, Kapitalmarkt- und Beratungsfirmen mit Büros in36 Ländern und Regionen und verwaltet für seine Klienten ein Vermögenvon insgesamt rund 1,8 Mrd. USD. Als Investmentbank ist Merrill Lynchein führender globaler Trader und Underwriter von Aktien und Derivatenin vielen verschiedenen Anlageklassen und ist als strategischerBerater für Unternehmen, Regierungen, Institute und Einzelpersonenweltweit tätig. Über seine Sparte Merrill Lynch Investment Managersist das Unternehmen einer der weltgrößten Verwalter von Finanzanlagen.Die verwalteten Vermögenswerte belaufen sich auf 544 Mrd. USD. MehrInformationen über Merrill Lynch gibt es unter www.ml.com.

Diese Pressemeldung kann zukunftsweisende Aussagen enthalten,einschließlich beispielsweise Aussagen über die Erwartungen desManagements, strategische Ziele, Wachstumsmöglichkeiten, geschäftlicheAussichten und Ähnliches. Diese zukunftsweisenden Aussagen sind keineAussagen historisch belegter Fakten und geben nur die Ansichten vonMerrill Lynch in Bezug auf zukünftige Performance wider, über dienaturgemäß keine definitiven Aussagen getroffen werden können.

Es gibt eine Reihe von Faktoren, die jenseits des Einflussbereichsvon Merrill Lynch sind und welche die Geschäfttätigkeiten, dieLeistung, die Geschäftsstrategie und die Ergebnisse beeinflussen unddazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse und Erfahrungenerheblich von den Erwartungen und Zielen abweichen, die inzukunftsweisenden Aussagen zum Ausdruck kommen. Zu diesen Faktorengehören, jedoch nicht ausschließlich, die Volatilität desFinanzmarktes, Maßnahmen und Initiativen aktueller und möglicherKonkurrenzen, die allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen, dieAuswirkungen der aktuellen, anstehenden und zukünftigen Legislatur,der behördlichen Aufsicht und der behördlichen Maßnahmen und andereFaktoren die im Jahresbericht von Merrill Lynch auf Formblatt 10-K fürdas am 31. Dezember 2004 beendete Jahr und den später eingereichtenBerichten auf Formblatt 10-Q und Formblatt 8-K beschrieben sind,welche auf der Website von Merrill Lynch Investor Relations unterwww.ir.ml.com und der Website der SEC unter www.sec.gov zur Verfügungstehen.
ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN UND WO DIESE ZU FINDEN SIND

BlackRock beabsichtigt die Einreichung eines Registration Statement
auf Formblatt S-4 bei der Börsenaufsicht (Securities and Exchange
Commission), das ein Proxy Statement/einen Prospekt in Verbindung mit
der geplanten Transaktion enthält. Das Proxy Statement/der Prospekt
wird den Aktionären von BlackRock per Post zugesandt. AKTIONÄREN VON
BLACKROCK WIRD EMPFOHLEN, DAS PROXY STATEMENT NACH ERHALT AUFMERKSAM
ZU LESEN, DA ES WICHTIGE INFORMATIONEN ENTHÄLT. Dieses Proxy
Statement/der Prospekt (sobald es verfügbar ist) und andere relevante
Dokumente sind auch kostenlos von der Website der Securities and
Exchange Commission (http://www.sec.gov) oder auf Anfrage von unserem
Büro (BlackRock, Inc., 40 East 52nd Street, New York, New York 10022,
USA) erhältlich.

TEILNEHMENDE PARTEIEN DER STIMMENANWERBUNG

BlackRock und bestimmte Personen gelten ggf. als beteiligt an der
Anwerbung von Stimmrechten in Verbindung mit der geplanten
Transaktion. Als beteiligt an einer solchen Anwerbung können ggf.
Manager und Direktoren von BlackRock gelten. Weitere Informationen
über Personen, die ggf. beteiligt sind, sind in dem von BlackRock bei
der Börsenaufsicht in Verbindung mit der Transaktion eingereichten
Proxy Statement/Prospekt beschrieben.